Active digitale: presiune suplimentară asupra profiturilor bancare

active crypto, cum ar fi Bitcoin, amenință dominanța monedelor oficiale. Prin urmare, multe țări se așteaptă să le introducă. China a făcut deja acest lucru și a împins-o pe McDonald să instaleze sisteme de plată E-Renminbi în mai multe restaurante de acolo. Din păcate, monedele digitale ale băncilor centrale vor continua să împingă profiturile incomplete ale băncilor comerciale.

Returnarea capitalurilor proprii care depășește rar pentru băncile europene, potrivit unui studiu realizat de experți din băncile centrale, cum ar fi Banca Centrală Europeană, Rezerva Federală și Banca Angliei, ar putea lua o scădere în aproape 1 punct procentual. Aceasta ar fi o lovitură severă pentru rentabilitate, deoarece media ROE în lumea dezvoltată a fost de 8,9 la sută în perioada 2000-2016.

Motivul? Pentru a contracara popularitatea criptelor, monedele digitale ale băncilor centrale ar trebui să fie, de asemenea, populare. Băncile centrale intenționează să ofere conturi de depozit în condiții suficient de bune pentru a atrage cetățeni normali. Vă puteți imagina zgomotul puternic de aspirație atunci când numerar curge din conturile de depozit ale băncilor cu stradă, precum Barclays, BNP Paribas și Germans. Acești creditori sunt dependenți de depozite ca sursă de finanțare ieftină și fiabilă.

Studiul estimează că finanțarea cu ridicata ar putea crește la două treimi din datoriile bancare, comparativ cu aproximativ o treime astăzi. O dificultate este că piețele de credit se pot usca într -o criză. Acesta a fost principalul motiv pentru prăbușirea British Bank Northern Rock în 2008. O altă captură este că finanțarea de către clienții majori este mai scumpă decât depozitele clienților, mai ales dacă cererea crește.

Studiul estimează că băncile comerciale trebuie să ridice dobânzile de împrumut la până la 70 de puncte de bază pentru a închide decalajul venitului net din dobânzi. Dar, după cum subliniază Joachim Klement de la Liberum, ar putea exista un lucru în gândirea bancherilor centrali. Dacă creditarea devine mai puțin profitabilă - de exemplu, atunci când ratele cheie ale dobânzii din Germania și Elveția devin negative - băncile comerciale vor deveni din ce în ce mai reticente la creditare. Clienții dvs. sunt pur și simplu prea rezistenți la ratele dobânzilor mai mari.

Asta ar însemna că băncile centrale ar fi deranjat băncile comerciale să distribuie numerar și să gestioneze împrumuturile chiar mai radical decât se aștepta. Capul care poartă și intenționează să -l păstreze este incomod să -l păstrezi.