Spiralul morții Alameda-ftx | Timpuri de finanțare
Spiralul morții Alameda-ftx | Timpuri de finanțare
crypto are multe probleme . Dar transparența tranzacțiilor pe lanț oferă ocazional câteva idei destul de fascinante asupra trucurilor, cum ar fi căderea imperiului magic al lui Sam Bankman-Fried.
Compania Blockchain Analytics Nansen s -a ocupat de conexiunile incestuoase dintre compania comercială Alameda de la SBF și Crypto Exchange FTX și spirala sa de moarte reciprocă ulterioară. Raportul a fost acum publicat și oferă o lectură interesantă.
Deși SBF insistă adesea că au fost operați independent, Nansen arată ceea ce toată lumea permite și sunt acum evidente. De la început au fost strâns conectați și au rămas în timpul vieții scurte. Înainte ca FTX să fie introdus oficial în mai 2019, portofelul Alameda a început să interacționeze la scară largă.
© nansen
Conexiunile s -au adâncit și au devenit și mai problematice atunci când FTX a introdus token -ul său de utilitate FTT, iar Alameda a fost o contrapartidă imediat importantă.
Nansen estimează că un total de 280 de milioane de FTX au fost verificate de 350 de milioane de FTT și aproximativ 27 de milioane aterizați în portofelul Alameda (interesant este că Nansen spune că nu sunt luate în considerare 10,7 milioane FTT și 10 milioane FTT nu sunt afectate). adresa 0x4aa ).
Aceasta înseamnă că foarte puține jetoane de la FTX au fost de fapt tranzacționate în sălbăticie, dar ambele companii ar putea folosi valoarea teoretică a pinilor FTT ca securitate pentru a obține un efect.
Alameda și FTX au avut marea majoritate a întregii oferte FTT de la început, ceea ce înseamnă:
- Circulația reală (și adâncimea de lichiditate) este scăzută în comparație cu oferta generală (adică float scăzut)
Prețurile pot fi influențate cu ușurință pentru a crește cu sume relativ mici în comparație cu creșterea (sau reducerea) rezultată a evaluării (sau în jos)
-SCECEA ALAMEDA și FTX au păstrat majoritatea ofertei FTT, cealaltă companie ar putea suferi o pagubă enormă a bilanțului său, dacă este obligată să-și vândă stocurile FTT
Raportul Nansen examinează apoi modul în care Alameda, FTX și controlul lor asupra FTT au contribuit la conducerea reciproc în Crypto Summer 2021:
O criptocurrency lungă cu lungime masivă bazată pe garanții dodgy nu a fost, evident, o o idee grozavă în Crypto Winter 2022.
Nansen presupune că Alameda a avut probleme grave pentru prima dată în luna mai, când vortexul să se prăbușească cu Crypto-Quasi-Bank Celsius, Crypto Hedge Fund 3AC și ecosistemul de monedă stabil al Terra/Luna și a fost declanșat de defalcare.
Datele pe lanț nu dovedesc în mod concludent că FTX Alameda în jurul acestei perioade pentru prima dată un împrumut de 4 MRD -juli, cu depozitele de vârf, implementate ca 3AC la jumătatea lunii iunie.
au fost găsite mai multe alte transferuri „misterioase” de la FTX la Alameda, cum ar fi acest transfer de 155.000 de Ethereum (323 milioane dolari) pe 12 mai, Alameda, apoi către Genesis, o platformă de închiriere cripto, transferată.
La sfârșitul lunii octombrie, a fost descoperită o „listă neobișnuită de transferuri continue de stablecoin de la FTX International și FTX SUA către Alamedas Circle, Binance și FTX Pallet”.
Împreună, transferurile s -au ridicat la monede stabile, cu o valoare totală de 388 milioane dolari, în perioada 31 octombrie până la 1 noiembrie. Nu este grozav.
Pe 2 noiembrie, jurnalistul Coindesk Ian Allison a publicat raportul, care a dezvăluit că 5,8 miliarde de dolari din activele Alameda de 14,6 miliarde de dolari în FTT, a început spirala morții și restul este.
Nansen a subliniat unele retrageri mari „neobișnuit” de la FTX în cele 24 de ore înainte de a fi forțat să înghețe, în special o anulare mamut-neto de 245 milioane dolari de către „ETH Millionaire”. Dar cea mai importantă concluzie a companiei a fost aceea că prăbușirea Alameda/FTX a fost probabil inevitabilă.
Când punem laolaltă părțile examenului nostru pe lanț, era evident că prăbușirea lui Luna/Terra a dezvăluit o greșeală profundă între relația confuză a lui Alamedas și FTX. Au existat emisii FTT considerabile de la Alameda la FTX în jurul situației Terra-Luna/3AC. Pe baza datelor, drenarea totală a FTT de 4 miliarde de dolari de la Alameda la FTX în iunie și iulie ar fi putut fi furnizarea de garanții care au fost folosite pentru a asigura împrumuturile (în valoare de cel puțin 4 miliarde USD) în mai / iunie, care au fost descoperite de mai multe persoane în apropiere de Bankman-Fried într-un interviu Reuters .
Am observat, de asemenea, scurgeri continue oarecum neobișnuit de mari din token -ul stablecoin de la FTX în portofelele Alamedas în această perioadă. Având în vedere efectul în cascadă al prăbușirii Luna, multe companii precum 3AC au fost lichidate, ceea ce a dus la o infecție a pieței de împrumuturi criptoase. În timp ce examenul nostru pe lanț nu a confirmat în mod direct că fondurile utilizatorilor au fost redirecționate de la FTX către Alameda pentru a le „salva” înainte de lichidare, intrările FTT neobișnuit de mari de la FTX conform LUNA/3AC indică un caz plauzibil.
Din acest moment, relația întrețesută între Alameda și FTX a fost din ce în ce mai îngrijorătoare, deoarece fondurile clienților incluse și în ecuație. Alameda a fost într -o etapă în care supraviețuirea a fost prioritatea sa aleasă, iar dacă o unitate se descompune, alte probleme pentru FTX s -ar putea prăbuși. Având în vedere întreruperea acestor unități și pârghia excesivă a garanțiilor, analiza noastră postmortală pe lanț indică faptul că prăbușirea finală a Alameda (și efectele rezultate asupra FTX) a fost poate inevitabilă.
sursă: Times financiare
Kommentare (0)