Fidelity vill starta fysisk plats Bitcoin ETF

Fidelity Investments kommer att vara den största kapitalförvaltaren den här veckan, som sätter en listad cryptocurrency -fond.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) sägs investera i "fysisk" Spot Bitcoin, en modell som den amerikanska börsinspektören hittills har avvisat och inte i Bitcoin -futuresavtal som den amerikanska finansiella myndigheten har godkänt.

inträde av världens fjärde största fondförvaltare med en förmögenhet på 4,2 biljoner dollar på kryptommarknaden utvärderas som ett ytterligare tecken på den växande acceptansen av digitala valutor i den traditionella investeringsvärlden.

"Detta är viktigt eftersom de högt rankade tillgångscheferna vanligtvis är snabba följare," sade Todd Rosenbluth, chef för ETF och investeringsfondforskning vid CFRA Research. "De tenderar att titta på investeringstrender snarare vänta och piggyback på utvecklingen som ofta skapades av mindre, mer smidiga tillgångschefer."

På grund av sin lista i Kanada kommer ETF inte att vara tillgänglig för de flesta befintliga kunder i den amerikanska fondgruppen och kommer därför att vara tabu för oss små investerare.

Den planerade introduktionen av FBTC på börsen i Toronto "AM eller på" Torsdag, enligt Fidelity, tillsammans med en systerinvesteringsfond, mer än åtta månader efter att den överlämnades till SEC för att införa en liknande plats Bitcoin ETF på sin hemmamarknad.

Denna ansökan är en av ett dussin eller mer som, baserat på SEC: s oro om "bedrägliga och manipulativa åtgärder och praxis" på de marknader som Bitcoin handlas, och behovet av att "skydda investerare och allmänintresse" under en obestämd period.

SEC: s ställning ifrågasattes i ett brev från advokater i slutet av november, vilket emellertid inte investerade de 32 MRD -investeringarna i själva tillgången ”.

Däremot blir den kanadensiska kryptomarknaden allt mer överfull. Sju chefer - Accelerate Financial Technologies, 3IQ, CI First Asset, Evolve ETFS, Horizon ETFS, NinePoint Partners och Purpose Investments - erbjuder redan 23 fonder.

Sammantaget har ETF: erna, som investerar både i eter och bitcoin, en förmögenhet på 5,6 miljarder dollar. De europeiska jurisdiktionerna Sverige, Tyskland, Schweiz, Jersey och Liechtenstein har ytterligare 37 aktiemarknadshandlade kryptoprodukter med ytterligare 11,4 miljarder dollar i tillgångar.

Den första introduktionen till Australien förväntas inom kort, men även om USA hittills bara har godkänt ETPS baserat på framtider, har vissa jurisdiktioner som Storbritannien inte ens tillåtit detta "bör vara redo att förlora alla sina pengar".

Wisdomtree och Vaneck, som var och en förvaltar cirka 75 miljarder dollar i ETF: er över hela världen, är de största namnen som har kommit till den europeiska marknaden, men är i skuggan av trohet.

Andra stora namn kommer förmodligen att följa efter. Ignites Europe, en oberoende underrättelsetjänst från Financial Times, rapporterade nyligen att UBS och State Street Global Advisors and Fidelity undersöker möjligheten att utveckla cryptocurrency -produkter.

Invalco introducerade en Spot Bitcoin ETF på den tyska börsen förra veckan, Investco Physical Bitcoin ETP (BTIC), även om han nyligen tog ut sin ansökan om en Bitcoin-futures-ETF listad i USA.

"Fidelity är den yngsta i en växande lista med tungvikt i branschen som vill komma i kampen. Införandet av i Europa förra veckan är det andra anmärkningsvärda exemplet. Andra kan följa detta exempel, särskilt eftersom intresset för detaljhandeln fortsätter att växa," sade en branschrepresentant.

FBTC debiterar en årlig administrativ avgift på 40 punkter, mindre än de flesta av sina konkurrenter, varigenom den administrativa kostnadsgraden "inte överstiger 95 punkter".

Cryptocurrencies betraktas alltmer av mainstream-investeringsbranschen som tillgångar som potentiellt kan förbättra riskavkastningsegenskaperna för breda portföljer vid måttlighet.

Toby Sims av Fidelity International, det utländska dotterbolaget till den Boston-baserade gruppen, skrev nyligen att ”en alternativ tillgång, vars prestanda förmodligen inte är den mainstream-marknaderna, är attraktiv.

"Bitcoin tar nu upp en kappa som tidigare var reserverad för alternativa tillgångar, särskilt guld. Erbjudandet av Bitcoin är begränsat, vilket innebär att det kan hålla sitt värde även om centralbankerna skriver ut oändligt mer pengar.

Sims tilllade: "En bitcoin ETF är vettig här. Det finns en marknad som erkänner attraktiviteten hos Bitcoin, men i princip är rädd för det. Vissa investerare vill inte komma in i ett löst reglerat online-utbyte-de vill ha en trevlig och enkel ETF för att ta det hårda arbetet."

Kelly Creelman, senior vice president, produkter och marknadsföring på Fidelity Investment Canada, sa: ”Vi tror att cryptocurrency är en giltig tillgångsklass som vi vill erbjuda privata investerare i Kanada som investeringsalternativ.

"Denna produkt erbjuder investerare en ny teknik, och inkluderingen i en traditionell privat kund och institutionell portfölj av aktier och obligationer kan vara fördelaktigt ur perspektivet av portföljversificering."

Rosenbluth trodde att Fidelity förmodligen kommer att vara "framgångsrik eftersom de kan använda dem i sina olika portföljer. Fidelity gör ett bra jobb för att göra sina egna produkter tillgängliga för sina mäklare -kunder."