صندوق تحوط التشفير ثلاثة أسهم لا يفي بالمطالبات للمقرضين

لم يستطع Three Arrows Capital تلبية مطالبات المقرضين بإيجاد أموال إضافية بعد أن أصبحت رهاناته على العملات الرقمية غاضبة ، والتي وقعت في أزمة على صناديق تحوط التشفير البارزة التي نشأتها مشبك الائتمان في الصناعة.

فشل المجموعة في تلبية مكالمات الهامش في نهاية الأسبوع الماضي يجعل المجموعة الأصغر ضحية لانخفاض حاد في أسعار العديد من الرموز مثل البيتكوين والأثير التي تنتشر في السوق. تعد Three Arrows ، ومقرها في سنغافورة ، واحدة من أكبر الجهات الفاعلة والأكثر نشاطًا في صناعة التشفير مع استثمارات في منصات الائتمان والتجارة.

شدد المقرضون بشدة عرض القرض بعد الصدمات الشهر الماضي. قامت Celsius ، وهي شركة كبيرة لخدمات تمويل التشفير ، بمنع عمليات السحب الأسبوع الماضي ، في حين انهارت رموزان كبيرتان في مايو.

كان Blockfi Crypto Loan blockfi ومقره الولايات المتحدة أحد المجموعات التي على الأقل بعض مواقع السهام الثلاثة ، مما يعني أنه قلل من التزامه بالحد من الضمانات التي قام الصندوق بتخزينها لتأمين اقتراضه ، وفقًا للشخص المألوف في الأمر.

ثلاثة أسهم ، والتي جعلت استثمارًا "استراتيجيًا" في blockfi في عام 2020 ، قد استعارت بيتكوين من المقرض ، كما قال الناس ، لكنها لم تتمكن من مطالبة إضافية. قال أحد الناس أن التصفية تم إجراؤها بالاتفاق المتبادل.

"نحن بصدد التواصل مع الأطراف ذات الصلة ونحن مصممون على توضيح ذلك" ، قال سو تشو ، مؤسس Three Arrows ، يوم الأربعاء على Twitter ، دون استدعاء نظيره. لم ترد الشركة على طلب للتعليق.

قال

Yuri Mushkin ، كبير مسؤولي المخاطر من Blockfi ، إن المجموعة "يمكن أن تؤكد أننا مارسنا مؤخرًا أفضل حكم تجاري تجاه عميل كبير لم يستوف التزاماته .. نعتقد أننا كنا واحداً من أول من اتخذوا التدابير".

وأضاف أن blockfi كان يحمل ضمانات التي تجاوزت مبلغ القرض.

"إن إدارة المخاطر الحكيمة والاستباقية لـ blockfi تفيد قاعدة عملائنا الأوسع وتمكننا من البقاء مفتوحين في أوقات الإجهاد في السوق للأعمال".

اصطدمت المشكلات التي تواجه ثلاثة أسهم في Finblox ، وهي منصة توفر لتجار التجزئة عائدات سنوية بنسبة 90 في المائة لإعطاء التشفير. FINBLOX ، التي تدعمها شركة Capital Capital Company Sequoia Capital وتلقى استثمارًا من خلال ثلاثة أسهم ، خفضت حدود دفعه بحلول ثلثا في وقت متأخر من الخميس ، واستشهد بالوضع في صندوق التحوط.

ثلاثة أسهم ، تديرها تشو ومؤسسه المشترك كايل ديفيز ، معروف برهانه الصعودي على التشفير. مثل تشو وجهة نظر "Super Cycle" لـ Krypto ، حيث يعني القبول السائد المتزايد أن الأسعار ستستمر في الارتفاع دون التراجع إلى سوق الدب على المدى القصير.

في الشهر الماضي اعترف بأن البيع الحالي قد أثبت عكس ذلك. "لسوء الحظ ، كانت أطروحة البكر الفائقة خاطئة ، لكن Crypto سيظل يزدهر وسيتغير العالم كل يوم" ، تويت تشو في نهاية شهر مايو.

قال ديفيد سيمير ، الرئيس التنفيذي لشركة Wave Financial ، مدير الأصول الرقمية ،

"لقد كانوا كبيرًا ونشطين للغاية. لقد ذهبوا إلى بعض المواقف الهائلة". وأضاف أن شركات التشفير الكبيرة في جميع أنحاء العالم ربما تتلامس مع ثلاثة سهام: "لقد عملوا مع الجميع".

مصادر الصناعة ، ثلاثة سهام ، تتم إدارتها بشكل أساسي ، إن لم يكن حصريًا ، حقوق ملكية تشو وديفيز. قال أحد الأشخاص الذين تحدثوا إلى المديرين في الأشهر القليلة الماضية أنهم أُبلغوا أن القيمة الإجمالية للصندوق كانت 4 مليارات دولار. قدمت شركة Blockchain Analytics Nansen سابقًا أصول الصندوق بمبلغ 10 مليارات دولار.

قال شخص آخر يعمل في شركة تجارية للتشفير إنها لم تتمكن من الوصول إلى ثلاثة أسهم في الأيام القليلة الماضية. "إنهم لا يجيبون على أي شخص" ، قالوا.

إحدى المهام العظيمة التي قام بها ثلاثة أسهم كانت لونا ، الرمز الشقيق للعملة المعدنية الخوارزمية الثابتة. هبط كلاهما في مايو وذهب إلى صفر ، وهي تسديدة في السوق ، والتي حولت أشهر الانخفاض المطرد في أسعار التشفير إلى هزيمة أكثر دراماتيكية.

كان للصندوق مشاركات في مجموعة متنوعة من مشاريع Crypto ، التي تطورت الرموز التي تطورت بشكل سيئ في الأشهر الأخيرة ، بما في ذلك Avalanche و Solana و Game Axie Infinity ، والتي انخفضت جميعها بحوالي 90 في المائة في نوفمبر.

وفقًا لبيانات FactSet ، كان ثلاثة أسهم أيضًا أكبر مستثمر في وحدات من Bitcoin Trust ، GBTC. يتم تداول GBTC حاليًا بخصم بنسبة 30 في المائة على سعر Bitcoin ، نظرًا لأن هيئة الإشراف على البورصة الأمريكية رفضتها حتى الآن على الموافقة عليها كأموال متداولة في البورصة والتي ستكون مفتوحة للمستثمرين من القطاع الخاص.

حتى أوائل عام 2021 تم تداول GBTC مع تكلفة إضافية لسعر Bitcoin. قدم هذا خيارًا تحكيمًا للأموال مثل ثلاثة أسهم استعارت Bitcoin وترسبت ضد وحدات GBTC في Grayscale ، والتي يمكن بيعها بعد ذلك في السوق الحرة. لا يسمح Grayscale باسترداد GBTC للبيتكوين الأساسي.

وفقًا لتقريره الأخير إلى المجلس الأعلى للتعليم في يناير 2021 ، كان لدى ثلاثة أسهم ما يقرب من 39 مليون وحدة GBTC بقيمة 1.2 مليار دولار في أواخر عام 2020. وسيتم تصنيف نفس الموقف الآن بمبلغ 550 مليون دولار فقط.

قال

Michael Sonnenshein ، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale ، إنه ليس لديه أي معرفة بالتداولات من ثلاثة أسهم ، لكنه أضاف: "هناك لاعبون هنا استخدموا الكثير من الرافعة المالية .. يرسل تصحيح سعر كبير موجات صدمة عبر النظام الإيكولوجي".