FTX Crypto ETPS subit des pertes abruptes

Les investisseurs dans trois fonds pour les monnaies numériques courent le risque d'être anéantis car le Crypto Exchange FTX est sur le point de s'effondrer.

Le trio des produits négociés en bourse n'est investi que dans FTT, le jeton numérique de la plate-forme FTX, qui s'est décomposé de plus de 80% cette semaine, car une ruée vers le FTX soulève des doutes quant à sa survie.

La note de bourse Vaneck FTX Tokenge échange (VFTX), le 21Shares FTX Token ETP (AFTT) et le Coinshares FTX Physical FTX Token ETP (CFTT), selon Morningstar Direct, avait un actif combiné de 27,7 millions d'euros cette année.

Les produits sont notés sur plusieurs bourses européennes continentales et approuvés dans l'UE et la Suisse, mais pas en Grande-Bretagne ou aux États-Unis.

Les conséquences de l'effondrement de FTX nécessitent également leur hommage à un certain nombre d'autres ETP de crypto-monnaie, en particulier ceux qui ont été investis dans Solana, qui a été effondré de 47% depuis lundi, car il est supposé que FTX doit vendre sa grande participation au jeton pour organiser des fonds vitaux.

Bitcoin a chuté de 18% au cours de la même période. Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (Bito), le plus grand ETP crypto au monde, a enregistré un volume de commerce record avec 49,3 millions d'actions d'une valeur de 576 millions de dollars mardi au milieu du chaos, 64% de plus que le record précédent.

L'augmentation du volume pour Biti, le Proshares Short Bitcoin Strategy ETF, un pari à un prix en baisse, était de 366% plus élevé que n'importe quel autre jour depuis son introduction, selon laquelle 7,2 millions d'actions d'une valeur de 288 millions de dollars ont changé les propriétaires.

Certains critiqueront probablement les fournisseurs ETP, les autorités de supervision et les bourses qui étaient heureuses de permettre aux produits d'accéder à FTT, un système numérique, rendent la pièce plus facile à maintenir la pièce.

"Beaucoup de ces véhicules [Crypto ETPs en général] n'ont été créés que pour légitimer les crypto-monnaies et les amener au système financier grand public", a déclaré Kenneth Lamont, fonds principal pour les stratégies passives à Morningstar.

"Nous en avons toujours mis en garde.

Cependant, les fournisseurs

ETP ont défendu leur décision d'offrir ces produits.

"Quand nous avons examiné cela, FTX avait une excellente réputation. Rétrospectivement, c'est une malheureuse réalité que FTX a des problèmes", a déclaré Townsend Lansing, chef de produit chez Coinshares.

"Nos produits sont conçus pour qu'ils poursuivent le prix à un à un si la pièce rejette, ils le feront", a-t-il ajouté.

Lansing a rejeté toutes les suggestions selon lesquelles Coinshares n'aurait pas dû offrir un produit FTX en raison du risque associé pour les investisseurs, et a fait valoir que "il ne s'agit pas d'un service financier traditionnel standard qui est respecté".

"Nous pensons que nous développons des produits transparents et bien régulés et donnons aux investisseurs la possibilité de prendre les décisions qu'ils veulent prendre", a-t-il déclaré. "Nous nous attendons à ce que [les investisseurs] aient un certain niveau de compréhension et d'évaluation des risques."

Eliézer Ndinga, directeur de recherche à 21Shares, a déclaré que "devrait suivre les rendements quotidiens du jeton sous-jacent.

Plus généralement, a déclaré Ndinga, que l'industrie cryptographique a été "influencée par l'économie mondiale. C'était une année difficile pour de nombreux systèmes de risques, pas seulement pour la crypto".

Lamont a déclaré que l'épisode associé au crash plus large du marché de Cryptom pourrait être considéré comme une justification des mesures de la British Financial Conduct Authority, qui a systématiquement prononcé l'introduction des ETP basés à la crypto.

"Je suis sûr qu'une énorme pression a été exercée sur l'autorité de surveillance. La position de Londres en tant que centre financier mondial a été remise en question et cela a été fait [Londres] au cours des 30 à 40 dernières années, la déréglementation et l'introduction de nouveaux produits ont été réussies", a déclaré Lamont.

"Dans une certaine mesure, ils peuvent être justifiés de se tenir debout et d'attendre sur la touche."