الأصول الرقمية: مزيد من الضغط على أرباح البنك

الأزرار التشفير مثل Bitcoin تهدد هيمنة العملات الرسمية. لذلك تتوقع العديد من البلدان تقديمها. قامت الصين بذلك بالفعل ودفعت ماكدونالدز لتثبيت أنظمة دفع e-renminbi في المزيد من مطاعمها هناك. لسوء الحظ ، ستواصل العملات الرقمية للبنوك المركزية دفع الأرباح غير المكتملة للبنوك التجارية.

العائد على حقوق الملكية التي نادراً ما تتجاوز للبنوك الأوروبية ، وفقًا لدراسة أجراها خبراء من البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا ، يمكن أن يأخذوا تراجعًا في نقطة مئوية تقريبًا. سيكون ذلك بمثابة ضربة شديدة للربحية ، حيث كان متوسط ​​العائد على الاستثمار في العالم المتقدم 8.9 في المائة في الفترة 2000-2016.

السبب؟ من أجل مواجهة شعبية التشفير ، يجب أن تكون العملات الرقمية للبنوك المركزية شائعة أيضًا. تخطط البنوك المركزية لتقديم حسابات الودائع في الظروف التي هي جيدة بما يكفي لجذب المواطنين العاديين. يمكنك أن تتخيل ضوضاء الشفط الصاخبة عندما تتدفق النقود من حسابات الودائع للبنوك عالية الشارع مثل Barclays و BNP Paribas والألمان. يعتمد هؤلاء المقرضون على الودائع كمصدر رخيص وموثوق للتمويل.

تقدر الدراسة أن تمويل الجملة يمكن أن يزداد إلى ثلثا الالتزامات المصرفية ، مقارنة بحوالي الثلث اليوم. إحدى الصعوبات هي أن أسواق الائتمان يمكن أن تجف في أزمة. كان هذا هو السبب الرئيسي لانهيار البنك البريطاني في نورثرن روك في عام 2008. هناك صيد آخر هو أن التمويل من قبل العملاء الرئيسيين أغلى من ودائع العملاء ، خاصة إذا زاد الطلب.

تقدر الدراسة أن البنوك التجارية يتعين عليها رفع فائدة القرض إلى ما يصل إلى 70 نقطة أساس من أجل سد الفجوة في صافي دخل الفوائد. ولكن كما يؤكد يواكيم كمل من ليبروم ، يمكن أن يكون هناك ارتباط في تفكير المصرفيين المركزيين. إذا أصبح الإقراض أقل ربحية - على سبيل المثال ، عندما تصبح أسعار الفائدة الرئيسية في ألمانيا وسويسرا سلبية - ستصبح البنوك التجارية مترددة بشكل متزايد في الإقراض. عملائك ببساطة مقاومون للغاية لأسعار الفائدة الأعلى.

هذا يعني أن البنوك المركزية كانت ستزعج البنوك التجارية لتوزيع النقود وإدارة القروض بشكل جذري أكثر مما كان متوقعًا. الرأس الذي يحمل ويخطط للحفاظ على أنه من غير المريح الاحتفاظ به.

المصدر: فاينانشيال تايمز