Le premier fonds de DeFI négocié en IPO sera lancé au Brésil le mois prochain

Le premier fonds boursier au monde qui se consacre aux réseaux financiers décentralisés est de venir sur le marché au Brésil le mois prochain et d'approfondir l'avance de l'industrie du 10e ETF en actifs virtuels.

L'étape permettra aux investisseurs de poursuivre un panier de projets qui reposent sur des réseaux financiers, commerciaux et de crédit décentralisés dont les normes sont automatisées et sont souvent décidées d'un consensus.

Les fonds appelés Hashdex Defi Index ETF ont marqué un départ dans une industrie qui comprenait auparavant des fonds qui investissaient dans des sociétés cryptographiques cotées ou des crypto-monnaies populaires telles que Bitcoin et Ether - à condition que cela ait été approuvé par les autorités de supervision. Il sera noté à la Bourse brésilienne le 17 février.

"En offrant le premier ETF Defi au monde, nous donnons à nos investisseurs mondiaux la possibilité de participer au prochain développement de l'écosystème cryptographique", a déclaré Marcelo Sampaio, PDG de Hashdex, un directeur brésilien des actifs crypto.

Le financement décentralisé vise à abolir un intermédiaire central - comme une banque ou une bourse - afin de fournir des services financiers tels que les prêts et les échanges via un algorithme. Les partisans affirment qu'il offre plus de transparence, de résistance aux censureurs et de temps de règlement plus rapides que le financement conventionnel.

C'était l'un des domaines à la croissance la plus rapide de l'industrie des crypto-actifs, bien que l'intérêt ait diminué au cours des deux derniers mois parce que les prix de la cryptographie ont chuté. Selon les données de Dappradar, les applications décentralisées (DAPP) détiennent environ 107 milliards de dollars de fonds clients, contre un maximum de 180 milliards de dollars en novembre.

Le Hashdex Defi Index ETF investira dans les jetons développés par DAPPS, les réseaux qui s'appuient sur la technologie blockchain et utilisent des algorithmes préprogrammés pour effectuer des transactions de crypto-monnaie. Dapp-Token peut être échangé sur d'autres marchés de Cryptoma, mais permettent également aux propriétaires de coordonner le réseau avec des suggestions et des développements de gouvernance.

L'ETF investira dans huit DAPP et fournisseurs de services connexes tels que Oracle, collectera les données à des prix de richesse de l'extérieur et l'envoyer à une blockchain ou à un couvercle distribué.

Les DAPP qui visent sont uniswap, l'échange de crypto-monnaies et de jetons; Le prêteur aave; Polygone, un service pour accélérer les transactions sur les blockchains; et ChainLink, un oracle. L'ETF reproduira le Brésil de l'indice composite CF Defi.

L'introduction illustre un écart entre les centres financiers mondiaux qui ont précédemment approuvé peu d'innovation dans le domaine croissant des actifs numériques et des centres financiers secondaires relativement lissez.

Alors que le Canada, la Suède, l'Allemagne, la Suisse, le Jersey et le Liechtenstein peuvent montrer tous les ETPS de crypto-monnaie et l'Australie et l'Inde sont prêts à les rejoindre, les autorités de supervision américaines n'ont même pas approuvé les versions à terme, tandis que ceux en Grande-Bretagne, Hong Kong et Singapour n'ont même pas permis ces véhicules.

Cependant, tout le monde n'est pas convaincu de l'approche plus libérale.

"Cela me semble être un artefact d'une course en relation avec la réglementation des crypto-actifs en général et la réglementation des fonds enregistrés qui investissent dans ces actifs en général", a déclaré Ben Johnson, directeur de la recherche sur les ETF mondiaux au Morningstar Hashdex Fund.

Un émetteur concurrent a décrit le FNB comme "cool", mais a déclaré qu'il était "plutôt itératif qu'en très innovant" et s'appuie sur le réseau des produits négociés en échange de panier cryptographique déjà disponibles.

Bruno Sousa, chef des opérations mondiales chez Hashdex, a déclaré que Dapp-Token est "structurellement très différent" de crypto-monnaies. Beaucoup utilisent la blockchain Ethereum, qui peut contenir des actifs financiers et permet aux programmeurs de coder les fonctions d'achat et de vente dans des contrats intelligents. Cela leur permet d'être utilisés pour les prêts, l'assurance, le trading et le stage des actifs.

"Ceci est comparable aux start-ups. Vous avez des solutions pour certains segments de marché. Si vous faites bien, vous grandissez si vous ne le faites pas, vous serez rétréci et le jeton perdra de la valeur", a déclaré Sousa.

Hashdex a été fondé en 2018 et a actuellement un ETF au Brésil, qui est de 350 millions de dollars ETF Hashdex Nasdaq Crypto Index (HASH11), qui, selon ses propres déclarations, est le plus grand ETF de panier cryptographique au monde et applique les investisseurs des investisseurs privés aux plongeurs de chevrons macro. Il exploite également un fonds privé similaire basé aux États-Unis en relation avec Victory Capital.

Hashdex espère pouvoir apporter des produits similaires sur le marché ailleurs dépend de la vitesse des changements réglementaires. "D'autres endroits se déplacent avec d'autres rythmes. Compte tenu du paysage réglementaire actuel aux États-Unis, il n'y a pas de moyen clair pour un ETF spot", a déclaré Sousa.

"Nous nous attendons généralement à ce que les autorités de supervision se sentent de plus en plus à l'aise avec de telles structures et reconnaissons que c'est un moyen d'acheter sur le marché que l'autorité de supervision peut voir et toucher et entrer en contact avec les émetteurs", a-t-il déclaré.

En attendant, l'introduction du Brésil Hashdex "donne la possibilité de tester de nouveaux produits et de voir comment le public réagit".

DEFI11 facturera des frais annuels de 1,3%, ce qui est élevé pour un ETF, mais est compétitif pour les fonds d'actifs numériques, en particulier les paniers multi-asseaux.

Pour une capitalisation boursière plus petite en tant que crypto-monnaies telles que le bitcoin et l'éther, les jetons sous-jacents peuvent être encore plus volatils. Au milieu d'une vente de marché mondiale, le Brazil CF Defi composite-Brazil a chuté de 44% depuis son introduction le 1er décembre de l'année dernière.

"C'est le résultat d'actifs qui sont généralement considérés comme des systèmes de risque, des actions à la crypto", a déclaré Sousa. "La crypto réagit au marché ordinaire. La corrélation est plus faible sur la période plus longue, mais en période de stress élevé, cela affecte les investisseurs [comme] ils auront des mains dans différents pots.

"Ceci est normal. Une baisse de 40% se produit avec une certaine fréquence en crypto, mais ce qui se passe, c'est qu'il continue de croître", a soutenu Sousa.

"Jetez un œil à cela avec l'humilité intellectuelle. Il s'agit d'un phénomène basé sur d'énormes progrès technologiques. C'est un grand progrès comme Internet dans les années 1990."

Rapports supplémentaires par Philip Stafford