Alameda-FTX mirties spiralė | Finansų laikai
Alameda-FTX mirties spiralė | Finansų laikai
Crypto turi daug problemų. Tačiau grandinių sandorių skaidrumas retkarčiais siūlo gana žavias įžvalgas apie triukus, tokius kaip Samo Bankmano-Friedo magiškos pupelių imperijos kritimas.
„Blockchain Analytics“ įmonė Nansenas nagrinėjo kraujomaišos ryšius tarp „Alameda Trade Company“ iš SBF ir „Crypto Exchange FTX“ ir jos vėlesnės abipusės mirties spiralės. Ataskaita dabar paskelbta ir siūlo įdomų skaitymą.
Nors SBF dažnai reikalauja, kad jie veiktų savarankiškai, Nansenas parodo, ką leidžia kiekvienas orneveris, ir dabar yra akivaizdūs. Nuo pat pradžių jie buvo glaudžiai susiję ir liko per trumpą gyvenimą. Prieš oficialiai įvedus FTX 2019 m. Gegužę, „Alameda“ piniginė pradėjo bendrauti dideliu mastu.
© nansen
Ryšiai tik pagilino ir tapo dar problemiškesni, kai FTX pristatė savo naudingumo ženklą FTT, o „Alameda“ buvo iškart svarbi kita sandorio šalis.
Nanseno skaičiavimais, iš viso buvo patikrinta 280 milijonų FTX iš 350 mln. FTT ir maždaug 27 mln. adresas 0x4aa ).
Tai reiškia, kad labai nedaug Žetonų iš FTX iš tikrųjų buvo prekiaujama gamtoje, tačiau abi bendrovės galėjo naudoti savo FTT kaiščių teorinę vertę kaip saugumą, kad pasiektų svertą.
<„Blockquote class =" n-content bloko greitis ">Alameda ir FTX nuo pat pradžių turėjo didžiąją dalį viso FTT pasiūlymo, tai reiškia:
- Faktinė apyvarta (ir likvidumo gylis) yra žemas, palyginti su bendru pasiūlymu (t. Y. Mažu plūdė)
Kainos gali būti lengvai įtakojamos, kai padidėja palyginti nedidelis kiekis, palyginti su padidėjusiu įvertinimo padidėjimu (arba sumažinimu) (arba žemyn)
-Kadangi „Alameda“ ir „FTX“ išlaikė didžiąją dalį FTT pasiūlymo, kita įmonė gali patirti didžiulę žalą savo balansui, jei ji yra priversta parduoti savo FTT akcijas Tuomet
Nanseno ataskaitoje nagrinėjama, kaip „Alameda“, FTX ir jų kontrolė FTT prisidėjo prie vairavimo vienas kito kriptovaliutų vasara 2021:
Masiškai svertinė ilga kriptovaliuta, pagrįsta nemandagiu įkaitu, akivaizdžiai nebuvo puiki idėja „Crypto Winter 2022“.
Nansenas daro prielaidą, kad „Alameda“ pirmą kartą gegužę turėjo rimtų problemų, kai sūkurys sugriuvo Crypto-Quasi-Bank Celsijus, kriptovaliutų rizikos draudimo fondas 3AC ir stabilios „Terra/Luna“ monetų ekosistemos ir buvo suaktyvinta dėl sugedimo.
grandinės duomenys neįtikėtinai įrodo, kad FTX alameda maždaug pirmą kartą pirmą kartą paskolą 4 mrd-juli su smailės nuosėdomis, implantuotos kaip 3AC birželio viduryje.
Buvo rasta keletas kitų „paslaptingų“ pervedimų iš FTX į „Alameda“, pavyzdžiui, šis 155 000 „Ethereum“ (323 mln.
Spalio pabaigoje buvo rastas „neįprastas nuolatinių stabilių statybos pervedimų iš„ FTX International “ir„ FTX Us “sąrašas į„ Alamedas Circle “,„ Binance “ir„ FTX “piniginę“.
kartu pervedimai buvo stabilios monetos, kurių bendra vertė buvo 388 mln. USD nuo spalio 31 d. Iki lapkričio 1 d.
Lapkričio 2 d. „Coindesk“ žurnalistas Ianas Allisonas paskelbė ataskaitą, kurioje paaiškėjo, kad 5,8 milijardo dolerių „Alameda“ turto - 14,6 milijardo dolerių FTT, mirties spiralė prasidėjo, o visa kita yra.
Nansenas pabrėžė kai kuriuos „neįprastai“ didelius FTX pasitraukimus per 24 valandas prieš tai, kai jis buvo priverstas užšaldyti, ypač „Millioniore“ mamuto tinklo atšaukimą-245 mln. USD. Tačiau svarbiausia įmonės išvada buvo ta, kad „Alameda/FTX“ žlugimas tikriausiai buvo neišvengiamas.
<„Blockquote class =" n-content bloko greitis ">Sudėjus į grandinės egzamino dalis, buvo akivaizdu, kad Luna/Terra žlugimas atskleidė gilią klaidą tarp Alamedo ir FTX sumišusių santykių. Iš „Alamedos“ iki FTX buvo daug FTT išmetimo aplink Terra-Luna/3ac situaciją. Remiantis duomenimis, birželio ir liepos mėn. Bendras 4 milijardų JAV dolerių FTT drenažas galėjo būti įkaito, kuris buvo naudojamas paskoloms apsaugoti (vertės mažiausiai 4 milijardai USD), buvo teikiama, kuriuos atidengė keli žmonės šalia Bankmano kepti A reuters .
Šiuo laikotarpiu mes taip pat pastebėjome šiek tiek neįprastai dideles ištisines kanalizacijas iš „Stablecoin“ žetono iš FTX Alamedas piniginėse. Atsižvelgiant į kaskadinį Luna žlugimo poveikį, daugelis kompanijų, tokių kaip 3AC, buvo likviduotos, dėl kurių buvo užkrėsta kriptovaliutų paskolų rinka. Nors mūsų tinklo tyrimas tiesiogiai nepatvirtino, kad vartotojo lėšos buvo nukreiptos iš FTX į Alameda, kad „išsaugotų“ jas prieš likvidavimą, neįprastai didelės FTT įplaukos iš FTX pagal LUNA/3AC rodo tikėtiną atvejį.
Nuo šio momento susipynę Alameda ir FTX ryšys vis labiau jaudinosi, nes klientų lėšos taip pat įtrauktos į lygtį. Alameda buvo tokiame etape, kur išgyvenimas buvo jo pasirinktas prioritetas, ir jei vienetas sugenda, kitos FTX problemos gali žlugti. Atsižvelgiant į šių vienetų susipynimą ir per didelį įkaito svertą, mūsų postmortalinė grandinės analizė rodo, kad galutinis Alameda (ir atsirandantis poveikis FTX) žlugimas galbūt buvo neišvengiamas.
Šaltinis: „Financial Times“
Kommentare (0)