El fondo de pensiones de Virginia está invirtiendo en préstamos criptográficos para aumentar el rendimiento

A $ 6.8 mil millones de grandes fondos de pensiones de Virginia quiere aumentar su rendimiento invirtiendo en los mercados de criptomonedas, a pesar de una crisis en la industria que ha impulsado a varias compañías en bancarrota y les dio a los inversores privados serias pérdidas.

Los sistemas de jubilación del condado de Fairfax recibieron recientemente la aprobación de su Junta de Síndicos para invertir en "agricultura de rendimiento", en la que los inversores otorgan a sus tokens digitales contra una corriente de pago fija de proyectos criptográficos.

"Algunos de los ingresos que puede lograr con una estrategia de agricultura de rendimiento son realmente atractivos porque algunas de las personas se han retirado de esta área", dijo Katherine Molnar, directora de inversiones del Sistema de Jubilación de Oficiales de Policía del Condado de Fairfax.

La asignación de préstamos criptográficos fue el foco de la crisis crediticia de este año en los mercados de activos digitales después del colapso de Stablecoin Terra, que fue un instrumento popular para la agricultura de rendimiento, provocó ondas de choque de $ 40 mil millones en todo el sector.

Varias grandes empresas que se especializan en préstamos criptográficos, incluidos Celsius Network y Voyager, así como el capital de HedgeGree Arrows, se declararon en quiebra, mientras que numerosos minoristas que invirtieron en estrategias de agricultura de rendimiento arriesgado tuvieron que aceptar pérdidas graves. Muchos proyectos agrícolas de rendimiento ofrecen rendimientos mucho más altos que los de los mercados de bonos, pero ofrecen poca protección de inversores que se puede encontrar en las finanzas tradicionales.

Molnar dijo que "para aquellos que todavía están dispuestos a proporcionar liquidez, los solicitantes de ganancias decentes pueden lograr retornos más atractivos en este momento".

El sistema Fairfax recientemente colocó $ 35 millones en el fondo de rendimiento digital de Parataxis Capital y el nuevo fondo de ingresos financieros de Vaneck, cuyo objetivo es proporcionar a los inversores a través de acuerdos de crédito a corto plazo con empresas para activos digitales.

La inversión del sistema Fairfax en este fondo de cripto-retorno se vio afectada después de que su competidor canadiense más grande, el Caisse de Dépôt et Plotement du Québec, se vio afectado por la decisión de Celsius de detenerse con la retirada de los clientes y la siguiente aplicación de insolvencia. Como parte de una apuesta sobre el futuro de la tecnología blockchain, CDPQ invirtió en el patrimonio del grupo de mantenimiento privado el año pasado.

El sistema de pensiones para los empleados en el condado de Fairfax por un monto de $ 5 mil millones y el sistema de pensiones para los agentes de policía en el condado de Fairfax por un monto de $ 1.8 mil millones ya había invertido en criptografía antes de tomar la decisión de sumergirse en la agricultura de las ganancias. En 2019, los fondos de pensiones invirtieron $ 10 millones o $ 11 millones en el Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund, un año después de que se enteraron del potencial de la tecnología.

"Estábamos en una conferencia y escuchamos una conversación académica que enseña un curso sobre este tema", dijo Molnar. "Nos fascinó mucho la promesa de la tecnología y sus productos".

Los pensionistas dijeron que habían llevado a cabo una prueba integral de diligencia debida antes de su primera asignación, por la cual la inversión se invirtió principalmente en empresas en lugar de token que proporcionan las instalaciones para el mercado de criptomos. Los dos fondos de pensiones hicieron otras siete asignaciones digitales que cubrían el capital privado, los fondos de cobertura y ahora producen estrategias de agricultura.

"Comenzamos con capital de riesgo y capital privado", dijo Andrew Spellar, jefe de inversiones de Fairfax County Emplees. "Pero cuando nos sentimos más cómodos en esta área, comenzamos a pensar más en cómo podríamos usar estrategias para activos digitales en otras partes de la cartera".

Los sistemas dijeron que sus inversiones iniciales en el sector de activos digitales probablemente se verían afectadas por aproximadamente el 50 por ciento de las turbulencias del mercado de este año, pero eso aún aumentaría la inversión en un 350 por ciento.

"Todavía estamos convencidos de nuestra tesis original", dijo Molnar. "Las cosas se recuperarán y las tecnologías más fuertes probablemente sobrevivirán".