Špirála smrti Alameda-Ftx Finančné časy
Špirála smrti Alameda-Ftx Finančné časy
Crypto má veľa problémov . Transparentnosť transakcií na reťazci občas ponúka niekoľko fascinujúcich pohľadov na triky, ako je napríklad pád magickej fazuľovej ríše Sam Bankmana Frieda.
Spoločnosť Blockchain Analytics Company Nansen sa zaoberala neúmyselnými spojeniami medzi obchodnou spoločnosťou Alameda od SBF a Crypto Exchange FTX a jej následnou špirálou vzájomnej smrti. Správa bola teraz publikovaná a ponúka zaujímavé čítanie.
Aj keď SBF často trvá na tom, že boli prevádzkované nezávisle, Nansen ukazuje, čo všetci umožňujú a teraz sú zrejmé. Od začiatku boli úzko spojení a zostali počas svojej krátkej života. Predtým, ako bola FTX oficiálne predstavená v máji 2019, Alamedova peňaženka začala interagovať vo veľkom meradle.
© Nansen
Pripojenia sa prehĺbili a stali sa ešte problematickejšími, keď FTX predstavila svoj úžitkový token ftt a Alameda bola okamžite dôležitá protistrana.
Nansen odhaduje, že bolo skontrolovaných celkom 280 miliónov FTX z 350 miliónov FTT a približne 27 miliónov pristátých v peňaženke Alamedy (zaujímavé je, že Nansen tvrdí, že 10,7 milióna FTT sa nezohľadňuje a 10 miliónov FTT nie je ovplyvnených). Adresa 0x4AA ).
To znamená, že veľmi málo tokenov z FTX sa skutočne obchodovalo vo voľnej prírode, ale obe spoločnosti mohli využiť teoretickú hodnotu svojich kolíkov FTT ako bezpečnosť na dosiahnutie pákového efektu.
Alameda a FTX mali od začiatku drvivú väčšinu celej ponuky FTT, čo znamená:
- Skutočný obeh (a hĺbka likvidity) je nízka v porovnaní s celkovou ponukou (t. J. Nízky plavák)
Ceny možno ľahko ovplyvniť, aby sa zvýšili s relatívne malými množstvami v porovnaní s výsledným zvýšením (alebo znížením) hodnotenia hore (alebo dole)
-Zistí, že Alameda aj FTX udržiavali väčšinu ponuky FTT, druhá spoločnosť by mohla utrpieť obrovské poškodenie jeho súvahy, ak je nútená predať svoje zásoby FTT
Správa Nansen potom skúma, ako Alameda, FTX a ich kontrola nad FTT prispeli k tomu, že sa navzájom jazdili v Crypto Summer 2021:
Masívne využívaná dlhá kryptomena založená na riskantnom kolaterále zjavne nebola v Crypto Winter 2022 veľkým nápadom.
Nansen predpokladá, že Alameda mala po prvýkrát vážne problémy v máji, keď vír na zrútenie krypto-kezi-bankového Celzia, krypto hedgeového fondu 3AC a stabilného ekosystému mincí Terra/Luna a bol vyvolaný zlomením.
Údaje na reťazci nedokážu presvedčivo, že FTX Alameda okolo tohto času prvýkrát pôžička 4 MRD-Juli, s vrcholovými ložiskami, sa v polovici júna implodovala ako 3AC.
bolo nájdených niekoľko ďalších „záhadných“ prevodov z FTX do Alamedy, ako je napríklad tento prevod 155 000 Ethereum (323 miliónov dolárov) 12. mája, Alameda potom do Genesis, kryptografickej prenášacej platformy.
Na konci októbra sa objavil „neobvyklý zoznam nepretržitých prevodov Stablecoin z FTX International a FTX US na Alamedas Circle, Binance a FTX Peňaženka“.
Spoločne prevody dosiahli stabilné mince s celkovou hodnotou 388 miliónov dolárov od 31. októbra do 1. novembra. Nie je to skvelé.
2. novembra novinár Coindesk Ian Allison zverejnil správu, ktorá odhalila, že 5,8 miliárd dolárov z Alamedov aktíva vo výške 14,6 miliárd dolárov v FTT, začala špirála smrti a zvyšok je.
Nansen zdôraznil niektoré „nezvyčajne“ veľké výbery z FTX za 24 hodín pred tým, ako bol nútený zmraziť, najmä zrušenie mamuta-netto 245 miliónov dolárov „ETH milionárom“. Najdôležitejším záverom spoločnosti však bolo, že kolaps Alameda/FTX bol pravdepodobne nevyhnutný.
Keď sme zostavili časti nášho vyšetrenia na reťazci, bolo zrejmé, že kolaps Luny/Terra odhalil hlbokú chybu medzi Alamedom a zmäteným vzťahom FTX. Okolo situácie Terra-Luna/3AC boli značné emisie FTT z Alameda po FTX. Na základe údajov mohla byť celková drenáž FTT vo výške 4 miliárd dolárov z Alameda do FTX v júni a júli poskytnutie kolaterálu, ktoré sa použili na zabezpečenie pôžičiek (v hodnote najmenej 4 miliardy USD) v máji / júni, ktoré odhalilo niekoľko ľudí v blízkosti Bankmana v rozhovore pre Bankman.
Tiež sme počas tohto obdobia pozorovali trochu neobvykle veľké kontinuálne odtoky z tokenu Stablecoin z FTX v peňaženkách Alamedas. Vzhľadom na kaskádový účinok kolapsu Luny sa zlikvidovalo mnoho spoločností, ako je 3AC, čo viedlo k infekcii trhu s úvermi na kryptore. Zatiaľ čo naše vyšetrenie na reťazci priamo nepotvrdilo, že používateľské fondy boli presmerované z FTX do Alameda, aby ich „uložili“ pred likvidáciou, nezvyčajne veľký prítok FTT z FTX podľa LUNA/3AC označuje pravdepodobný prípad.
Od tohto bodu bol prepojený vzťah medzi Alamedou a FTX čoraz viac znepokojujúci, pretože fondy zákazníkov boli zahrnuté aj do rovnice. Alameda bola vo fáze, keď prežitie bolo jeho zvolenou prioritou, a ak sa jednotka pokazí, ďalšie problémy pre FTX sa mohli zrútiť. Vzhľadom na prepletenie týchto jednotiek a nadmerného pákového efektu kolaterálu naša analýza posmrtného reťazca naznačuje, že konečný kolaps Alamedy (a výsledné účinky na FTX) bol pravdepodobne nevyhnutný.
Zdroj: Financial Times
Kommentare (0)