Le fonds spéculatif crypto Three Arrows ne répond pas aux réclamations pour les prêteurs

Trois Arrows Capital ne pouvait pas répondre aux prétentions des prêteurs à trouver des fonds supplémentaires après que ses paris sur les monnaies numériques se soient mis en colère, qui sont tombés en crise des fonds spéculatifs cryptographiques proéminents qui ont été déclenchés par une pince de crédit dans l'industrie.

L'échec du groupe à répondre aux appels de marge le week-end dernier fait du groupe la plus jeune victime d'une baisse aiguë des prix pour de nombreux jetons tels que le bitcoin et l'éther qui se propage sur le marché. Trois flèches, basées à Singapour, sont l'un des acteurs les plus importants et les plus actifs de l'industrie cryptographique avec des investissements dans des plateformes de crédit et de trading.

Les prêteurs ont gravement resserré l'offre de prêt après les chocs le mois dernier. Celsius, une grande société de services de financement de crypto, a bloqué les retraits la semaine dernière, tandis que deux gros jetons se sont effondrés en mai.

Le blockfi de prêt crypto basé aux États-Unis était l'un des groupes qui, au moins certaines des positions de trois flèches, signifie qu'il a réduit son engagement en réduisant les garanties que le fonds avait stockés pour garantir son emprunt, selon la personne familière avec le problème.

trois flèches, qui ont fait un investissement «stratégique» dans BlockFI en 2020, Bitcoin avait emprunté au prêteur, a déclaré des gens, mais n'a pas pu répondre à une réclamation supplémentaire. L'une des personnes a déclaré que la liquidation avait été faite par un accord mutuel.

"Nous sommes en train de communiquer avec les parties concernées et sommes déterminés à clarifier cela", a déclaré Su Zhu, co-fondateur de trois flèches, mercredi sur Twitter, sans appeler un homologue. L'entreprise n'a pas répondu à une demande de commentaires.

Yuri Mushkin, chef des risques de Blockfi, a déclaré que le groupe "peut confirmer que nous avons récemment exercé notre meilleur jugement commercial envers un grand client qui n'a pas rempli ses obligations. Nous pensons que nous avons été l'un des premiers à prendre des mesures".

Il a ajouté que BlockFI avait tenu une garantie qui dépassait le montant du prêt.

"La gestion prudente et proactive des risques de BlockFi profite à notre clientèle plus large et nous permet de rester ouverts en période de stress du marché pour les affaires", a déclaré Mushkin.

Les problèmes avec trois flèches se sont effondrés dans Finblox, une plate-forme qui offre aux détaillants 90% de rendements annuels pour donner leurs cryptos. Finblox, qui est soutenu par la société Risk Capital Sequoia Capital et a reçu un investissement de trois flèches, a réduit ses limites de paiement de deux tiers jeudi soir, et a cité la Situation du hedge fund.

Trois flèches, exploitées par Zhu et son co-fondatrice Kyle Davies, est connue pour son pari haussier sur la crypto. Zhu avait représenté une vision de "super cycle" de Krypto, dans laquelle une acceptation croissante croissante signifiait que les prix continueraient de s'élever sans se retomber dans un marché baissier à court terme.

Le mois dernier, il a admis que la vente actuelle avait prouvé le contraire. "Malheureusement, la thèse du supercycle vierge était fausse, mais la crypto prospèrera toujours et le monde changera tous les jours", a tweeté Zhu fin mai.

"Ils étaient vraiment grands et très actifs. Ils sont allés à des postes énormes", a déclaré David Siemer, PDG de Wave Financial, un gestionnaire d'actifs numériques. Il a ajouté que les grandes entreprises cryptographiques du monde entier étaient probablement en contact avec trois flèches: "Ils ont travaillé avec tout le monde."

Sources d'industrie, trois flèches, qui sont gérées principalement, sinon exclusivement, les capitaux propres de Zhu et Davies. Une personne qui a parlé aux managers au cours des derniers mois a déclaré avoir été informée que la valeur totale du fonds était de 4 milliards de dollars. La société d'analyse blockchain Nansen a précédemment estimé les actifs du fonds à 10 milliards de dollars.

Une autre personne qui travaille dans une entreprise de commerce cryptographique a déclaré qu'elle n'avait pas pu atteindre trois flèches ces derniers jours. "Ils ne répondent à personne", ont-ils déclaré.

L'une des grandes missions de trois flèches était Luna, le jeton sœur de la pièce algorithmique stable Terra. Les deux ont implosé en mai et sont allés à Zero, un tir sur le marché, qui a transformé les mois de baisse constante des prix de la cryptographie en une défaite plus dramatique.

Le fonds a participé à une variété de Ventures Crypto, dont les jetons se sont mal développés ces derniers mois, notamment Avalanche, Solana et le Game Axie Infinity, qui ont tous été chutés d'environ 90% en novembre.

Selon les données FactSet, trois flèches étaient également le plus grand investisseur dans les unités du Bitcoin Trust de Graycale, GBTC. Le GBTC se négocie actuellement à une remise de 30% sur le prix de Bitcoin, car la US Stock Supervisory Authority l'a jusqu'à présent rejetée pour l'approuver en tant que fonds négociés en bourse qui seraient ouverts aux investisseurs privés.

jusqu'au début de 2021, le GBTC a été échangé avec un supplément du prix de Bitcoin. Cela a offert une option d'arbitrage pour des fonds tels que trois flèches qui ont emprunté le bitcoin et déposées contre les unités GBTC à GraysCale, qui pourraient ensuite être vendues sur le marché libre. Grayscale ne permet pas à GBTC d'être échangé contre le Bitcoin sous-jacent.

Selon son dernier rapport à la SEC en janvier 2021, trois flèches comptaient près de 39 millions d'unités GBTC d'une valeur de 1,2 milliard de dollars à la fin de 2020. La même position serait désormais évaluée avec seulement 550 millions de dollars.

Michael Sonnenshein, PDG de GraysCale, a déclaré qu'il n'avait aucune connaissance des métiers de trois flèches, mais a ajouté: "Il y a des joueurs ici qui ont utilisé trop d'effet de levier. Une forte correction de prix envoie des ondes de choc dans l'écosystème".