FT Cryptofinance: Celsiuss Bankrott og fremtiden for krypto

Hej og velkommen til den første udgave af Financial Times Cryptofinance Newsletter. Mit navn er Scott Chipolina, korrespondent for digitale aktiver. Jeg er her hver fredag ​​og bringer dig de oplysninger, du har brug for gennem den digitale finansielle industri.

Jeg vil undersøge de vigtigste kryptostendenser, informere dem om det hurtigt skiftende regulatoriske landskab, beskrive detaljeret, hvordan virksomheder bruger innovationer som blockchain i deres virksomheder og giver dem indsigt fra ledere i branchen. Forvent ikke for mange opdateringer i denne uge om, hvilke mønter der er steget eller faldet - vi vil dykke dybt ned i de historier, der er vigtigst for investorer.

Ugens historie: Celsius er lavet af Crrypto Overflower til den uønskede applikationsanvendelse

Celsius fald fra højderne i kryptoindustrien foran den amerikanske konkursdomstol understreger mange af de vigtigste udfordringer, som den digitale finansielle industri står overfor, når æraen med de små penge, der har fremmet sin vækst, udgør en pludselig ende.

Crypto -lånet med base i USA ansøgte om insolvensbeskyttelse i henhold til kapitel 11 i begyndelsen af ​​denne uge, da det

Celsius, der blev grundlagt i 2017, blev et af de mest berømte kryptovirksomheder ved at tilbyde en årlig renter på op til 18 procent. Det var i stand til at tilbyde disse afkast, der er næsten skandaløse i den traditionelle finansielle verden for at komme ind i risikabel væddemål med pengene på hans indsatser, da mine kolleger Kadhim Shubber og Joshua Oliver beskrev detaljeret denne uge i en must-read-historie. Strategien gjorde det muligt for hende at opnå tilstrømning i milliarder af regninger under Crypto Bull Run, som delvist blev drevet af løbet om afkast, som blev udløst af de økonomiske stimulusprogrammer fra centralbankerne fra den pandemiske æra.

Virksomhedens stigning, der fandt sted næsten uden overvågning af de lovgivningsmyndigheder, rejste opmærksomheden fra større investorer. Den canadiske pensionsfondsforvalter Caisse de Dépôt et placering du Québec og Westcap, en fond, der blev grundlagt af den tidligere Airbnb og Blackstone -manager Laurence Tosi, gennemførte en fundraising -runde i Celsius i oktober, som gruppen vurderede 3 milliarder dollars.

Alexandre Synnett, Chief Technology Officer hos CDPQ, fortalte Financial Times på det tidspunkt, at investeringen signaliserede "den overbevisning, vi har i forhold til blockchain -teknologi".

Mindre end et år senere forhindrede Celsius kunder i at løfte midler fra sin platform, efter at uro havde revet et hul i hans økonomi på kryptommarkedet. Andre kryptobelån som Vauld, en gruppe, der understøttes af Coinbase og investoren Peter Thiel, har blokeret afkast på en lignende måde, fordi kreditkrisen på markedet for digitale aktiver intensiveres.

Problemerne med Celsius og hans konkurrenter bringer en række problemer med lys, der kunne bestemme stien for den digitale finansielle industri. Hvor meget ansvar skal lovgivningsmyndighederne have for beskyttelse af forbrugere, der bruger kryptoplatt -formularer? Bør krypto -tokens såsom værdipapirer, råvarer eller noget helt andet overvåges? Bør mainstream fondsforvaltere håndtere krypto?

Lex-søjlen af ​​FT betød betød, at Celsius 'konkurs vil rejse vigtige spørgsmål fra advokater, kreditorer og retter om, hvordan nøjagtigt digitale finansielle virksomheder fungerer.

Problemerne i kryptoindustrien kommer også i en tid med større markedsturbulens. Hvad betyder flyvningen af ​​investorer fra spekulative aktiver for den digitale finansielle industri som helhed og de tusinder af krypto -tokens, der i øjeblikket cirkulerer på markedet?

Jeg vil gerne høre fra dig. Efter din mening, hvad er de vigtigste emner og spørgsmål inden for digital finansiering? Send mig en e -mail til scott.chipolina@ft.com.

Ugens højdepunkter

• Alan Howard, en medieskandale hedgefond milliardær, bygger et imperium for digitale aktiver i tavshed og er blevet en vigtig styrke i krypto -risikokapitalen i USA og Europa.

• Kryptoinvestorer bør tage markedskrydset som en "forsigtighed" for at investere penge i risikable, ikke-regulerede aktiver og kan ikke forvente nogen form for redningsoperation, sagde Europas øverste værdipapirovervågningsmyndighed.

• mægler, der tilbyder aktiehandel og crypto -udvekslinger, der sælger digitale tokens, gør gensidige fremskridt blandt kunderne, når den lidenskab, som detailvolumen har drevet på markedet.

• ft-spaltist Jemima Kelly hævder, at Web3 ikke handler om at gøre internettet mere mere retfærdigt eller mindre modtageligt for udnyttelse af grådige fedtkatte-det er faktisk det modsatte. Da vi er om dette emne, savner de under ingen omstændigheder den store læsning af FT, om kryptoulykken får den næste webrevolution til at mislykkes.

• Populær ikke-fungibler token markedsplads åbent 20 procent af sin arbejdsstyrke, som den yngste repræsenterer i en meget lang række crypto -virksomheder.

SoundBite of the Week

Administrerende direktør for Financial Conduct Authority, Nikhil Rathi, sagde, at Storbritannien og USA muligvis ikke kan acceptere Kinas digitale valuta på grund af bekymring for databeskyttelse og borgerdata, rapporterer FT, Owen Walker. Kina er en leder over hele verden, når man bygger en statsstøttet digital valuta, så det er værd at holde øje med udviklingen.

"Der vil være virkelig vigtige sociale spørgsmål om databeskyttelse. Så jeg ville blive overrasket, hvis vores ansvar - eller faktisk [USA] - var i stand til at overtage en tilgang til databeskyttelse af borgere, der er overtaget af den kinesiske model. Jeg tror, ​​at vores borgere bare har forskellige forventninger der."

Data Mining

Strømmen af ​​penge fra kryptoberere, værktøjer, der dækker sporet af overførsler, der normalt er åbne for de digitale hovedbøger, som cryptocurrencies er baseret på offentligt tilgængelige i år. I henhold til Chainalysis Blockchain -analyseplatformen blev ulovlige midler på 800 millioner dollars sendt til disse produkter i andet kvartal, hvilket svarer til en stigning på 180 procent sammenlignet med de første tre måneder af 2022. Stigningen viser, hvordan Crookers henvender sig til nye værktøjer for at skjule deres spor, da de retshåndhævende myndigheder bliver stadig sopriske for at forfølge pengene i offentlige blokchainer.

Det er også værd at bemærke, at dataene fra Chainalysis viser, at kilden til de midler, der sendes til mixer, hovedsageligt kommer fra Nordkorea, hvilket viser, at landets underjordiske kryptoøkonomi er i live og veludvikling.