حلزوني Death Alameda-Ftx | أوقات التمويل
حلزوني Death Alameda-Ftx | أوقات التمويل
Crypto لديه العديد من المشكلات . لكن شفافية المعاملات على السلسلة تقدم أحيانًا بعض الأفكار الرائعة إلى الحيل مثل سقوط إمبراطورية Sam Bankman-Fried's Magical Bean Empire.
تعاملت شركة Blockchain Analytics Nansen مع الروابط المحارم بين شركة Alameda Trade Company من SBF و Crypto Exchange FTX ودوامة الموت المتبادلة اللاحقة. تم نشر التقرير الآن ويقدم قراءة مثيرة للاهتمام.
على الرغم من أن SBF يصر غالبًا على أنه تم تشغيله بشكل مستقل ، إلا أن نانسن يوضح ما يسمح به كل شخص على الإطلاق وهو واضح الآن. منذ البداية كانوا على اتصال وثيق وبقيت خلال حياتهم القصيرة. قبل تقديم FTX رسميًا في مايو 2019 ، بدأت محفظة Alameda في التفاعل على نطاق واسع.
© Nansen
تعمقت الاتصالات فقط وأصبحت أكثر مشكلة عندما قدم FTX FTX FTTK FTT و Alameda كان طيفًا مهمًا على الفور.
يقدرNansen أن ما مجموعه 280 مليون من FTX تم فحصها من 350 مليون FTT وحوالي 27 مليون هبوط في محفظة Alameda (ومن المثير للاهتمام ، يقول Nansen أن 10.7 مليون FTT لا تؤخذ في الاعتبار و 10 ملايين قدمت لا تتأثر). العنوان 0x4aa ).
هذا يعني أنه تم تداول عدد قليل جدًا من الرموز من FTX بالفعل في البرية ، ولكن يمكن للشركتين استخدام القيمة النظرية لدبابيس FTT الخاصة بهم كضمان لتحقيق الرافعة المالية.
كان لدى Alameda و FTX الغالبية العظمى من عرض FTT بأكمله من البداية ، مما يعني:
- الدورة الدموية الفعلية (وعمق السيولة) منخفضة مقارنة بالعرض العام (أي انخفاض التعويم)
يمكن أن تتأثر الأسعاربسهولة بالارتفاع بكميات صغيرة نسبيًا مقارنة بالزيادة الناتجة (أو التخفيض) للتقييم لأعلى (أو انخفاض)
-حافظ كل من Alameda و FTX على غالبية عرض FTT ، قد تعاني الشركة الأخرى من أضرار هائلة في ميزانيته العمومية ، إذا أجبرت على بيع أسهم FTT الخاصة بها
ساهم تقرير Nansen بعد ذلك كيف ساهمت Alameda و FTX وسيطرتها على FTT في قيادة بعضها البعض في Summer Crypto 2021:
من الواضح أن العملة المشفرة الطويلة ذات الذروة الطويلة القائمة على ضمانات المراوغة لم تكن فكرة عظيمة في شتاء التشفير 2022.
يفترض Nansen أن Alameda واجهت مشاكل خطيرة لأول مرة في مايو عندما تنهار دوامة Crypto-Quasi-Bank ، وصندوق التحوط التشفير 3AC والنظام الإيكولوجي للعملة المعدنية في Terra/Luna ، وقد تلاشى بسبب الانهيار.
لا تثبت البيانات على السلسلة بشكل قاطع أن FTX alameda في هذا الوقت في هذا الوقت لأول مرة قرض من 4 MRD -Juli ، مع ودائع الذروة ، تنفجر مثل 3AC في منتصف يونيو.
تم العثور على عدة عمليات نقل "غامضة" أخرى من FTX إلى Alameda ، مثل هذا التحويل البالغ 155،000 Ethereum (323 مليون دولار) في 12 مايو ، ثم تم نقل Alameda إلى Genesis ، وهي منصة تأجير التشفير.
في نهاية شهر أكتوبر ، تم اكتشاف "قائمة غير عادية من عمليات نقل stablecoin المستمرة من FTX International و FTX US إلى Alamedas Circle و Binance و FTX Wallet".
معا ، بلغت عمليات النقل العملات المعدنية المستقرة بقيمة إجمالية قدرها 388 مليون دولار من 31 أكتوبر إلى 1 نوفمبر. ليست كبيرة.
عندما وضعنا أجزاء من فحصنا على السلسلة ، كان من الواضح أن انهيار Luna/Terra كشف عن خطأ عميق بين علاقة Alamedas و FTX الخلطية. كانت هناك انبعاثات كبيرة من FTT من Alameda إلى FTX حول وضع Terra-Luna/3AC. بناءً على البيانات ، كان من الممكن أن يكون إجمالي تصريف FTT البالغ 4 مليارات دولار من Alameda إلى FTX في يونيو ويوليو هو توفير الضمان الذي تم استخدامه لتأمين القروض (بقيمة 4 مليارات دولار أمريكي على الأقل) في مايو / يونيو والتي تم اكتشافها من قبل عدة أشخاص بالقرب من المصرفيين المقليين في Rueters < / strong>.
لاحظنا أيضًا مصارف مستمرة كبيرة إلى حد ما من رمز Stablecoin من FTX في محافظ Alamedas خلال هذه الفترة. في ضوء التأثير المتتالي لانهيار لونا ، تم تصفية العديد من الشركات مثل 3AC ، مما أدى إلى عدوى سوق قروض التشفير. في حين أن فحصنا على السلسلة لم يؤكد بشكل مباشر أن أموال المستخدم تم إعادة توجيهها من FTX إلى Alameda "إلى" حفظ "قبل التصفية ، فإن تدفقات FTT الكبيرة بشكل غير عادي من FTX وفقًا لـ Luna/3AC تشير إلى حالة معقولة.
من هذه النقطة فصاعدًا ، كانت العلاقة المتشابكة بين Alameda و FTX مثيرة للقلق بشكل متزايد ، لأن أموال العملاء مدرجة أيضًا في المعادلة. كان ألاميدا في مرحلة كان فيها البقاء على قيد الحياة أولويته المختارة ، وإذا انهارت وحدة ، فقد تنهار مشاكل أخرى لـ FTX. في ضوء تشابك هذه الوحدات والرافعة المفرطة للضمان ، يشير تحليلنا بعد الولادة على أن الانهيار النهائي لـ Alameda (والآثار الناتجة على FTX) ربما كان أمرًا لا مفر منه.
المصدر: Financial Times
Kommentare (0)