Actifs numériques: une pression supplémentaire sur les bénéfices de la banque

Crypto-Assets tels que Bitcoin menacent la domination des devises officielles. De nombreux pays s'attendent donc à les présenter. La Chine a déjà fait cela et a poussé McDonald's à installer des systèmes de paiement E-Renminbi dans plus de ses restaurants là-bas. Malheureusement, les monnaies numériques des banques centrales continueront de pousser les bénéfices incomplets des banques commerciales.

Le rendement des capitaux propres qui dépasse rarement pour les banques européennes, selon une étude d'experts de banques centrales telles que la Banque centrale européenne, la Réserve fédérale et la Banque d'Angleterre, pourrait prendre un effondrement en près d'un point de pourcentage. Ce serait un coup dur pour la rentabilité, car le ROE moyen dans le monde développé était de 8,9% au cours de la période 2000-2016.

la raison? Afin de contrer la popularité des cryptos, les monnaies numériques des banques centrales devraient également être populaires. Les banques centrales prévoient d'offrir des comptes de dépôt dans des conditions assez bonnes pour attirer des citoyens normaux. Vous pouvez imaginer le bruit d'aspiration fort lorsque des flux de trésorerie des comptes de dépôt de banques élevées telles que Barclays, BNP Paribas et Allemands. Ces prêteurs dépendent des dépôts comme une source de financement bon marché et fiable.

L'étude estime que le financement en gros pourrait passer à deux tiers des passifs bancaires, contre environ un tiers aujourd'hui. Une difficulté est que les marchés du crédit peuvent sécher en crise. C'était la principale raison de l'effondrement de la British Bank Northern Rock en 2008. Une autre prise est que le financement des principaux clients est plus cher que les dépôts de clients, surtout si la demande augmente.

L'étude estime que les banques commerciales doivent augmenter les intérêts du prêt à 70 points de base afin de combler l'écart dans le revenu net des intérêts. Mais comme le souligne Joachim Klement de Liberum, il pourrait y avoir un pli dans la pensée des banquiers centraux. Si les prêts deviennent moins rentables - par exemple, lorsque les principaux taux d'intérêt en Allemagne et en Suisse deviennent négatifs - les banques commerciales deviendront de plus en plus réticentes par les prêts. Vos clients sont tout simplement trop résistants aux taux d'intérêt plus élevés.

Cela signifierait que les banques centrales auraient dérangé les banques commerciales pour distribuer des espèces et gérer les prêts encore plus radicalement que prévu. La tête qui porte et prévoit de le garder est inconfortable de le garder.