Дигитални активи: допълнителен натиск върху печалбите на банката

криптовалутите като биткойн заплашват доминирането на официалните валути. Следователно много държави очакват да ги въведат. Китай вече направи това и тласна McDonald's да инсталира системи за плащане E-RenMinbi в повече от своите ресторанти там. За съжаление, цифровите валути на централните банки ще продължат да прокарват непълните печалби на търговските банки.

Възвръщаемостта на собствения капитал, която рядко надвишава за европейските банки, според проучване на експерти от централни банки като Европейската централна банка, Федералния резерв и Банката на Англия, може да намали почти 1 процент. Това би било тежък удар за рентабилността, тъй като средната сърна в развития свят е била 8,9 процента през периода 2000-2016 г.

Причината? За да се противодейства на популярността на криптовалутите, цифровите валути на централните банки също трябва да бъдат популярни. Централните банки планират да предлагат депозитни сметки при условия, които са достатъчно добри, за да привлекат нормални граждани. Можете да си представите силния смукателен шум, когато паричните потоци от депозитните сметки на банки с висока улица като Barclays, BNP Paribas и германци. Тези кредитори зависят от депозитите като евтин, надежден източник на финансиране.

Проучването изчислява, че финансирането на едро може да се увеличи до две трети от банковите задължения, в сравнение с около една трета днес. Една трудност е, че кредитните пазари могат да изсъхнат в криза. Това беше основната причина за разпадането на Британската банка Северна скала през 2008 г. Друг улов е, че финансирането на основните клиенти е по -скъпо от депозитите на клиенти, особено ако търсенето се увеличи.

Проучването изчислява, че търговските банки трябва да повишат лихвата за заем до до 70 базисни пункта, за да затворят разликата в нетния доход от лихви. Но както подчертава Йоахим Клемент от Либерум, в мисленето на централните банкери може да има извит. Ако кредитирането стане по -малко печеливша - например, когато ключовите лихви в Германия и Швейцария станат отрицателни - търговските банки ще станат все по -склонни към кредитиране. Вашите клиенти просто са твърде устойчиви на по -високи лихви.

Това би означавало, че централните банки биха нарушили търговските банки да разпределят пари и да управляват заеми дори по -радикално от очакваното. Главата, която носи и планира да го запази, е неудобно да го запази.