Az Alameda-ftx halálos spirál | Pénzügyi idők
Az Alameda-ftx halálos spirál | Pénzügyi idők
A kripto sok problémával rendelkezik. De a láncú tranzakciók átláthatósága időnként meglehetősen lenyűgöző betekintést nyújt a trükkökbe, például Sam Bankman-Fried varázslatos babbirodalmának bukása.
A Blockchain Analytics Company Nansen az SBF Alameda Kereskedelmi Társaság és a Crypto Exchange FTX és az azt követő kölcsönös halál spirál közötti vérfertőző kapcsolatokkal foglalkozott. A jelentést most közzétették, és érdekes olvasást kínál.
Bár az SBF gyakran ragaszkodik ahhoz, hogy önállóan működjenek, Nansen megmutatja, mit tesz lehetővé, és most már nyilvánvaló. A kezdetektől fogva szorosan kapcsolódtak és rövid életük alatt maradtak. Mielőtt az FTX -et 2019 májusában hivatalosan bevezették, az Alameda pénztárcája nagymértékben kezdett kölcsönhatásba lépni.
© nansen
A kapcsolatok csak elmélyültek, és még problematikusabbá váltak, amikor az FTX bevezette az FTT segédprogramjait, és Alameda azonnal fontos társa volt.
Nansen becslése szerint összesen 280 millió FTX -et ellenőriztek a 350 millió FTT -t, és körülbelül 27 millió leszálltak az Alameda pénztárcájában (érdekes módon Nansen szerint 10,7 millió FTT -t nem vesznek figyelembe, és 10 millió FTT -t nem érintettek). cím 0x4aa ).
Ez azt jelenti, hogy az FTX -ből nagyon kevés zseton volt a vadonban, de mindkét vállalat felhasználhatja az FTT -csapok elméleti értékét biztonságként a tőkeáttétel elérése érdekében.
alameda és ftx a kezdetektől kezdve a teljes FTT -ajánlat túlnyomó többségét, ami azt jelenti:
- A tényleges keringés (és a likviditási mélység) alacsony az általános ajánlathoz képest (azaz alacsony úszó)
Az árak könnyen befolyásolhatók, hogy viszonylag kis mennyiségekkel emelkedjenek, összehasonlítva az ebből következő (vagy le) értékelés növekedésével (vagy csökkentésével).
-, mind az Alameda, mind az FTX megtartotta az FTT ajánlatának nagy részét, a másik társaság óriási károkat szenvedhet a mérlegében, ha kénytelen eladni az FTT készleteit
A Nansen -jelentés ezután megvizsgálja, hogy az Alameda, az FTX és az FTT feletti ellenőrzésük miként járult hozzá egymás vezetéséhez a Crypto 2021 nyáron:
<ábra class = "n-tartós kép n-tartalmú kép-Full p402_hide" style = "width: 700px; max-width: 100%;">A dodgy biztosítékon alapuló tömegesen lehajtott hosszú kriptovaluta nyilvánvalóan nem volt nagyszerű ötlet a 2022 -es kripto télen.
Nansen feltételezi, hogy Alameda májusban először komoly problémái voltak, amikor a kripto-kvazi-bank Celsius, a 3AC kripto fedezeti alap és a Terra/Luna stabil érme-ökoszisztéma összeomlása, és a bontás váltotta ki.
Aláncú adatok nem bizonyítják, hogy az FTX Alameda ebben az időben először 4 MRD-juli kölcsönt ad, a csúcsbetétekkel, amelyeket június közepén 3AC-ként hajtottak végre.
Több más "titokzatos" transzfert találtak az FTX -ről az Alameda -ra, például ez a 155 000 Ethereum (323 millió dollár) átutalása május 12 -én, az Alameda, majd a Genesis, a kripto -bérleti platform átruházott átruházására.
<ábra class = "n-tartós kép n-tartalmú kép-Full p402_hide" style = "width: 700px; max-width: 100%;">Október végén "A FTX International és az FTX USA Alamedas Circle, a Binance és az FTX pénztárca folyamatos stabhecoin -transzferek szokatlan listáját fedezték fel".
Együtt az átutalások stabil érméknek felelnek meg, amelyek teljes értéke 388 millió dollár volt október 31 -től november 1 -ig. Nem nagyszerű.
<ábra class = "n-tartós kép n-tartalmú kép-Full p402_hide" style = "width: 700px; max-width: 100%;">november 2 -án, a Coindesk újságíró, Ian Allison közzétette a jelentést, amely kimutatta, hogy az Alameda 5,8 milliárd dollár 14,6 milliárd dolláros vagyonának FTT -je, a halál spirálja megkezdődött, és a többi.
ANansen hangsúlyozta néhány "szokatlanul" nagy kivonást az FTX-ből a 24 órában, mielőtt azt kénytelen volt lefagyasztani, különösen a "Eth Millionaire" 245 millió dolláros mamut-neto lemondását. A társaság legfontosabb következtetése azonban az volt, hogy az Alameda/FTX összeomlása valószínűleg elkerülhetetlen.
Amikor összeállítottuk a láncú vizsgálatunkat, nyilvánvaló volt, hogy a Luna/Terra összeomlása mély hibát mutatott ki az Alamedas és az FTX zavaros kapcsolata között. Jelentős FTT-kibocsátások voltak Alameda-tól az FTX-ig a Terra-Luna/3AC helyzet körül. Az adatok alapján az Alameda-tól az FTX-be júniusban és júliusban az FTT teljes FTT-csatornázása biztosítékot nyújthatott volna, amelyet májusban / júniusban a hitelek biztosítására (legalább 4 milliárd USD értékű) használtak, amelyeket a Bankman közelében, a Reuters interjúban is felfedeztek.
Ebben az időszakban kissé szokatlanul nagy folyamatos csatornákat is megfigyeltünk az Alamedas pénztárcájában lévő FTX -ből származó stablecoin tokenből. Tekintettel a Luna összeomlásának lépcsőzetes hatására, sok olyan társaságot, mint például a 3AC -t felszámolták, ami a kripto -kölcsön piacának fertőzéséhez vezetett. Míg a láncú vizsgálatunk nem közvetlenül megerősítette, hogy a felhasználói pénzeszközöket az FTX-ről az Alameda-ra irányították, hogy "mentsék meg" a felszámolás előtt, a szokatlanul nagy FTT-beáramlás az FTX-ből a LUNA/3AC szerint egy valószínű esetet jelez.
Ettől a ponttól kezdve az Alameda és az FTX közötti összefonódott kapcsolat egyre inkább aggasztó volt, mivel az ügyfelek pénzeszközei szintén szerepelnek az egyenletben. Alameda olyan szakaszban volt, ahol a túlélés volt a választott prioritása, és ha egy egység lebomlik, az FTX más problémái összeomlanak. Tekintettel ezekre az egységek összefonódására és a biztosíték túlzott tőkeáttételére, a posztmortális láncelemzésünk azt mutatja, hogy az Alameda végső összeomlása (és az FTX ebből eredő hatása) talán elkerülhetetlen volt.
Forrás: Financial Times
Kommentare (0)