El Salvador essaie de dissiper la peur du paiement avec le rachat d'obligations publiques

El Salvador a déclaré mardi qu'il prévoyait d'utiliser ses obligations d'État d'une valeur de 1,6 milliard

Le président Nayib Bukele a déclaré sur Twitter qu'il avait envoyé l'Assemblée nationale deux projets de lois, "pour s'assurer que nous disposons des fonds disponibles afin de fournir à tous les propriétaires de l'obligation du gouvernement salvadorien une offre d'achat transparente, publique et volontaire".

Il a ajouté que les obligations seraient rachetées aux prix du marché et que le processus commencerait dans environ six semaines.

"El Salvador a la liquidité afin non seulement de payer toutes ses obligations en cas de date d'échéance, mais aussi d'acheter toutes ses propres dettes (jusqu'en 2025) à l'avance", a déclaré Bukele.

Le ministre des Finances, Alejandro Zelaya, a déclaré lors d'une conférence de presse que le district paierait le rachat avec des droits éducatifs spéciaux du FMI, ainsi qu'un prêt de 200 millions de dollars de la Banque centrale d'Amérique pour l'intégration économique (BCIE).

"Nous nous assurons de la disponibilité des fonds afin d'offrir à nos obligations une option d'achat précoce pour les titres de la dette, qui seront publiques et respecteront les réglementations du marché", a déclaré Zelaya. "C'est un signe de la liquidité de nos finances."

Les obligations d'El Salvador ont été négociées avec des remises élevées depuis lors, puisque les investisseurs ont réagi de manière sceptiquement à l'introduction du bitcoin comme moyen de paiement légal en plus du dollar américain. Le gouvernement de Bukele a proposé de vendre une obligation de Bitcoin, mais l'idée a bloqué lorsque les cours de crypto-monnaies se sont effondrés.

"C'est la meilleure option que le gouvernement avait au menu pour honorer le cours de ces obligations. Le succès de cette initiative dépendra de la réaction du marché", a déclaré Carlos Acevedo, ancien gouverneur de la Banque centrale du Salvador.

Les obligations d'État du pays ont augmenté dans le journal, les prêts en 2023 augmentant de près de 10 cents par rapport au dollar et le propriétaire a changé à 86 cents. Les dettes dues à 2025 ont atteint le plus haut niveau depuis avril et ont augmenté de près de 14 cents à 49,6 $ pour un dollar. Le Bang a toujours laissé les notes de 2025 profondément dans un territoire distribué, ce qui souligne le risque élevé que les investisseurs considéraient la dette.

"Le gouvernement est basé sur les cours des obligations, mais les cours augmenteront certainement avec les mesures annoncées", a déclaré Ricardo Castañeda, économiste principal et coordinateur d'El Salvador à Icefi, un groupe de réflexion. "En réalité, vous paierez le montant total à la fin, mais peut-être à l'avance."

Moody’s a classé la cote de la dette du Salvador en mai en mai et a estimé par la suite les pertes de Bitcoin du pays à 57 millions de dollars. Le prix du bitcoin est tombé avec d'autres crypto-monnaies importantes depuis le début de l'année parce qu'une crise enregistre le secteur des actifs numériques.

"Les initiatives en relation avec le bitcoin, y compris son introduction en tant que moyen juridique de paiement, ont établi une relation déjà tendue avec le Fonds monétaire international. Le gouvernement a incité le gouvernement à compter sur des institutions multilatérales régionales", a déclaré Moody’s.

Les directeurs exécutifs du FMI, dont le pays avaient demandé un prêt de 1 milliard USD, ont également exprimé des inquiétudes concernant l'introduction du Bitcoin par El Salvador dans le passé.