Fidelity ønsker at lancere fysisk spot bitcoin ETF

Fidelity Investments vil være den største kapitalforvalter i denne uge, der sætter en børsnoteret cryptocurrency -fond.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) siges at investere i "fysisk" spot Bitcoin, en model, som det amerikanske børsinspektør hidtil har afvist, og ikke i Bitcoin Futures -kontrakter, som US Finance Supervisory Authority har godkendt.

Indtræden af ​​verdens fjerde største fondsforvalter med en formue på $ 4,2 billioner på kryptommarkedet evalueres som et yderligere tegn på den voksende accept af digitale valutaer i den traditionelle investeringsverden.

"Dette er vigtigt, fordi de højtstående aktivledere normalt er hurtige tilhængere," sagde Todd Rosenbluth, leder af ETF og Investment Fund Research ved CFRA Research. "De har en tendens til at se på investeringstendenser snarere vente og piggyback på udviklingen, der ofte blev skabt af mindre, mere smidige aktivledere."

På grund af sin liste i Canada vil ETF imidlertid ikke være tilgængelig for de fleste eksisterende kunder i den amerikanske fondsgruppe og vil derfor være tabu for os små investorer.

Den planlagte introduktion af FBTC på børsen i Toronto "AM eller på" torsdag, ifølge Fidelity, sammen med en søsterinvesteringsfond, mere end otte måneder efter, at den blev forelagt SEC for at introducere en lignende spot Bitcoin ETF på sit hjemmemarked.

Denne ansøgning er et af et dusin eller mere, der baseret på bekymringerne fra SEC om "falske og manipulerende handlinger og praksis" på de markeder, som Bitcoin handles med, og behovet for at "beskytte investorer og offentlighedens interesse" i en ubestemt periode.

SEC's position blev bestridt i et brev fra advokater i slutningen af ​​november, som dog ikke investerede de 32 MRD -investeringer i selve aktivet ”.

I modsætning hertil bliver det canadiske krypto ETF -marked mere og mere overfyldt. Syv ledere - Accelerate Financial Technologies, 3IQ, CI First Asset, Evolve ETFS, Horizon ETFS, NinePoint Partners og Purpose Investments - tilbyder allerede 23 midler.

Generelt har ETF'erne, der investerer både i ether og bitcoin, en formue på 5,6 milliarder dollars. De europæiske jurisdiktioner Sverige, Tyskland, Schweiz, Jersey og Liechtenstein har yderligere 37 aktielaterede kryptoprodukter med yderligere 11,4 milliarder dollars i aktiver.

Den første introduktion til Australien forventes kort tid, men selvom USA hidtil kun har godkendt ETP'er baseret på futures, har nogle jurisdiktioner som Storbritannien ikke engang tilladt, at dette "skulle være klar til at miste alle deres penge".

Wisdomtree og Vaneck, der hver især administrerer omkring 75 milliarder dollars i ETF'er over hele verden, er de største navne, der er kommet til det europæiske marked, men er i skyggen af ​​Fidelity.

Andre store navne vil sandsynligvis følge efter. Antænder Europa, en uafhængig efterretningstjeneste fra Financial Times, rapporterede for nylig, at UBS og State Street Global Advisors og Fidelity undersøger muligheden for at udvikle cryptocurrency -produkter.

Invalco introducerede en spot Bitcoin ETF på den tyske børs i sidste uge, Investco Physical Bitcoin ETP (BTIC), selvom han for nylig trak sin ansøgning tilbage til en Bitcoin-futures-ETF, der er opført i USA.

"Fidelity er den yngste på en voksende liste over tungvægte i branchen, der ønsker at komme i kampen. Indførelsen af ​​i Europa i sidste uge er det andet bemærkelsesværdige eksempel. Andre kunne følge dette eksempel, især da detailhandelen fortsætter med at vokse," sagde en branchepræsentant.

FBTC opkræver et årligt administrationsgebyr på 40 basispoint, mindre end de fleste af sine konkurrenter, hvorved den administrative omkostningssats "ikke overstiger 95 basispoint".

Cryptocurrencies betragtes i stigende grad af mainstream-investeringsbranchen som aktiver, der potentielt kan forbedre risiko-return-egenskaberne for brede porteføljer i moderation.

Toby Sims af Fidelity International, det udenlandske datterselskab af den Boston-baserede gruppe, skrev for nylig, at ”et alternativt aktiv, hvis præstation sandsynligvis ikke er det for mainstream-markederne, er attraktiv.

"Bitcoin optager nu en frakke, der tidligere var forbeholdt alternative aktiver, især guld. Tilbudet fra Bitcoin er begrænset, hvilket betyder, at det kan holde sin værdi, selvom centralbankerne udskriver uendeligt flere penge.

Sims tilføjede: "En Bitcoin ETF giver mening her. Der er et marked, der anerkender Bitcoin's attraktivitet, men dybest set er bange for det. Nogle investorer ønsker ikke at komme ind i et løst reguleret onlineudveksling-de vil have en dejlig og simpel ETF til at tage det hårde arbejde."

Kelly Creelman, senior vicepræsident, produkter og marketing hos Fidelity Investment Canada, sagde: ”Vi mener, at cryptocurrency er en gyldig aktivklasse, som vi vil tilbyde private investorer i Canada som en investeringsmulighed.

"Dette produkt tilbyder investorer en voksende teknologi, og inkluderingen i en traditionel privat kunde og institutionel portefølje af aktier og obligationer kan være fordelagtige ud fra porteføljers versifikation."

Rosenbluth troede, at Fidelity sandsynligvis vil være "succesrig, fordi de kan bruge dem i deres forskellige porteføljer. Fidelity gør et godt stykke arbejde for at gøre deres egne produkter tilgængelige for deres mæglerkunder."