Digitālie aktīvi: turpmāks spiediens uz bankas peļņu

Kripto-asi, piemēram, Bitcoin, apdraud oficiālo valūtu dominēšanu. Tāpēc daudzas valstis sagaida, ka tās iepazīstinās. Ķīna to jau ir izdarījusi un mudinājusi McDonald’s uzstādīt e-renminbi maksājumu sistēmas vairākos tur esošajos restorānos. Diemžēl centrālo banku digitālās valūtas turpinās gūt nepilnīgu komercbanku peļņu.

Saskaņā ar tādu centrālo banku ekspertu pētījumu, piemēram, Eiropas Centrālā banka, Federālo rezervju un Anglijas bankas ekspertu pētījums, kas reti pārsniedz Eiropas bankām, atdeve no pašu kapitāla, piemēram, Eiropas Centrālā banka. Tas būtu nopietns rentabilitātes trieciens, jo vidējais ROE attīstītajā pasaulē bija 8,9 procenti laika posmā no 2000. līdz 2016. gadam.

Iemesls? Lai novērstu kriptoņu popularitāti, arī centrālo banku digitālajām valūtām vajadzētu būt populārām. Centrālās bankas plāno piedāvāt depozītu kontus ar pietiekami labiem nosacījumiem, lai piesaistītu normālus pilsoņus. Jūs varat iedomāties skaļu sūkšanas troksni, kad naudas plūsma no tādu augstas ielas banku, piemēram, Barclays, BNP Paribas un vāciešu, depozītu kontiem. Šie aizdevēji ir atkarīgi no noguldījumiem kā lēts, uzticams finansējuma avots.

Pētījumā tiek lēsts, ka vairumtirdzniecības finansēšana varētu palielināties līdz divām trešdaļām banku saistībām, salīdzinot ar aptuveni trešdaļu šodien. Viena no grūtībām ir tas, ka kredītlīnijas var izžūt krīzē. Tas bija galvenais iemesls Lielbritānijas bankas Northern Rock sabrukumam 2008. gadā. Vēl viena nozveja ir tā, ka galveno klientu finansējums ir dārgāks nekā klientu noguldījumi, it īpaši, ja pieprasījums palielinās.

Pētījumā tiek lēsts, ka komercbankām ir jāpaaugstina aizdevuma procentu likme līdz 70 bāzes punktiem, lai novērstu plaisu neto procentu ienākumos. Bet, kā uzsver Joachim Klement no Liberum, centrālo baņķieru domāšanai varētu būt kink. Ja kreditēšana kļūst mazāk rentabla - piemēram, ja galvenās procentu likmes Vācijā un Šveicē kļūs negatīvas, komercbankas arvien vairāk nevēlēsies aizdot. Jūsu klienti vienkārši ir pārāk izturīgi pret augstākām procentu likmēm.

Tas nozīmētu, ka centrālās bankas būtu traucējušas komercbankām izplatīt skaidru naudu un pārvaldīt aizdevumus vēl radikālāk, nekā gaidīts. Galva, kas pārvadā un plāno to saglabāt, ir neērti to saglabāt.