O fundo de hedge criptográfico três setas não atende às reivindicações dos credores

Três flechas Capital não pôde atender às reivindicações dos credores de encontrar fundos adicionais depois que suas apostas em moedas digitais ficaram zangado, que caíram em uma crise para os proeminentes fundos de hedge criptográfica que foram desencadeados por um grampo de crédito no setor.

O fracasso do grupo em atender às chamadas de margem no fim de semana passado faz do grupo a vítima mais jovem de uma queda aguda nos preços de muitos tokens, como Bitcoin e Ether, que se espalham pelo mercado. Três setas, com sede em Cingapura, é um dos maiores e mais atores atores da indústria criptográfica, com investimentos em plataformas de crédito e negociação.

Os credores reforçaram severamente a oferta de empréstimo após os choques no mês passado. A Celsius, uma grande empresa de serviços financeiros de criptografia, bloqueou os saques na semana passada, enquanto dois grandes tokens entraram em colapso em maio.

O bloco de empréstimo criptográfico com sede nos EUA foi um dos grupos que pelo menos algumas das posições de três flechas, o que significa que ele reduziu seu compromisso, reduzindo a garantia de que o fundo havia armazenado para garantir seus empréstimos, de acordo com a pessoa familiarizada com o assunto.

Três flechas, que fizeram um investimento "estratégico" no Blockfi em 2020, o Bitcoin havia emprestado do credor, disse as pessoas, mas não conseguiu cumprir uma reivindicação adicional. Uma das pessoas disse que a liquidação foi feita por acordo mútuo.

"Estamos nos comunicando com partes relevantes e estamos determinados a esclarecer isso", disse Su Zhu, co -fundador de três setas, na quarta -feira no Twitter, sem ligar para uma contrapartida. A empresa não respondeu a um pedido de comentário.

Yuri Mushkin, diretor de risco da Blockfi, disse que o grupo "pode ​​confirmar que recentemente exercemos nosso melhor julgamento comercial em relação a um grande cliente que não cumpriu suas obrigações. Acreditamos que fomos um dos primeiros a tomar medidas".

Ele acrescentou que o Blockfi havia mantido garantias que excederam o valor do empréstimo.

"O gerenciamento de riscos prudentes e proativos do Blockfi beneficia nossa base de clientes mais ampla e nos permite permanecer abertos em tempos de estresse no mercado para os negócios", disse Mushkin.

Os problemas com três flechas colidiram com o Finblox, uma plataforma que oferece aos varejistas retornos anuais de 90 % para dar suas criptas. O FinBlox, que é apoiado pela empresa de risco Sequoia Capital e recebeu um investimento por três setas, reduziu seus limites de pagamento por dois terços no final da quinta -feira e citou a situação no fundo de hedge.

Três flechas, que são operadas por Zhu e seu co -fundador Kyle Davies, são conhecidas por sua aposta em criptografia. Zhu representou uma visão de "super ciclo" de Krypto, na qual uma crescente aceitação convencional significava que os preços continuariam subindo sem voltar a um mercado de urso de curto prazo.

No mês passado, ele admitiu que a venda atual havia provado o contrário. "Infelizmente, a tese de supercicleta primitiva estava errada, mas a criptografia ainda prosperará e o mundo mudará todos os dias", twittou Zhu no final de maio.

"Eles eram realmente grandes e muito ativos. Eles foram a algumas posições enormes", disse David Siemer, CEO da Wave Financial, gerente de ativos digitais. Ele acrescentou que grandes empresas de criptografia em todo o mundo provavelmente entraram em contato com três flechas: "Eles trabalharam com todos".

Fontes de indústria, três flechas, que são gerenciadas principalmente, se não exclusivamente, o patrimônio de Zhu e Davies. Uma pessoa que conversou com os gerentes nos últimos meses disse ter sido informado de que o valor total do fundo era de US $ 4 bilhões. A empresa de análise de blockchain Nansen estimou anteriormente os ativos do fundo em US $ 10 bilhões.

Outra pessoa que trabalha em uma empresa comercial criptográfica disse que não conseguiu alcançar três flechas nos últimos dias. "Eles não respondem a ninguém", disseram eles.

Uma das grandes missões por três flechas foi Luna, a irmã da cunhada da moeda estável algorítmica. Ambos implodiram em maio e foram zero, um tiro no mercado, que transformou os meses de declínio constante nos preços da criptografia em uma derrota mais dramática.

O fundo teve participação em uma variedade de empreendimentos criptográficos, cujos tokens se desenvolveram mal nos últimos meses, incluindo Avalanche, Solana e o Game Axie Infinity, todos caíram cerca de 90 % em novembro.

De acordo com os dados do FactSet, três setas também foram o maior investidor em unidades do bitcoin Trust, GBTC. Atualmente, a GBTC está sendo negociada com um desconto de 30 % no preço do Bitcoin, já que a autoridade de supervisão da Bolsa de Bolsa de Valores dos EUA o rejeitou para aprová-lo como fundos negociados em bolsa que seriam abertos a investidores privados.

Até o início de 2021, o GBTC foi negociado com uma sobretaxa do preço do Bitcoin. Isso ofereceu uma opção de arbitragem para fundos, como três setas que emprestaram Bitcoin e depositaram contra unidades GBTC na GrayScale, que poderiam ser vendidas no mercado livre. A escala de cinza não permite que o GBTC seja resgatado pelo Bitcoin subjacente.

De acordo com seu último relatório à SEC em janeiro de 2021, três setas tinham quase 39 milhões de unidades GBTC no valor de US $ 1,2 bilhão no final de 2020. A mesma posição agora seria classificada com apenas US $ 550 milhões.

Michael Sonnenshein, CEO da GrayScale, disse que não tem conhecimento dos negócios de três setas, mas acrescentou: "Há jogadores aqui que usaram muita alavancagem. Uma grande correção de preços envia ondas de choque através do ecossistema".