Der Grayscale Ethereum Trust (ETHE) ist auf einen Rekordabschlag von -60 % gefallen, da die Befürchtungen über Liquidationen zunehmen.
Der Abschlag zum Nettoinventarwert (NAV) lag bis Anfang November, als der FTX einbrach, zwischen -25 % und -35 %. Seitdem ist er diese Woche auf den niedrigsten Stand aller Zeiten gefallen.
Der Ethereum Trust ist mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 3,7 Milliarden US-Dollar der zweitgrößte des Unternehmens. Es hält rund 3 Millionen ETH, was etwa 2,5 % seiner gesamten Marktkapitalisierung entspricht.
Der ETHE-Fonds ist laut Grayscale im vergangenen Jahr um 69 % gesunken, hat aber seit seiner Auflegung im Dezember 2017 49 % zugelegt.
Jeder Grayscale-Trust und sein jeweiliger Prämienprozentsatz pic.twitter.com/TYQf5FmeXt
— db (@tier10k) 3. Januar 2023
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Greyscale-Liquidation befürchtet Berg
Das Flaggschiff des Vermögensverwalters, Bitcoin Trust (GBTC), befindet sich ebenfalls in einer Welt voller Schmerzen. Sein Abschlag zum NAV beträgt derzeit -45 %, ebenfalls ein Allzeittief laut Ycharts.
Der Bitcoin Trust verfügt über 10,5 Milliarden US-Dollar an AUM und hält mehr als 630.000 BTC. Er ist in den letzten zwölf Monaten um 65 % gesunken, aber seit seiner Auflegung im Jahr 2013 um satte 10.757 % gestiegen. Der GBTC-Fonds könnte wieder in Schwung kommen, wenn die SEC seine Umwandlung in einen börsengehandelten Kassafonds in diesem Jahr genehmigt. Im aktuellen Krypto- und Regulierungsumfeld ist dies jedoch unwahrscheinlich.
Einige der Altcoin-Fonds von Grayscale leiden noch mehr. Der Ethereum Classic Trust hat einen Rabatt von -77 %, während der Litecoin Trust einen Rabatt von -65 % hat. Der ETC-Fonds hält rund 8,5 % der gesamten Marktkapitalisierung von Ethereum Classic, was das Krypto-Asset gefährdet.
Andere Altcoin-Fonds mit mehr als 50 % Rabatt auf den NAV sind Basic Attention Token (BAT), Bitcoin Cash (BCH) und Livepeer (LPT). Die einzigen zwei, die derzeit mit einer Prämie gehandelt werden, sind die Chainlink (LINK) und Filecoin (FIL) Trusts.
Kampf mit Genesis
Diese Woche hat Cameron Winklevoss, Mitbegründer von Gemini, den CEO der Digital Currency Group (DCG), Barry Silbert, wegen eingefrorener Gelder angegriffen. Die Börse verlieh die Gelder der Benutzer an Silberts umkämpftes Genesis-Brokerage, das die Abhebungen nach Liquiditätsproblemen nach dem Zusammenbruch der FTX stoppte.
DCG ist die Muttergesellschaft von Grayscale, die Liquidationsängste geäußert hat. Die Vermögenswerte in den Ethereum- und Altcoin-Trusts sind jedoch noch nicht direkt gefährdet. Die Position von DCG im GBTC-Fonds könnte liquidiert werden, wenn das Unternehmen gezwungen ist, seine Schulden gegenüber Genesis-Gläubigern zurückzuzahlen.
Am 3. Januar beschuldigte der Mitbegründer von Three Arrows Capital (3AC), Zhu Su, DCG, kriminell betrügerisch zu sein.
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