L'hedge fund di Crypto Tre frecce non soddisfa i reclami per i finanziatori

Tre Arrows Capital non ha potuto soddisfare le affermazioni dei finanziatori di trovare fondi aggiuntivi dopo che le sue scommesse sulle valute digitali si sono arrabbiate, il che è caduto in una crisi per i principali hedge fund di crittografia che è stato innescato da un morsetto di credito nel settore.

L'incapacità del gruppo di soddisfare le chiamate di margine lo scorso fine settimana rende il gruppo la più giovane vittima di un calo acuto dei prezzi per molti token come Bitcoin ed Ether che si diffonde attraverso il mercato. Tre frecce, con sede a Singapore, sono uno dei più grandi e attivi attori del settore delle criptovalute con investimenti in piattaforme di credito e trading.

I finanziatori hanno gravemente stretto l'offerta del prestito dopo gli shock del mese scorso. Celsius, una grande società di servizi finanziari di criptovaluta, ha bloccato i prelievi la scorsa settimana, mentre due grandi token sono crollati a maggio.

The Crypto Loan Blockfi con sede negli Stati Uniti era uno dei gruppi che almeno alcune delle posizioni di tre frecce, il che significa che ha ridotto il suo impegno riducendo le garanzie che il Fondo aveva immagazzinato di garantire il suo prestito, secondo la persona che ha familiarità con la questione.

Tre frecce, che hanno fatto un investimento "strategico" in Blockfi nel 2020, Bitcoin avevano preso in prestito dal prestatore, hanno detto le persone, ma non è stato in grado di soddisfare una richiesta aggiuntiva. Una delle persone ha affermato che la liquidazione è stata fatta con un accordo comune.

"Stiamo comunicando con le parti pertinenti e siamo determinati a chiarire questo", ha affermato Su Zhu, co -fondatrice di tre frecce, mercoledì su Twitter, senza chiamare una controparte. La società non ha risposto a una richiesta di commento.

Yuri Mushkin, Chief Risk Officer di Blockfi, ha affermato che il gruppo "può confermare che recentemente abbiamo esercitato il nostro miglior giudizio commerciale nei confronti di un grande cliente che non ha adempiuto ai suoi obblighi. Riteniamo che siamo stati uno dei primi a adottare misure".

Ha aggiunto che Blockfi aveva tenuto garanzie che hanno superato l'importo del prestito.

"La gestione del rischio prudente e proattiva di BlockFI avvantaggia la nostra più ampia base di clienti e ci consente di rimanere aperti in tempi di stress di mercato per le imprese", ha affermato Mushkin.

I problemi con tre frecce si sono schiantati contro Finblox, una piattaforma che offre ai rivenditori i rendimenti annuali del 90 % per dare i loro criptos. Finblox, che è supportato dalla società di capitale di rischio Sequoia Capital e ha ricevuto un investimento da tre frecce, ha ridotto i suoi limiti di pagamento di due terzi in ritardo giovedì e ha citato la situazione presso l'hedge fund.

Tre frecce, che sono gestite da Zhu e dal suo co -fondatore Kyle Davies, sono note per la sua scommessa rialzista su Crypto. Zhu aveva rappresentato una visione di "super ciclo" di Krypto, in cui un'accettazione tradizionale crescente significava che i prezzi avrebbero continuato a salire senza ricadere in un mercato degli orsi a breve termine.

Il mese scorso ha ammesso che la vendita attuale aveva dimostrato il contrario. "Sfortunatamente, la tesi incontaminata del supercycle era sbagliata, ma Crypto prospererà ancora e il mondo cambierà ogni giorno", ha twittato Zhu alla fine di maggio.

"Erano davvero grandi e molto attivi. Sono andati in alcune enormi posizioni", ha affermato David Siemer, CEO di Wave Financial, un responsabile delle risorse digitali. Ha aggiunto che le grandi compagnie di criptovalute in tutto il mondo probabilmente sono entrate in contatto con tre frecce: "Hanno lavorato con tutti".

Fonti dell'industria, tre frecce, che sono gestite principalmente, se non esclusivamente, l'equità di Zhu e Davies. Una persona che ha parlato con i manager negli ultimi mesi ha dichiarato di essere stata informata che il valore totale del fondo era di $ 4 miliardi. La società di analisi blockchain Nansen aveva precedentemente stimato le attività del fondo a $ 10 miliardi.

Un'altra persona che lavora in una compagnia commerciale di criptovaluta ha dichiarato di non essere stata in grado di raggiungere tre frecce negli ultimi giorni. "Non rispondono a nessuno", hanno detto.

Una delle grandi missioni di tre frecce era Luna, il gettone gemello della Terra algoritmica della moneta stabile. Entrambi implorati a maggio e andarono a zero, un colpo sul mercato, che trasformò i mesi di costante declino dei prezzi delle criptovalute in una sconfitta più drammatica.

Il Fondo ha avuto partecipazioni a una varietà di Crypto Ventures, i cui gettoni si sono sviluppati male negli ultimi mesi, tra cui Avalanche, Solana e il gioco Axie Infinity, che sono stati tutti caduti di circa il 90 percento a novembre.

Secondo i dati FactSet, tre frecce erano anche il più grande investitore in unità del Bitcoin Trust di Grayscale, GBTC. GBTC è attualmente scambiato con uno sconto del 30 percento sul prezzo di Bitcoin, poiché l'autorità di vigilanza della borsa statunitense lo ha finora respinto per approvarlo come fondi negoziati in borsa che sarebbe aperto agli investitori privati.

Fino all'inizio del 2021 GBTC fu scambiato con un supplemento del prezzo di Bitcoin. Ciò ha offerto un'opzione di arbitraggio per fondi come tre frecce che hanno preso in prestito Bitcoin e depositato contro le unità GBTC a Grayscale, che potevano quindi essere vendute sul libero mercato. Grayscale non consente di riscattare GBTC per il bitcoin sottostante.

Secondo il suo ultimo rapporto alla SEC nel gennaio 2021, tre frecce avevano quasi 39 milioni di unità GBTC per un valore di $ 1,2 miliardi alla fine del 2020. La stessa posizione sarebbe stata classificata con soli $ 550 milioni.

Michael Sonnenshein, CEO di Grayscale, ha affermato di non conoscere le operazioni da tre frecce, ma ha aggiunto: "Ci sono giocatori qui che hanno usato troppa leva.