Blok ETF fra Amplify strømmer midt i nedturen til Høj kvalitet -navne
Blok ETF fra Amplify strømmer midt i nedturen til Høj kvalitet -navne
- De største positioner i Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) er IBM, Overstock.com og CME Group
- Minearbejdere udgør i dag ca. 17 % af fonden, hvilket svarer til et fald på 25 % for et år siden
Porteføljemanageren for den største blockchain ETF i USA reducerer porteføljens involvering i navnet, der beskæftiger sig med prisen på bitcoin i betragtning af de aktuelle markedsforhold.
Bitcoin flyttede omkring $ 21.000 mandag morgen, mens Ether var omkring $ 1.200 - ca. 70 % og 75 % under alle tiders højder fra sidste november.
kryptokirmaer er nødt til at håndtere likviditetsproblemer og nogle fryseudbetalinger eller begrænse dem. Visse Bitcoin -minearbejdere sælger BTC, der ville have for at støtte deres balance.
Michael Venuto, porteføljemanager for transformationen af datadeling ETF (Blok) fra Amplify Investments, har defensivt placeret fonden, fordi kryptommarkederne er blevet sure.
"Vi stræber altid efter at deltage i Beta i blockchain-industrien, men vi er også klar til at gemme os i navne af høj kvalitet, der deltager i tangential eller margin," sagde Venuto.
Blok, der blev lanceret i januar 2018, har i øjeblikket en formue på omkring 530 millioner dollars under sit maksimale mere end 1 milliard dollars.
I henhold til FactSet -data er fonden faldet med næsten 52 % i løbet af året. I mellemtiden faldt indekset -sirene Nasdaq Nexgen Economy ETF (BLCN) og den første Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR) med ca. 38 % eller 20 %, som dataene viser.
Amplify ETFS Top fem investeringer , er IBM, Overstock.com, CME Group, Core Scientific og Accenture. Navne, der står for Crypto Room, såsom MicroStrategy og Coinbase, rangerer i form af otte og elleve med hensyn til vægtning inden for porteføljen.
Miner, der udgjorde ca. 25 % af porteføljen for et år siden, tegnede sig i dag for omkring 17 % af fonden, tilføjede venuto. Foruden kerne videnskabelig har fonden også minearbejdere som Hive Blockchain Technologies, Riot Blockchain og Hut 8 Mining. Blok efterlod sin position i nordlige data I fjerde kvartal sidste år på grund af bekymringer for forsyningskæden.
"Der er en tendens til kameler i stedet for enhjørninger, og det vil forblive det, indtil vi får klarhed fra vores tilsynsmyndigheder eller klarhed om, hvad vores Fed vil gøre," sagde Venuto. "Kan du føre vandet gennem ørkenen? Dette er de, vi leder efter."
BlockWorks talte med Venuto for at finde ud af mere om, hvordan han placerer porteføljen midt i turbulensen, og hvilke tendenser han ser i branchen.
Strack: Hvordan vurderer du den aktuelle status for blockchain -industrien?
venuto: Dette var åbenlyst et udfordrende miljø, fordi det er meget vanskeligt at tale om blockchain uden at have en slags bitcoin eller cryptocurrency beta.
Der er meget støj omkring betaen af prisbevægelserne i de underliggende protokoller og tokens, men i virkeligheden er der meget arbejde udført for faktisk at oprette reelle applikationer og reelle applikationer til denne teknologi.
Du er ikke bange for prisbevægelser; Alle forventer volatilitet i en ny teknologi, så jeg ser en masse optimisme og mange investeringer.
Strack: Hvordan går du videre i administrationen af Blok i et sådant miljø?
venuto: Dette er ikke vores første vinter. Vi startede for fire år siden, og i blockchain -verdenen er vi som en bedstemor.
Den første vinter, vi har gennemgået, var i andet halvår af 2018, og i løbet af denne periode gjorde vi nøjagtigt, hvad vi laver nu, nemlig at skifte til højere -kvalitetsfirmaer som IBM og Accenture, brug blockchain, men det er ikke høje flydende navne, der øges med 300 %, når Bitcoin bevæger sig.
Vi har stadig [virksomheder], men for et år siden udgjorde de 50 % af porteføljen. Nu er det ca. 25 %.
I øjeblikket er [CME] en af de største positioner i Blok, fordi de deltager i volatilitet. De er det centrale kontaktpunkt i lange eller korte bitcoins for traditionel økonomi.
Strack: Hvordan justerede du din holdning til minearbejdere?
Venuto: Da vi begyndte at se svagheden ved Crypto i december, begyndte vi at se på vores portefølje af minearbejdere, fordi minearbejdere altid er en stor del af en blockchain-fond.
Vi blev virkelig involveret [minearbejdere] Vi tror, at du kan overleve en krypto -vinter eller få adgang til traditionelle finansielle markeder, så du ikke sælger bitcoin og panik.
I dag har vi kun cirka halvdelen af de anførte minearbejdere, fordi vi har brugt tid på at tale med mange af dem, til at gennemføre besøg på stedet og beslutte, hvilke efter vores mening de kan have adgang til markederne.
De begynder at bevæge sig mod høj kvalitet, dvs. h. De, der har en masse kontanter i deres balance eller allerede har sikret traditionelle økonomiske engagementer.
Strack: Hvilke specifikke virksomheder eller industrier har du i tankerne?
Venuto: New York Community Bank arbejder nu med Figur, et privat firma, for at generere prioritetslån på blockchain. De klarer det om fem timer i stedet for fem uger. Dette giver dig en enorm konkurrencefordel i forhold til Wells Fargo eller hvad som helst.
Vi begynder også at tilføje nogle af navne af metaverse-typen, såsom z roblox . Vi har en lille position på Facebook, fordi jeg prøver at finde ud af, om du vil tage føringen her eller ej.
Et nyligt køb for os var nubank ... Du har afgivet en stor meddelelse om at stille transaktioner i krypto til rådighed for alle brugere i Brasilien.
En tilhænger af Nubank er Warren Buffett ... så støtter den fyr, der kalder det Rat Poison, dette fantastiske fintech -firma, der betjener alle disse investorer i Brasilien og gør Crypto til en meget rigtig ting.
Vi leder konstant efter navne i det [ikke-svingbare token]. Intet er kommet frem på de offentlige markeder, som vi føler os godt tilpas med.
Strack: Hvordan har Bloks administrerede aktiver, der er halveret i de seneste måneder, en strategi?
venuto: Det gør faktisk tingene lettere. Vi har altid været på toppen af virksomhederne-vi var i stand til at investere i små cap-selskaber-
Er jeg glad for at have 50 % mindre? Nej. Har jeg en fornemmelse af, at vores aktive ledelse har gjort lidt? Ja, absolut. I øjeblikket er vi temmelig konservativt placeret med ting som CME ... og vi får stadig en meget flot beta på de opadgående dage, hovedsageligt på grund af det direkte engagement i Bitcoin gennem de canadiske spot -ETF'er derude.
Strack: Hvordan kunne godkendelsen af en spot bitcoin ETF påvirke Blok?
venuto: Jeg er på en spot bitcoin ETF i USA, og jeg tror, det kunne være overraskende hurtigt. Det kunne bogstaveligt talt ske et dag efter, at regeringen siger, at dette er Bitcoin.
Jeg antager, at du vil komme ud og noget i vejen for at sige [Bitcoin's] ikke en valuta, men en råmaterialværdi ... men som en investering, selvom det ikke er en sikkerhed, er det stadig underlagt de samme oplysningsregler som en værdipapir.
Hvad ændrer dette for Blok? For at være ærlig, intet. Da [Proshares Bitcoin -strategien ETF (Bito)] kom ud og fik 1 milliard dollars, tog Blok penge hver dag i løbet af denne tid, fordi vi var i et hus.
Blok vil være et infrastrukturspil med teknologien og det offentlige selskab, og en spot bitcoin ETF vil være et spil med besiddelse af den største protokol. Jeg ser ingen risiko for os selv. Jeg ser kun fordele, fordi det vil bringe [plads] op, og jeg vil sandsynligvis eje det i Blok.
Strack: Hvor lang tid tager din mening den såkaldte krypto-vinter?
venuto: Den aktuelle situation kræver enten regulering, eller Fed skal stoppe med at løfte interessen. Så snart du siger noget moderat igen, ville jeg forvente, at krypto -cyklussen startede igen.
Vi har brug for lovgivningsmæssig klarhed. Det er sjovt, fordi vi alle siger, at tilsynsmyndighederne skal komme ind. Jeg vil ikke rigtig have dig til at komme ind - jeg vil bare have dig til at sige, at vi bliver behandlet som denne [krypto] her er reglerne, og nu kan du spille.
Vi spiller dybest set al skak på et bord, der ikke har noget begrænset antal felter. Du ved ikke, hvad du kan få i vanskeligheder for, og institutioner har ikke brug for denne risiko.
Dette interview blev behandlet af grunde til længde og klarhed.
. .
Bidraget Amplify's Blok ETF flyder op til "høj kvalitet" -navne midt i nedturen er ikke et økonomisk rådgivning.
Kommentare (0)