Alameda-ftx nāves spirāle | Finanšu laiki
Alameda-ftx nāves spirāle | Finanšu laiki
Kripto ir daudzas problēmas. Bet darījumu caurspīdīgums, kas saistīti ar ķēdes darījumiem, reizēm piedāvā diezgan aizraujošu ieskatu tādos trikos kā Sam Bankmana krišanas maģiskā pupiņu impērija.
Blockchain Analytics Company Nansen nodarbojās ar incestous savienojumiem starp Alameda tirdzniecības uzņēmumu no SBF un Crypto Exchange FTX un tā sekojošo savstarpējo nāves spirāli. Ziņojums tagad ir publicēts un piedāvā interesantu lasījumu.
Lai arī SBF bieži uzstāj, ka tie tika darbināti neatkarīgi, Nansens parāda, ko visi atļauj un tagad ir acīmredzami. Jau no paša sākuma viņi bija cieši saistīti un palika īsā dzīves laikā. Pirms FTX oficiāli ieviests 2019. gada maijā, Alameda maciņš bija sācis mijiedarboties plašā mērogā.
© nansen
Savienojumi tikai padziļinājās un kļuva vēl problemātiskāki, kad FTX iepazīstināja ar savu lietderības marķieri FTT un Alameda bija tūlīt svarīgs darījuma partneris.
Nansen lēš, ka kopumā 280 miljoni FTX tika pārbaudīti no 350 miljoniem FTT un aptuveni 27 miljoni nolaidās Alameda makā (interesanti, ka Nansens saka, ka 10,7 miljoni pēdu netiek ņemti vērā un 10 miljoni pēdu netiek ietekmēti). adrese 0x4aa ).
Tas nozīmē, ka ļoti maz marķieru no FTX faktiski tika tirgoti savvaļā, taču abi uzņēmumi varēja izmantot savu FTT tapu teorētisko vērtību kā drošību, lai sasniegtu sviru.
Alameda un FTX jau no paša sākuma bija lielais vairums no visa FTT piedāvājuma, kas nozīmē:
- faktiskā cirkulācija (un likviditātes dziļums) ir zema, salīdzinot ar kopējo piedāvājumu (t.i., zemu pludiņu)
Cenas var viegli ietekmēt, lai pieaugtu ar salīdzinoši nelielu summu, salīdzinot ar iegūto novērtējuma palielināšanos (vai samazinājumu) uz augšu (vai uz leju)
-tāpēc, ka gan Alameda, gan FTX saglabāja lielāko daļu FTT piedāvājuma, otrs uzņēmums varētu nodarīt milzīgu kaitējumu viņa bilancei, ja tas ir spiests pārdot savus FTT krājumus
Pēc tam Nansen ziņojumā tiek pārbaudīts, kā Alameda, FTX un viņu kontrole pār FTT ir veicinājuši viens otra vadīšanu kriptogrāfijas 2021. gada vasarā:
Masīvi aizraujoša gara kriptovalūta, kuras pamatā ir izvairīgs nodrošinājums, acīmredzami nebija lieliska ideja 2022. gada kriptogrāfijas ziemā.
Nansens pieņem, ka Alameda pirmo reizi bija nopietnas problēmas maijā, kad virpuļa sabrukums kripto-quasi-bank Celsius, kriptogrāfijas riska ieguldījumu fonda 3AC un Terra/Luna stabilās monētu ekosistēmā, un to izraisīja sadalījums. Dati par ķēdes palīdzību nepārliecinoši pierāda, ka FTX Alameda ap šo laiku pirmo reizi aizdevums ar 4 MRD-Juli ar maksimālajām nogulsnēm, kas jūnija vidū ir implodēts kā 3AC. Tika atrasti vairāki citi "noslēpumaini" pārskaitījumi no FTX uz Alameda, piemēram, šī 155 000 Ethereum (323 miljonu dolāru) pārnešana 12. maijā, Alameda toreiz uz Genesis, kriptogrāfijas nomas platformu, kas tika nodota. Oktobra beigās tika atklāts "neparasts nepārtrauktu stabilo pārskaitījumu saraksts no FTX International un FTX ASV uz Alamedas Circle, Binance un FTX Wallet". Kopā pārskaitījumi bija stabilas monētas ar kopējo vērtību 388 miljoni USD no 31. oktobra līdz 1. novembrim. Nav lieliska. 2. novembrī Coindesk Žurnālists Ians Allisons publicēja ziņojumu, kas atklāja, ka 5,8 miljardu dolāru vērtā Alameda aktīvu USD 14,6 miljardu apmērā FTT sākās nāves spirāle, bet pārējais ir. Nansen uzsvēra dažus "neparasti" lielus izņemšanas no FTX 24 stundu laikā pirms tā bija spiesta iesaldēt, jo īpaši ar mamutu-neto atcelšanu USD 245 miljonu apmērā ar "Eth Millionaire". Bet vissvarīgākais uzņēmuma secinājums bija tāds, ka Alameda/FTX sabrukums, iespējams, bija neizbēgams. Kad mēs salikām savas pārbaudes daļas, bija acīmredzami, ka Luna/Terra sabrukums atklāja dziļu kļūdu starp alamedas un FTX neskaidrajām attiecībām. Ap Terra-Luna/3AC situāciju bija ievērojamas FTT emisijas no Alameda līdz FTX. Balstoties uz datiem, kopējā FTT kanalizācija 4 miljardu dolāru apmērā no Alameda līdz FTX jūnijā un jūlijā varēja būt nodrošinājuma nodrošināšana, kas tika izmantota, lai nodrošinātu aizdevumus (vismaz 4 miljardu USD vērtību) maijā / jūnijā, kurus vairāki cilvēki netālu no bankmana bija apcepti reuters < / Strong> intervijā. Šajā periodā mēs novērojām arī nedaudz neparasti lielas nepārtrauktas notekas no Stablecoin marķiera no FTX. Ņemot vērā Luna sabrukuma kaskādes efektu, tika likvidēti daudzi uzņēmumi, piemēram, 3AC, kā rezultātā tika inficēta kriptonauda aizdevumu tirgus. Kamēr mūsu pārbaude ķēdes laikā tieši neapstiprināja, ka lietotāju līdzekļi tika novirzīti no FTX uz Alameda, lai tos "saglabātu" pirms likvidācijas, neparasti lielās FTT ieplūdes no FTX saskaņā ar Luna/3AC norāda uz ticamu gadījumu. No šī brīža savstarpēji saistītās attiecības starp Alameda un FTX arvien vairāk uztrauca, jo arī vienādojumā iekļauti klientu fondi. Alameda bija stadijā, kur izdzīvošana bija viņa izvēlētā prioritāte, un, ja vienība sabojājas, citas FTX problēmas varētu sabrukt. Ņemot vērā šo vienību savstarpējo saistību un pārmērīgu nodrošinājuma izmantošanu, mūsu postmortal ķēdes analīze norāda, ka Alameda galīgais sabrukums (un no tā izrietošā ietekme uz FTX) varbūt bija neizbēgama.
Avots: finanšu laiki
Kommentare (0)