Crypto má mnoho problémů. Transparentnost transakcí na řetězci však občas nabízí některé poněkud fascinující vhled do triků, jako je pád magické fazolové říše Sam Bankman-Fried.
Společnost Analytics Blockchain Analytics Nansen se zabývala incestními propojeními mezi obchodní společností Alameda od SBF a Crypto Exchange FTX a její následnou vzájemnou spirálou smrti. Zpráva byla nyní zveřejněna a nabízí zajímavé čtení.
Ačkoli SBF často trvá na tom, že byly provozovány nezávisle, Nansen ukazuje, co každý dovoluje a je nyní zřejmý. Od začátku byli úzce propojeni a zůstali během svého krátkého života. Než byl FTX oficiálně představen v květnu 2019, Alamedova peněženka začala interagovat ve velkém měřítku.
Spojení se prohloubila a stala se ještě problematičtější, když FTX představil jeho užitkový token FTT a Alameda byla okamžitě důležitá protistrana.
Nansen odhaduje, že z 350 milionů FTT bylo zkontrolováno celkem 280 milionů FTX a v Alamedově peněžence přistálo přibližně 27 milionů (zajímavé, Nansen tvrdí, že 10,7 milionu FTT není zohledněno a 10 milionů FTT není ovlivněno). Adresa 0x4aa ).
To znamená, že jen velmi málo tokenů z FTX bylo skutečně obchodováno ve volné přírodě, ale obě společnosti by mohly použít teoretickou hodnotu svých kolíků FTT jako zabezpečení k dosažení pákového efektu.
Alameda a FTX měli od začátku drtivou většinu celé nabídky FTT, což znamená:
- Skutečný oběh (a hloubka likvidity) je nízká ve srovnání s celkovou nabídkou (tj. Nízký plovák)
Ceny mohou být snadno ovlivněny, aby se zvýšily s relativně malým množstvím ve srovnání s výsledným zvýšením (nebo snížením) hodnocení nahoru (nebo dolů)
-protože Alameda i FTX si udržovali většinu nabídky FTT, druhá společnost mohla utrpět obrovské poškození jeho rozvahy, pokud je nucena prodat své akcie FTT
Zpráva Nansen pak zkoumá, jak Alameda, FTX a jejich kontrola nad FTT přispěly k vzájemnému řízení v krypto léto 2021:
Masivně využívaná dlouhá kryptoměna založená na riskantním kolaterálu zjevně nebyla skvělým nápadem v krypto zimě 2022.
Nansen předpokládá, že Alameda měla poprvé vážné problémy v květnu, kdy vír, který se zhroutí krypto-quasi-bank Celsia, krypto hedgeový fond 3AC a stabilní mincový ekosystém Terra/Luna a byl vyvolán rozpadem.
Data na řetězci přesvědčivě neprokazují, že FTX Alameda poprvé poprvé půjčka 4 mrd-juli, s vrcholnými vklady, improdovaná jako 3AC v polovině června.
Bylo nalezeno několik dalších „tajemných“ převodů z FTX na Alameda, jako je tento převod 155 000 Ethereum (323 milionů USD) 12. května, Alameda pak převedla Alameda na Genesis, krypto nájemní platformu.
Na konci října byl objeven „neobvyklý seznam nepřetržitých převodů stablecoin z FTX International a FTX do Alamedas Circle, Binance a FTX peněženky“.
Společně převody činily stabilní mince s celkovou hodnotou 388 milionů USD od 31. října do 1. listopadu. Není to skvělé.
2. listopadu zveřejnil novinář Coindesk Ian Allison zprávu, která odhalila, že 5,8 miliardy dolarů Alamedova aktiva ve výši 14,6 miliardy USD ve FTT začala smrtelná spirála a zbytek je.
Nansen zdůraznil některé „neobvykle“ velké výběry z FTX za 24 hodin před tím, než byl nucen zamrznout, zejména zrušení mamutího neto ve výši 245 milionů USD „milionářem ETH“. Nejdůležitějším závěrem společnosti však bylo, že kolaps Alameda/FTX byl pravděpodobně nevyhnutelný.
Když jsme sestavili části našeho vyšetření na řetězci, bylo zřejmé, že kolaps Luna/Terra odhalil hlubokou chybu mezi Alamedasem a zmateným vztahem FTX. Kolem situace Terra-Luna/3AC byly značné emise FTT z Alamedy do FTX. Na základě údajů by celková odtok FTT ve výši 4 miliard USD z Alameda do FTX v červnu a červenci mohla být ustanovením zajištění, která byla použita k zajištění půjček (v hodnotě nejméně 4 miliardy USD) v květnu / červnu, která byla odkryta několika lidmi v blízkosti bankovního smaženého v reuters .
Rovněž jsme pozorovali poněkud neobvykle velké kontinuální odtoky z tokenu stablecoin z FTX v peněžence Alamedas během tohoto období. S ohledem na kaskádový účinek kolapsu Luny bylo mnoho společností, jako je 3AC, likvidováno, což vedlo k infekci trhu s krypto úvěrem. Zatímco naše vyšetření na řetězci přímo nepotvrdila, že uživatelské prostředky byly přesměrovány z FTX na Alamedu, aby je „uložily“ před likvidací, neobvykle velký příliv FTT z FTX podle Luna/3AC naznačuje věrohodný případ.
Od tohoto okamžiku byl propojený vztah mezi Alamedou a FTX stále znepokojivější, protože fondy zákazníků také zahrnuty do rovnice. Alameda byl ve fázi, kdy jeho přežití bylo jeho zvolenou prioritou, a pokud se jednotka rozpadne, další problémy pro FTX by se mohly zhroutit. S ohledem na propojení těchto jednotek a nadměrného pákového efektu kolaterálu naše postmortální analýza na řetězci naznačuje, že konečný kolaps Alamedy (a výsledný účinek na FTX) byl možná nevyhnutelný.
Kommentare (0)