Fidelity ønsker å lansere fysisk sted bitcoin ETF

Fidelity Investments vil være den største kapitalforvalteren denne uken, som setter et børsnotert cryptocurrency -fond.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) sies å investere i "fysisk" spot bitcoin, en modell som det amerikanske børsinspektøren så langt har avvist, og ikke i Bitcoin Futures -kontrakter som US Finance Supervisory Authority har godkjent.

Inntreden av verdens fjerde største fondsforvalter med en formue på 4,2 billioner dollar i Cryptom Market blir evaluert som et ytterligere tegn på den økende aksept av digitale valutaer i den tradisjonelle investeringsverdenen.

"Dette er viktig fordi de høytstående kapitalforvalterne vanligvis er raske følgere," sa Todd Rosenbluth, leder for ETF og investeringsfondforskning ved CFRA Research. "De har en tendens til å se på investeringstrender som heller venter og piggyback på utviklingen som ofte ble skapt av mindre, mer smidige kapitalforvaltere."

På grunn av oppføringen i Canada vil ETF imidlertid ikke være tilgjengelig for de fleste eksisterende kunder i det amerikanske fondsgruppen og vil derfor være tabu for amerikanske små investorer.

Den planlagte introduksjonen av FBTC på børsen i Toronto "AM eller på" Torsdag, ifølge Fidelity, sammen med et søsterinvesteringsfond, mer enn åtte måneder etter at det ble sendt til SEC for å innføre et lignende sted Bitcoin ETF på hjemmemarkedet.

Denne applikasjonen er en av et dusin eller mer som, basert på bekymringene fra SEC om "uredelige og manipulerende handlinger og praksis" i markedene som Bitcoin omsettes, og behovet for å "beskytte investorer og allmenne interesser" i en ubestemt periode.

SECs stilling ble bestridt i et brev fra advokater i slutten av november, som imidlertid ikke investerte de 32 MRD -investeringene i selve eiendelen.

Derimot blir det kanadiske krypto ETF -markedet stadig mer overfylt. Syv ledere - akselererer økonomiske teknologier, 3IQ, CI First Asset, Evolve ETFer, Horizon ETFer, NinePoint Partners og Purpose Investments - tilbyr allerede 23 midler.

Totalt sett har ETF -ene, som investerer både i Ether og Bitcoin, en formue på 5,6 milliarder dollar. De europeiske jurisdiksjonene Sverige, Tyskland, Sveits, Jersey og Liechtenstein har ytterligere 37 aksjemarkedstilte kryptoprodukter med ytterligere 11,4 milliarder dollar i eiendeler.

Den første introduksjonen til Australia forventes kort tid, men selv om USA så langt bare har godkjent ETP -er basert på futures, har noen jurisdiksjoner som Storbritannia ikke engang tillatt dette "bør være klare til å tape alle pengene sine".

WisdomTree og Vaneck, som hver forvalter rundt 75 milliarder dollar i ETF -er over hele verden, er de største navnene som har kommet til det europeiske markedet, men er i skyggen etter troskap.

Andre store navn vil sannsynligvis følge etter. Ignites Europe, en uavhengig etterretningstjeneste fra Financial Times, rapporterte nylig at UBS og State Street Global Advisors og Fidelity undersøker muligheten for å utvikle cryptocurrency -produkter.

Invalco introduserte en plass Bitcoin ETF på den tyske børsen forrige uke, Investco Physical Bitcoin ETP (BTIC), selv om han nylig trakk tilbake søknaden sin om en Bitcoin Futures-ETF oppført i USA.

"Fidelity er den yngste i en voksende liste over tungvektere i bransjen som ønsker å komme i kampen. Innføringen av i Europa forrige uke er det andre bemerkelsesverdige eksemplet. Andre kan følge dette eksemplet, spesielt siden interessen til detaljhandel fortsetter å vokse," sa den ene bransjerepresentanten.

FBTC vil belaste et årlig administrativt gebyr på 40 basispunkter, mindre enn de fleste av konkurrentene, der den administrative kostnadsrenten "ikke overstiger 95 basispunkter".

Cryptocururrency blir i økende grad betraktet av mainstream-investeringsindustrien som eiendeler som potensielt kan forbedre risikoen for risikoen for brede porteføljer i moderasjon.

Toby Sims av Fidelity International, det utenlandske datterselskapet til den Boston-baserte gruppen, skrev nylig at “et alternativt eiendel, hvis ytelse sannsynligvis ikke er den for mainstream-markedene, er attraktiv.

"Bitcoin tar nå opp en frakk som tidligere var forbeholdt alternative eiendeler, spesielt gull. Tilbudet om Bitcoin er begrenset, noe som betyr at det kan beholde verdien selv om sentralbankene skriver ut uendelig mye mer penger.

Sims la til: "En Bitcoin ETF gir mening her. Det er et marked som anerkjenner attraktiviteten til Bitcoin, men i utgangspunktet er redd for det. Noen investorer ønsker ikke å komme inn i en løst regulert online utveksling-de vil ha en fin og enkel ETF for å ta det harde arbeidet."

Kelly Creelman, senior visepresident, produkter og markedsføring i Fidelity Investment Canada, sa: "Vi mener at cryptocurrency er en gyldig aktivaklasse som vi ønsker å tilby private investorer i Canada som et investeringsalternativ.

"Dette produktet tilbyr investorer en fremvoksende teknologi, og inkludering i en tradisjonell privat kunde og institusjonell portefølje av aksjer og obligasjoner kan være fordelaktig fra perspektivet til portefølje versifisering."

Rosenbluth mente at Fidelity sannsynligvis vil være "vellykket fordi de kan bruke dem i sine forskjellige porteføljer. Fidelity gjør en god jobb for å gjøre sine egne produkter tilgjengelige for seglerkundene."