Crypto Hedge Fund Three Arrows opfylder ikke kravene for långiverne

Tre pile -kapital kunne ikke opfylde långivere 'påstande om at finde yderligere midler, efter at hans indsatser på digitale valutaer er blevet vrede, hvilket faldt i en krise til de fremtrædende kryptohedgefonde, der blev udløst af en kreditklemme i branchen.

Gruppens manglende opfyldelse af marginopkald sidste weekend gør gruppen til det yngste offer for et akut prisfald for mange symboler såsom Bitcoin og Ether, der spreder sig gennem markedet. Tre pile, der er baseret i Singapore, er en af ​​de største og mest aktive aktører i kryptoindustrien med investeringer i kredit- og handelsplatforme.

Långiverne strammede hårdt lånetilbudet efter chokene i sidste måned. Celsius, et stort kryptofinansieringsselskab, blokerede tilbagetrækninger i sidste uge, mens to store tokens kollapsede i maj.

Crypto Loan Blockfi med base i USA var en af ​​de grupper, der i det mindste nogle af positionerne for tre pile, hvilket betyder, at han reducerede sit engagement ved at reducere sikkerhed, som fonden havde gemt for at sikre sin låntagning, ifølge den person, der kender sagen.

Tre pile, der gjorde en "strategisk" investering i Blockfi i 2020, havde Bitcoin lånt fra långiveren, sagde folk, men var ikke i stand til at opfylde et yderligere krav. En af menneskerne sagde, at likvidationen blev foretaget ved gensidig aftale.

"Vi er i færd med at kommunikere med relevante parter og er fast besluttet på at afklare dette," sagde Su Zhu, co -founder af tre pile, onsdag på Twitter, uden at ringe til et modstykke. Virksomheden svarede ikke på en anmodning om kommentar.

Yuri Mushkin, Chief Risk Officer fra Blockfi, sagde, at gruppen "kan bekræfte, at vi for nylig udøvede vores bedste forretningsmæssige dom over for en stor kunde, der ikke har opfyldt sine forpligtelser .. Vi mener, at vi var en af ​​de første til at træffe foranstaltninger."

Han tilføjede, at Blockfi havde holdt sikkerhed, der overskred lånets størrelse.

"Den forsigtige og proaktive risikostyring af Blockfi er til gavn for vores bredere kundegrundlag og gør det muligt for os at forblive åbne i tider med markedstress for erhvervslivet," sagde Mushkin.

Problemerne med tre pile styrtede ned i FinBlox, en platform, der tilbyder detailhandlere 90 procent årligt afkast for at give deres kryptos. FinBlox, der understøttes af risikokapitalfirmaet Sequoia Capital og modtog en investering med tre pile, reducerede sine udbetalingsgrænser med to tredjedele sent på torsdag og citerede situationen i hedgefonden.

Tre pile, der drives af Zhu og hans medstifter Kyle Davies, er kendt for sin bullish indsats på krypto. Zhu havde repræsenteret et "supercyklus" -billede af Krypto, hvor en stigende mainstream-accept betød, at priserne ville fortsætte med at stige uden at falde tilbage på et kortvarigt bjørnemarked.

Sidste måned indrømmede han, at det nuværende salg havde bevist det modsatte. "Desværre var den supercykel uberørte tese forkert, men krypto vil stadig trives, og verden vil ændre sig hver dag," twitrede Zhu i slutningen af ​​maj.

"De var virkelig store og meget aktive. De gik til nogle enorme positioner," sagde David Siemer, administrerende direktør for Wave Financial, en digital aktiv manager. Han tilføjede, at store kryptovirksomheder over hele verden sandsynligvis kom i kontakt med tre pile: "De arbejdede med alle."

Industrikilder, tre pile, der hovedsageligt administreres, hvis ikke udelukkende, er egenkapitalen til Zhu og Davies. En person, der har talt med ledere i de sidste par måneder, sagde, at de er blevet informeret om, at den samlede værdi af fonden var 4 milliarder dollars. Blockchain Analytics Company Nansen estimerede tidligere fondens aktiver til 10 milliarder dollars.

En anden person, der arbejder hos et kryptovirksomhed, sagde, at hun ikke havde været i stand til at nå tre pile i de sidste par dage. ”De svarer ikke nogen,” sagde de.

En af de store missioner med tre pile var Luna, søsteren token for den algoritmiske stabile mønt terra. Både imploderet i maj og gik til nul, et skud på markedet, som omdannede månederne med konstant fald i kryptopriser til et mere dramatisk nederlag.

Fonden har haft deltagelser i en række krypto -ventures, hvis tokens har udviklet sig dårligt i de seneste måneder, herunder Avalanche, Solana og Game Axie Infinity, som alle er faldet med omkring 90 procent i november.

Ifølge FactSet -data var tre pile også den største investor i enheder i Grayscale Bitcoin Trust, GBTC. GBTC handler i øjeblikket med en rabat på 30 procent til Bitcoin's pris, da den amerikanske børsovervågningsmyndighed hidtil har afvist det til at godkendes som en børshandlede fonde, der ville være åbne for private investorer.

Indtil begyndelsen af ​​2021 blev GBTC handlet med et tillæg på Bitcoin's pris. Dette tilbød en arbitrage -mulighed for midler som tre pile, der lånte Bitcoin og deponerede mod GBTC -enheder på Grayscale, som derefter kunne sælges på det frie marked. Grayscale tillader ikke, at GBTC indløses for den underliggende bitcoin.

Ifølge hans sidste rapport til SEC i januar 2021 havde tre pile næsten 39 millioner GBTC -enheder til en værdi af 1,2 milliarder dollars i slutningen af ​​2020. Den samme position ville nu blive bedømt med kun 550 millioner dollars.

Michael Sonnenshein, administrerende direktør for Grayscale, sagde, at han ikke har nogen viden om branchen fra tre pile, men tilføjede: "Der er spillere her, der har brugt for meget gearing .. En stor priskorrektion sender chokbølger gennem økosystemet".