Alameda-ftx smrtna spirala | Finančni časi

Krypto News Österreich
Artikel als PDF
Kommentare
Diesen Artikel teilen:
Facebook X Whatsapp Email

Crypto ima veliko težav. Toda preglednost transakcij na verigi občasno ponuja nekaj precej očarljivih vpogledov v trike, kot je padec čarobnega cesarstva Sam Bankman-Fried.

Podjetje Analytics Blockchain Analytics se je Nansen ukvarjalo z incestuoznimi povezavami med trgovinsko družbo Alameda iz SBF in Crypto Exchange FTX ter njeno kasnejšo medsebojno smrtno spiralo. Poročilo je zdaj objavljeno in ponuja zanimivo branje.

Čeprav SBF pogosto vztraja, da so jih upravljali neodvisno, Nansen pokaže, kaj vsi dopuščajo vsi in so zdaj očitni. Od začetka so bili tesno povezani in ostali v kratkem življenju. Preden je bil FTX uradno predstavljen maja 2019, je Alamedava denarnica začela v veliki meri medsebojno komunicirati.

© nansen

Povezave so se le še poglobile in postale še bolj problematične, ko je FTX predstavil svoj uporabnik žeton FTT in Alameda je bila takoj pomembna nasprotna stranka.

Nansen ocenjuje, da je bilo v denarnici Alameda preverjenih skupno 280 milijonov FTX -a in približno 27 milijonov pristanih v Alamedini denarnici (zanimivo, Nansen pravi, da 10,7 milijona FTT ne upošteva, 10 milijonov FTT pa ne vpliva). naslov 0x4aa ).

To pomeni, da je bilo v naravi pravzaprav zelo malo žetonov iz FTX, vendar sta obe podjetji lahko uporabili teoretično vrednost svojih zatičev FTT kot varnost za dosego vzvoda.

Alameda in FTX sta že od samega začetka imela veliko večino ponudbe FTT, kar pomeni:

- Dejanska obtoka (in globina likvidnosti) je nizka v primerjavi s celotno ponudbo (tj. Nizka plovca)

Cene lahko zlahka vplivajo na dvig z razmeroma majhnimi količinami v primerjavi s posledičnim povečanjem (ali zmanjšanjem) ocene (ali navzdol)

-E, saj sta Alameda in FTX obdržala večino ponudbe FTT, bi lahko drugo podjetje utrpelo ogromno škodo v svoji bilanci stanja, če bi bilo prisiljeno prodati svoje zaloge FTT

Poročilo Nansena nato preuči, kako so Alameda, FTX in njihov nadzor nad FTT prispevali k vožnji v kripto poletju 2021:

Množično vzgojena dolga kripto valuta, ki temelji na izmučenem zavarovanju, očitno ni bila odlična ideja v Crypto Winter 2022.

Nansen domneva, da je imel Alameda resne težave prvič maja, ko je vrtinec zrušil kripto-kvazi-bank Celzija, kripto hedge sklada 3ac in stabilni kovanski ekosistem Terra/Luna, sprožil pa ga je razčlenitev.

Podatki o verigi ne dokazujejo, da je FTX Alameda prvič prvič posojilo 4 MRD-JULI z najvišjimi depoziti, ki je sredi junija vgrajeno kot 3AC.

Našli so več drugih "skrivnostnih" prenosov iz FTX -a v Alamedo, kot je ta prenos 155.000 Ethereuma (323 milijonov dolarjev) 12. maja, Alameda, nato v Genesis, platformo za kriptovalut, premeščena.

Konec oktobra je bil odkrit "nenavaden seznam neprekinjenih prestopov stablecoin iz FTX International in FTX US v Alamemes Circle, Binance in FTX Wallet".

Skupaj so prestopi znašali stabilne kovance s skupno vrednostjo 388 milijonov dolarjev od 31. oktobra do 1. novembra. Ni super.

2. novembra je novinar Coindesk Ian Allison objavil poročilo, ki je razkrilo, da je 5,8 milijarde dolarjev premoženja Alamede v višini 14,6 milijarde dolarjev na FTT -ju, smrtna spirala se je začela, ostalo pa je.

Nansen je v 24 urah poudaril nekaj "nenavadno" velikih umikov iz FTX-a, preden so ga prisilili zamrznitev, zlasti odpoved mamuta-neto v višini 245 milijonov dolarjev s strani "Eth milijonar". Toda najpomembnejši zaključek podjetja je bil, da je bil propad Alamede/FTX verjetno neizogiben.

Ko smo sestavili dele našega izpita na verigi, je bilo očitno, da je propad Lune/Terra razkril globoko napako med Alamemesas in FTX-ovim zmedenim odnosom. Obstajalo je veliko emisij FTT od Alamede do FTX okoli razmere Terra-Luna/3AC. Na podlagi podatkov je junija in julija lahko skupna odtok FTT v višini 4 milijarde dolarjev od Alamede do FTX in julija zagotovila zavarovanje zavarovanja posojil (v vrednosti vsaj 4 milijarde USD) maja / junija, ki jih je razkrilo več ljudi v bližini Bankman-Fleed v intervjuju reuters .

V tem obdobju smo opazili tudi nekoliko nenavadno velike neprekinjene odtoke iz žetona za stablecoin iz FTX v denarni Alamedas. Glede na kaskadni učinek propada Lune je bilo veliko podjetij, kot je 3AC, likvidirano, kar je privedlo do okužbe trga kripto posojil. Medtem ko naš izpit na verigi ni neposredno potrdil, da so bila uporabniška sredstva preusmerjena iz FTX v Alamedo, da jih "shrani" pred likvidacijo, nenavadno veliki prilivi FTT iz FTX v skladu z Luna/3AC kažejo na verodostojni primer.

Od tega trenutka je bilo prepleteno razmerje med Alamedo in FTX vse bolj zaskrbljujoče, saj so v enačbo vključena tudi sredstva kupcev. Alameda je bila v fazi, ko je bila preživetje njegova izbrana prioriteta, in če se enota pokvari, bi se lahko druge težave za FTX zrušile. Glede na preplet teh enot in pretiran vzvod kolateralnosti, naša postmortalna analiza na verigi kaže, da je bil končni propad Alamede (in posledični učinki na FTX) morda neizogiben.

Vir: Financial Times

Krypto News Österreich
Artikel als PDF
Kommentare
Diesen Artikel teilen:
Facebook X Whatsapp Email

Kommentare (0)