Attività digitali: ulteriore pressione sui profitti bancari

Crypto-Assets come Bitcoin minacciano il dominio delle valute ufficiali. Molti paesi si aspettano quindi di introdurli. La Cina ha già fatto questo e ha spinto McDonald a installare i sistemi di pagamento E-Renminbi in più dei suoi ristoranti lì. Sfortunatamente, le valute digitali delle banche centrali continueranno a spingere i profitti incompleti delle banche commerciali.

Il ritorno sul patrimonio netto che raramente supera le banche europee, secondo uno studio condotto da esperti di banche centrali come la Banca centrale europea, la Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra, potrebbe prendere un crollo in quasi 1 punto percentuale. Sarebbe un duro colpo alla redditività, poiché il ROE medio nel mondo sviluppato era dell'8,9 per cento nel periodo 2000-2016.

il motivo? Al fine di contrastare la popolarità dei criptos, anche le valute digitali delle banche centrali dovrebbero essere popolari. Le banche centrali stanno pianificando di offrire conti di deposito in condizioni abbastanza buone da attirare i cittadini normali. Puoi immaginare il forte rumore di aspirazione quando i flussi di cassa dai conti di deposito delle banche di alto livello come Barclays, BNP Paribas e tedeschi. Questi finanziatori dipendono dai depositi come fonte di finanziamento economica e affidabile.

Lo studio stima che il finanziamento all'ingrosso potrebbe aumentare a due terzi delle passività bancarie, rispetto a circa un terzo oggi. Una difficoltà è che i mercati del credito possono asciugarsi in crisi. Questo è stato il motivo principale del crollo della British Bank Northern Rock nel 2008. Un'altra cattura è che il finanziamento dei principali clienti è più costoso dei depositi dei clienti, soprattutto se la domanda aumenta.

Lo studio stima che le banche commerciali debbano aumentare l'interesse del prestito fino a 70 punti base al fine di colmare il divario nel reddito da interesse netto. Ma come sottolinea Joachim Klement di Liberum, potrebbe esserci un nodo nel pensiero dei banchieri centrali. Se il prestito diventa meno redditizio, ad esempio, quando i tassi di interesse chiave in Germania e Svizzera diventeranno negativi - le banche commerciali diventeranno sempre più riluttanti ai prestiti. I tuoi clienti sono semplicemente troppo resistenti ai tassi di interesse più elevati.

Ciò significherebbe che le banche centrali avrebbero disturbato le banche commerciali per distribuire in contanti e gestire i prestiti ancora più radicalmente del previsto. La testa che porta e prevede di mantenerlo è scomodo mantenerlo.

Fonte: Financial Times