Digitální aktiva: Další tlak na zisky banky

Kryptovy apsy, jako je Bitcoin, ohrožují dominanci oficiálních měn. Mnoho zemí proto očekává, že je představí. Čína to již udělala a tlačila McDonald's, aby nainstalovala platební systémy E-Renminbi ve více svých restauracích. Bohužel digitální měny centrálních bank budou i nadále tlačit neúplné zisky komerčních bank.

Podle studie odborníků z centrálních bank, jako je Evropská centrální banka, Federální rezervní systém, Federální rezervní systém, Federální rezervní systém, by se v téměř 1 procentním bodě zřídka převyšuje pro evropské banky. To by byla závažná rána ziskovosti, protože průměrná ROE ve rozvinutém světě byla 8,9 procenta v období 2000–2016.

Důvod? Aby bylo možné čelit popularitě kryptosů, měly by být také populární digitální měny centrálních bank. Centrální banky plánují nabídnout vkladové účty za podmínek, které jsou dostatečně dobré, aby přilákaly normální občany. Dokážete si představit hlasitý sací šum, když peněžní toky z vkladových účtů u bank na ulici, jako jsou Barclays, BNP Paribas a Němci. Tito věřitelé jsou závislí na vkladech jako levný a spolehlivý zdroj financování.

Studie odhaduje, že velkoobchodní financování by se mohlo zvýšit na dvě třetiny bankovních závazků ve srovnání s asi třetinou dnes. Jedním z problémů je, že úvěrové trhy mohou v krizi vyschnout. To byl hlavní důvod kolapsu britské banky Northern Rock v roce 2008. Dalším úlovku je to, že financování hlavních zákazníků je dražší než vklady zákazníků, zejména pokud se poptávka zvýší.

Studie odhaduje, že komerční banky musí zvýšit úrok z půjčky na až 70 bazických bodů, aby se mezera v čistém úrokovém výnosu uzavřela. Ale jak zdůrazňuje Joachim Klement z Liberum, mohl by existovat zlom v myšlení centrálních bankéřů. Pokud se půjčování stane méně ziskovým - například, když se klíčové úrokové sazby v Německu a Švýcarsku stanou negativními - komerční banky se budou stále více zdráhat půjčování. Vaši zákazníci jsou prostě příliš odolní vůči vyšších úrokových sazeb.

To by znamenalo, že centrální banky by narušily komerční banky, aby distribuovaly hotovost a správu půjček ještě radikálně, než se očekávalo. Hlava, která nese a plánuje ji udržovat, je nepříjemné ji udržovat.

Zdroj: Financial Times