Alameda-ftx dødsspiral | Finansierer
Alameda-ftx dødsspiral | Finansierer
Crypto har mange problemer. Men gjennomsiktigheten til omkjedede transaksjoner gir tidvis noen ganske fascinerende innsikt i gimmicks som Fall of Sam Bankman-Frieds magiske bønneimperium.
Blockchain Analytics -selskapet Nansen behandlet de incestuøse forbindelsene mellom Alameda Trade Company fra SBF og Crypto Exchange FTX og dens påfølgende gjensidige dødsspiral. Rapporten er nå publisert og tilbyr en interessant lesning.
Selv om SBF ofte insisterer på at de ble operert uavhengig, viser Nansen hva alle tillater og nå er åpenbare. Fra begynnelsen var de tett sammenkoblet og ble igjen i løpet av det korte livet. Før FTX offisielt ble introdusert i mai 2019, hadde Alamedas lommebok begynt å samhandle i stor skala.
© Nansen
Tilkoblingene ble bare utdypet og ble enda mer problematiske da FTX introduserte verktøyet Token FTT og Alameda var en umiddelbart viktig motpart.
Nansen anslår at totalt 280 millioner av FTX ble sjekket av 350 millioner FTT og rundt 27 millioner landet i Alamedas lommebok (interessant nok sier Nansen at 10,7 millioner FTT ikke blir tatt i betraktning og 10 millioner FTT er upåvirket). adresse 0x4AA ).
Dette betyr at svært få symboler fra FTX faktisk ble handlet i naturen, men begge selskapene kunne bruke den teoretiske verdien av sine FTT -pinner som sikkerhet for å oppnå en gearing.
Alameda og FTX hadde det store flertallet av hele FTT -tilbudet fra starten av, noe som betyr:
- Den faktiske sirkulasjonen (og likviditetsdybden) er lav sammenlignet med det totale tilbudet (dvs. lav float)
Prisene kan lett påvirkes til å stige med relativt små mengder sammenlignet med den resulterende økningen (eller reduksjonen) av evalueringen opp (eller ned)
Siden både Alameda og FTX holdt flertallet av FTT-tilbudet, kunne det andre selskapet lide en enorm skade på balansen, hvis det blir tvunget til å selge sine FTT-aksjer
Nansen -rapporten undersøker deretter hvordan Alameda, FTX og deres kontroll over FTT har bidratt til å kjøre hverandre i Crypto Summer 2021:
En massivt utnyttet lang cryptocurrency basert på dodgy sikkerhet var åpenbart ikke en god idé i Crypto Winter 2022.
Nansen antar at Alameda hadde alvorlige problemer for første gang i mai da virvelen for å kollapse krypto-quasi-banken Celsius, Crypto Hedge Fund 3AC og det stabile myntøkosystemet til Terra/Luna og ble utløst av sammenbruddet.
Data on-chain viser ikke endelig at FTX Alameda rundt denne tiden for første gang et lån på 4 Mrd-Juli, med toppinnskuddene, implodert som 3AC i midten av juni.
Flere andre "mystiske" overføringer fra FTX til Alameda ble funnet, for eksempel denne overføringen av 155 000 Ethereum (323 millioner dollar) 12. mai, Alameda deretter til Genesis, en Crypto Rental Platform, overført.
Sammen utgjorde overføringene stabile mynter med en total verdi på 388 millioner dollar fra 31. oktober til 1. november. Ikke bra.
Da vi satte sammen delene av undersøkelsen vår på kjeden, var det åpenbart at sammenbruddet av Luna/Terra avslørte en dyp feil mellom Alamedas og FTXs forvirrede forhold. Det var betydelige FTT-utslipp fra Alameda til FTX rundt Terra-Luna/3AC-situasjonen. Basert på dataene, kunne den totale FTT-drenering på 4 milliarder dollar fra Alameda til FTX i juni og juli ha vært tilbudet av sikkerhet som ble brukt for å sikre lånene (verdt minst 4 milliarder dollar) i mai / juni som ble avdekket av flere personer i nærheten av Bankman-stekt i et reuters intervju.
Vi observerte også noe uvanlig store kontinuerlige avløp fra StableCoin -symbolet fra FTX i Alamedas lommebøker i løpet av denne perioden. Med tanke på den kaskaderende effekten av Luna -kollapsen ble mange selskaper som 3AC likvidert, noe som førte til en infeksjon i kryptolånmarkedet. Mens vår undersøkelse ikke direkte bekreftet at brukermidler ble omdirigert fra FTX til Alameda for å "redde" dem før avviklingen, indikerer de uvanlig store FTT-tilstrømningene fra FTX i henhold til LUNA/3AC en plausibel sak.
Fra dette tidspunktet var det sammenflettede forholdet mellom Alameda og FTX stadig mer bekymringsfullt, siden kundefond også inkluderte i ligningen. Alameda var i et stadium hvor overlevelse var hans valgte prioritet, og hvis en enhet brytes sammen, kunne andre problemer for FTX kollapse. Med tanke på sammenveving av disse enhetene og overdreven utnyttelse av sikkerhet, indikerer vår postmortal on-chain-analyse at den endelige kollapsen av Alameda (og de resulterende effektene på FTX) kanskje var uunngåelig.
Kilde: Financial Times
Kommentare (0)