Les marchés de cryptome sans limites montrent la nécessité de règles mondiales

Plus de 500 ans se sont écoulés entre la fondation de la première banque au monde, Monte Dei Paschi di Siena, et la création des premières normes bancaires mondiales: l'accord de Bâle de 1988.

Selon cette échelle, les décideurs de décision mondiale dans le développement de normes pour les crypto-monnaies, qui ne sont apparues il y a 13 ans qu'avec les débuts de Bitcoin en janvier 2009, à venir. Des forums tels que le Comité de Bâle pour la supervision bancaire, le Financial Stability Board et l'Oosco Securities Supervisory Authority discutent déjà des normes mondiales de crypto.

mais cette année a donné à ces conversations une nouvelle urgence, depuis la croissance explosive des marchés des cryptomes, associés à leurs liens croissants avec le secteur réglementé et à l'acceptation généralisée des monnaies par des individus que le FSB a provoqué que les risques de stabilité pourraient "détendre rapidement". .

"Tout ce qui se développe et n'est pas réglementé peut causer d'énormes problèmes si nous ne le prenons pas sous le contrôle", a averti Mairead McGuinness, commissaire de l'UE aux services financiers, lors d'un événement FT le 17 février. Elle a décrit comment les jeunes doivent maintenant être investis comme un passe-temps dans la crypto et être conseillé financièrement par la plate-forme de partage vidéo Tiktok.

Tout ce qui se développe et n'est pas réglementé peut causer d'énormes problèmes si nous ne le prenons pas sous contrôle

"Les activités collectives sont alarmantes si elles ne sont pas réglementées, et donc il y a un besoin mondial de principes dans toute la salle du cryptor", a-t-elle souligné.

La nature illimitée des sociétés commerciales de crypto-monnaie, dont les entreprises décentralisées peuvent être dispersées sur les zones physiques et les serveurs, souligne la nécessité d'une approche mondiale pour leur surveillance.

"Il y a des sociétés de crypto-monnaie qui semblent être partout et pourtant nulle part physiquement", a déclaré Mark Steward, chef de la supervision de l'application et du marché à la British Financial Conduct Authority, lors du même événement le 17 février. "Il s'agit d'un véritable signal d'avertissement pour tout le monde et c'est quelque chose que les autorités de supervision du monde entier devraient inquiéter."

Ashley Alder - chef de la Securities & Futures Commission à Hong Kong et présidente de la Global Securities Regulatory Authority - à mi-chemin de la FCA, la coordination entre les diverses autorités réglementaires nationales et internationales voit "la plus importante". Il dit qu'il veut "examiner une approche holistique et intégrée pour les activités d'actifs virtuelles et réduire l'arbitrage réglementaire", c'est-à-dire toute variation des règles entre les zones.

Alors que les décideurs politiques dans les grands centres financiers conviennent de la nécessité de normes mondiales, Benoît Coeuré, alors chef du Centre d'innovation bancaire pour la rémunération des paiements internationaux, a averti en décembre avant le risque que les juridictions "prennent d'autres voies et créeront un système, le monde est incompatible".

L'UE a déjà présenté ses principes régionaux proposés dans la directive sur les marchés dans Crypto Asset (MICA). Cela a été présenté au Parlement européen en octobre 2020 et devrait entrer en vigueur vers 2024 - il comprend tout, de la garde des actifs numériques à la vente et au commerce avec vous, l'offre des conseils à l'échange contre la monnaie dure.

Pendant ce temps, Alder à Hong Kong dit que son autorité est "pragmatique et créative en utilisant ses pouvoirs existants" afin qu'elle puisse réglementer la crypto car elle réglementerait d'autres titres. Ou, comme il le dit: "Sur la base d'une" même entreprise, des risques égaux, de l'approche des règles égales ".

Les règles plus formelles viennent. Hong Kong élabore désormais des lois qui garantissent que tous les asseaux de crypto sont enregistrés par le même règlement, "que ce soit ou non, que les crypto-actifs échangés sur ces plateformes relèvent de la définition traditionnelle des" titres "".

La Chine voisine a choisi une approche absolue. En septembre, les autorités ont déclaré toutes les activités cryptographiques pour "illégales" et ont promis d'enquêter sur les citoyens chinois qui travaillent pour des échanges de cryptographie étrangers.

Au lieu de cela,

Singapour a ajouté Crypto à son régime anti-blanchiment d'argent. Selon un porte-parole de l'autorité monétaire de Singapour, les autorités réglementaires sont "prêtes à adapter nos règles au besoin afin de protéger l'équilibre politique entre le soutien des innovations et la gestion des risques".

Aux États-Unis, le président de la Securities & Exchange Commission, Gary Gensler, a fait pression pour le Congrès de son agence - et d'autres, tels que la Commodity Futures Trading Commission - accordent "une supervision plus robuste et une meilleure protection des investisseurs" dans les grandes parties de la crypto qui "se situent sur le cadre réglementaire". Il a averti qu'ils étaient "pleins de fraude, de fraude et d'abus".

Le CFTC a également mis en garde contre les dangers de la "réglementation par application" et a demandé au Congrès de mettre en place des règles plus claires pour ce qui est et ce qui ne l'est pas.

En Grande-Bretagne, la FCA a commencé à enregistrer les sociétés de crypto-monnaie pour se conformer aux règles anti-blanchiment et avertir une procédure difficile de publicité dès que Crypto sera inclus dans le système de développement financier de la FCA. "Des dispositions juridiques plus complètes sont nécessaires ici", a déclaré Steward lors du récent événement FT.

En plus de ces mesures réglementaires nationales, toutes les grandes zones indiquent qu'elles gardent un œil sur les développements mondiaux et participent à des discussions internationales. Un responsable souligne que la directive MICA de l'UE a été conçue pour mettre en œuvre des recommandations internationales où il existe, y compris le travail que le FSB avait fait en relation avec des pièces stables - une sorte de crypto-monnaie dont la valeur est couverte par des actifs réels tels que les devises traditionnelles, l'or ou le court.

Cependant, cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de différences dans le traitement réglementaire - même entre les systèmes avec un objectif commun de protéger les consommateurs et de protéger la stabilité financière. Pour cette raison, le contrôle de la cryptographie a maintenant été tourné vers l'agenda du FSB.

Klaas Knot, président du FSB, dit: "Bien sûr, le FSB pourrait prendre cette tête. Nous avons le pouvoir pratique.

Knot s'attend à ce que le travail du FSB sur les normes de cryptographie mondiale puisse "aller assez loin en 2022". La prochaine étape serait de publier ces normes et leur mise en œuvre rapide des 24 pays membres du FSB - et d'autres au-delà.

Tout le monde espère que l'action rapide peut garantir que le sort de la crypto est moins honteux que celui de Monte Dei Paschi: autrefois célèbre comme la plus ancienne banque du monde, aujourd'hui mieux connue sous le nom d'institution qui devait être exposée à l'effondrement en raison de la crise financière de la zone euro.