Prodejci se po zavedení ETF snaží těžit z hotovosti a přenášení kryptovet

Zavedení prvního fondu Bitcoin Exchange Fund of Wall Street poskytlo profesionálním investorům příležitost dosáhnout šťavnatých zisků pomocí jednoduché sázky, což umožňuje nedostatek velkých herců na trhu s kryptomem.

Cena bitcoinů dosáhla nového rekordu tento týden, když 1,2 miliardy

Ale tyto příliv a nová rekordní cena bitcoinů také přitahovala pozornost zkušených prodejců, kteří chtějí využít mezery mezi cenou samotných mincí a cenou na jmenovacích trzích.

Proshares ETF je propojeno s futures CME: Pokud do bitcoinu ETF proudí nové peníze, musí finanční prostředky koupit futures, aby se zúčastnily ceny bitcoinů. Futures smlouvy vyprší každý měsíc, což znamená, že fond musí „své akcie“ pravidelně převrátit ve smlouvě příštího měsíce.

Nejnovější podporu poptávky zvýšila cenu krátkodobých bitcoinových futures a přineslo ji z rovnováhy se základním peněžním trhem-což vytváří mezeru mezi dvěma cenami, ze kterých může mít prospěch obchod.

”[ETF] převrátí smlouvu s předním měsícem, takže smlouva je tlačena nahoru, když proudí proudy do ETF, které [rozdíl mezi futures a cenami hotovosti],“ řekl Michael Bucella, partner blocktower hedgeového fondu v New Yorku.

„Jednoduchý obchod s hotovostí a Carrry“ z nákupu bitcoinů a prodeje futures, které se obchodují na Chicagské obchodní burze, nabízí anualizovaný výnos kolem 30 procent, uvedl Stéphane Ouellette, generální ředitel a spoluzakladatel kanadského hedgeového fondu a makléřů frt.

Na tradičních trzích se vysokofrekvenční prodejci rychle zabírají, aby takové cenové mezery byly výnosně a příležitost zmizela. Nedostatek velkých aktérů v krypto průmyslu však znamená, že jen několik z nich je ochotno použít další kapitál, který je nezbytný k kompenzaci cenových rozdílů.

Obchod s CME je dražší než v jiných obchodních oblastech, protože burza má vyšší požadavky na marži.

"Vzhledem k tomu, že práce je pro mnoho z nejúspěšnějších krypto obchodů, není dostatek zkušených hráčů ARB, aby spravovali a sledovali šíření," řekl Ouellette s odkazem na obchodní strategie zaměřené na rozhodčí řízení, které využívají cenových rozdílů mezi trhy.

Možnost těžit z této sázky byla posílena skutečností, že bitcoiny se obchodují na různých obchodních místech po celém světě - což znamená, že prodejci jsou k dispozici na nákup několika cen za nákup mincí na hotovostních trzích.

Znalost, že Proshares převádí své smlouvy, znamená, že maloobchodníci předpokládají, že se mohou na jmenovacích trzích spoléhat na stálého kupujícího, aby zvýšili cenu.