Ft Cryptofinance: Celsiuss Bankrott and the Future of Crypto

Hei og velkommen til den første utgaven av News Cryptofinance -nyhetsbrevet. Jeg heter Scott Chipolina, korrespondent for digitale eiendeler. Jeg er her hver fredag ​​og gir deg den informasjonen du trenger gjennom den digitale finansnæringen.

Jeg vil undersøke de viktigste kryptotrendene, informere dem om det raskt skiftende regulatoriske landskapet, beskrive i detalj hvordan selskaper bruker innovasjoner som blockchain i selskapene sine, og gir dem innsikt fra ledere i bransjen. Ikke forvent for mange oppdateringer denne uken om hvilke mynter som har steget eller falt - vi vil dykke dypt inn i historiene som er viktigst for investorer.

ukens historie: Celsius er laget av crrypto-overblandet til Insolvens-applikasjonen

Celsius fall fra høyden på kryptovindustrien foran den amerikanske konkursretten understreker mange av de viktigste utfordringene som den digitale finansnæringen står overfor når tiden med de lette pengene som har fremmet veksten kommer til en brå slutt.

Kryptolån med base i USA søkte om insolvensbeskyttelse i henhold til kapittel 11 i begynnelsen av denne uken, siden det

Celsius, som ble grunnlagt i 2017, ble et av de mest kjente kryptoselskapene ved å tilby en årlig rente på opptil 18 prosent. Det var i stand til å tilby disse avkastningene-som nesten er skandaløse i den tradisjonelle finansielle verdenen-ved å gå inn i risikofylt spill med pengene fra hans innlegg, som mine kolleger Kadhim Shubber og Joshua Oliver beskrev i detalj denne uken i en må-lest historie. Strategien gjorde det mulig for henne å oppnå tilstrømning i milliarder av regninger under Crypto Bull Run, som delvis ble drevet av løpet for avkastning, som ble utløst av de økonomiske stimulusprogrammene til sentralbankene fra pandemien.

Selskapets oppgang, som skjedde nesten uten tilsyn fra myndighetene, vakte oppmerksomheten til store investorer. Den kanadiske pensjonsfondssjef Caisse de Dépôt et Placement du Québec og Westcap, et fond grunnlagt av den tidligere Airbnb og Blackstone -sjefen Laurence Tosi, gjennomførte en innsamlingsrunde i Celsius i oktober, som gruppen vurderte tre milliarder dollar.

Alexandre Synnett, teknologisjef ved CDPQ, sa til Financial Times på det tidspunktet, investeringen signaliserte "overbevisningen vi har i forhold til blockchain -teknologi".

Mindre enn et år senere forhindret Celsius kunder fra å løfte midler fra plattformen hans etter at uro hadde revet et hull i økonomien hans på kryptommarkedet. Andre kryptolån som Vauld, en gruppe som støttes av Coinbase og investoren Peter Thiel, har blokkert avkastning på en lignende måte fordi kredittkrisen på markedet for digitale eiendeler ble intensivert.

Problemene til Celsius og hans konkurrenter bringer en rekke problemer i lys som kan bestemme banen til den digitale finansnæringen. Hvor mye ansvar skal regulerende myndigheter ha for beskyttelse av forbrukere som bruker kryptoplattformer? Bør kryptotokener som verdipapirer, råvarer eller noe helt annet overvåkes? Bør mainstream fondsforvaltere takle krypto?

LEX-kolonnen på FT betydde betydde at Celsius 'konkurs vil reise viktige spørsmål fra advokater, kreditorer og retter om hvordan nøyaktig digitale finansielle selskaper jobber.

Problemene i kryptoindustrien kommer også i en tid med større markedsturbulens. Hva betyr investorens fly fra spekulative eiendeler for den digitale finansnæringen som en helhet, og de tusenvis av kryptokobler som for tiden sirkulerer på markedet?

Jeg vil gjerne høre fra deg. Hva er de viktigste temaene og spørsmålene i digital finans? Send meg en e -post til scott.chipolina@ft.com.

ukens høydepunkter

• Alan Howard, en medieskandal hedgefondmilliardær, bygger et imperium for digitale eiendeler i stillhet og har blitt en viktig styrke i kryptorisikokapitalen i USA og Europa.

• Kryptoinvestorer bør ta markedskrasjet som en "forholdsregel", for å investere penger i risikable, ikke-regulerte eiendeler og ikke kan forvente noen form for redningsaksjon, sa Europas Supreme Securities Supervisory Authority.

• Megler som tilbyr aksjehandel og kryptoutvekslinger som selger digitale symboler gjør gjensidige fremskritt blant kundene når lidenskapen som detaljhandelsvolumet har drevet på markedet.

• ft-spaltist Jemima Kelly argumenterer for at Web3 ikke handler om å gjøre internett mer mer rettferdig eller mindre utsatt for utnyttelse av grådige fete katter-det er faktisk det motsatte. Siden vi er med på dette emnet, savner de under ingen omstendigheter den store lesningen av FT om krypto -krasjet vil få neste nettrevolusjon til å mislykkes.

• Popular non-fungibler token marketplace OpenSea announced that it plans to reduce 20 prosent av arbeidsstyrken, som den yngste representerer i en veldig lang serie krypto -bedrifter.

soundbite of the week

Administrerende direktør i Financial Conduct Authority, Nikhil Rathi, sa at Storbritannia og USA kanskje ikke kan godta Kinas digitale valuta på grunn av bekymring for databeskyttelse og innbyggerdata, melder FT, Owen Walker. Kina er en leder over hele verden når man bygger en statlig støttet digital valuta, så det er verdt å følge med på utviklingen.

"Det vil være veldig viktige sosiale spørsmål om databeskyttelse. Så jeg vil bli overrasket om vårt ansvar - eller faktisk [USA] - var i stand til å overta en tilnærming til databeskyttelsen til innbyggere overtatt av den kinesiske modellen. Jeg tror innbyggerne våre bare har forskjellige forventninger der."