O primeiro fundo DEFI negociado por IPO será lançado no Brasil no próximo mês

O primeiro fundo negociado pelo mercado de ações do mundo, dedicado às redes financeiras descentralizadas, é entrar no mercado no Brasil no próximo mês e aprofundar o avanço da indústria de ETF de US $ 10 para ativos virtuais.

A etapa permitirá que os investidores busquem uma cesta de projetos que dependam de redes financeiras, comerciais e de crédito descentralizadas cujos padrões são automatizados e geralmente são decididos por consenso.

Os fundos chamados ETF do Hashdex DeFi Index marcaram uma partida para um setor que incluía fundos anteriormente que investiram em empresas de criptografia listadas ou criptomoedas populares, como Bitcoin e Ether - desde que isso fosse aprovado pelas autoridades de supervisão. Será observado na Bolsa de Valores Brasileiros em 17 de fevereiro.

"Ao oferecer o primeiro ETF Defi no mundo, damos a nossos investidores globais a oportunidade de participar do próximo desenvolvimento do ecossistema criptográfico", disse Marcelo Sampaio, CEO da Hashdex, gerente de ativos de criptografia brasileira.

O financiamento descentralizado visa abolir um intermediário central - como um banco ou uma bolsa de valores - a fim de fornecer serviços financeiros, como empréstimos e comércio por meio de um algoritmo. Os proponentes dizem que oferece mais transparência, resistência ao censor e tempos de liquidação mais rápidos que o financiamento convencional.

Foi uma das áreas que mais crescem na indústria de ativos de criptografia, embora o interesse tenha diminuído nos últimos dois meses porque os preços da criptografia caíram. De acordo com os dados da DapRadar, os aplicativos descentralizados (DAPPs) detêm cerca de US $ 107 bilhões em fundos de clientes em comparação com um máximo de US $ 180 bilhões em novembro.

O ETF do Index Defi Hashdex investirá nos tokens desenvolvidos por DAPPs, redes que se baseiam na tecnologia blockchain e usarão algoritmos pré -programados para realizar transações de criptomoeda. O Dapp-Token pode ser negociado em outros mercados de Cryptoma, mas também permitir que os proprietários coordenem a rede com sugestões e desenvolvimentos de governança.

O ETF investirá em oito DAPPs e provedores de serviços relacionados, como o Oracle, coletará os dados a preços de riqueza de fora e o enviará para uma blockchain ou uma tampa distribuída.

Os Dapps que buscam são uniswap, a troca de criptomoedas e tokens; Credor aave; Polygon, um serviço para acelerar transações em blockchains; e ChainLink, um oráculo. O ETF reproduzirá o Índice de Composto de FC Defi Brasil.

A introdução ilustra uma lacuna entre os centros financeiros globais que aprovaram anteriormente pouca inovação na área crescente de ativos digitais e centros financeiros secundários relativamente laissez-fair.

Enquanto Canadá, Suécia, Alemanha, Suíça, Jersey e Liechtenstein podem mostrar que todos os ETPs de Criptomoeda de Cripts e Austrália e Índia estão prontos para se juntar a eles, as autoridades de supervisão dos EUA apenas aprovaram versões de futuros, enquanto aqueles da Grã-Bretanha, Hong Kong e Cingotou não permitiram esses veículos.

No entanto, nem todos estão convencidos da abordagem mais liberal.

"Isso me parece ser um artefato de uma corrida em relação à regulamentação de ativos criptográficos em geral e à regulamentação de fundos registrados que investem em tais ativos em geral", disse Ben Johnson, diretor de pesquisa global de ETF no Morningstar Hashdex Fund.

Um emissor concorrente descreveu o ETF como "legal", mas disse que ele era "mais iterativo do que altamente inovador" e se desenvolve na rede dos já disponíveis produtos negociados em troca de cestas de criptografia.

Bruno Sousa, chefe de operações globais da Hashdex, disse que o Dapp-Token é "estruturalmente muito diferente" das criptomoedas. Muitos usam o Ethereum Blockchain, que pode conter ativos financeiros e permite que os programadores codificam funções para compra e venda em contratos inteligentes. Isso permite que eles sejam usados para empréstimos, seguros, comércio e estrondo de ativos.

"Isso é comparável às startups. Você tem soluções para certos segmentos de mercado. Se você se sair bem, crescerá se não o fizer, encolherá e o token perderá valor", disse Sousa.

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Hashdex foi fundado em 2018 e atualmente possui um ETF no Brasil, que é de US $ 350 milhões Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (Hash11), que de acordo com suas próprias declarações é o maior ETF de cesta de criptografia do mundo e aplica investidores de investidores privados a fundos de hedge de macro. Ele também opera um fundo privado semelhante com sede nos EUA em conexão com a Victory Capital.

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Hashdex espera poder trazer produtos semelhantes ao mercado em outros lugares, depende da velocidade das alterações regulatórias. "Outros lugares se movem com outros ritmos. Em vista da atual paisagem regulatória nos EUA, não há uma maneira clara de um ETF de spot", disse Sousa.

"Geralmente, esperamos que as autoridades de supervisão se sintam cada vez mais confortáveis com essas estruturas e reconhecemos que essa é uma maneira de comprar no mercado que a autoridade de supervisão pode ver e tocar e entrar em contato com os emissores", disse ele.

Enquanto isso, a introdução ao Brasil Hashdex "oferece a oportunidade de testar novos produtos e ver como o público reage".

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Defi11 cobrará uma taxa anual de 1,3 %, que é alta para um ETF, mas é competitivo para fundos de ativos digitais, especialmente cestas multi-ativos.

Para uma capitalização de mercado menor como criptomoedas como Bitcoin e Ether, os tokens subjacentes podem ser ainda mais voláteis. No meio de uma venda global do mercado, o Index-Brazil do CF DeFi caiu 44 % desde a sua introdução em 1º de dezembro do ano passado.

"Isso é resultado de ativos que geralmente são considerados sistemas de risco, de ações a criptografia", disse Sousa. "Criptografia reage ao mercado regular. A correlação é menor por um período mais longo, mas em tempos de alto estresse isso afeta os investidores [como] eles terão mãos em diferentes vasos.

"Isso é normal. Um declínio de 40 % acontece com uma certa frequência em criptografia, mas o que acontece é que ele continua a crescer", argumentou Sousa.

"Dê uma olhada nisso com humildade intelectual. Este é um fenômeno baseado no enorme progresso tecnológico. Este é um grande progresso como a Internet nos anos 90".

Relatórios adicionais de Philip Stafford