Ethena Labs augmente ses avoirs dans BUIDL à 1,29 milliard de dollars et renforce sa dépendance à l'égard des fonds BlackRock

Ethena Labs augmente ses avoirs dans BUIDL à 1,29 milliard de dollars et renforce sa dépendance à l'égard des fonds BlackRock

Ethena Labs augmente ses avoirs en jetons BUIDL à 1,29 milliard de dollars

Ethena Labs a récemment émis 225 millions de dollars de jetons BUIDL, ce qui porte son offre totale à un montant impressionnant de 1,29 milliard de dollars. Cette tokenisation a été réalisée en collaboration avec BlackRock, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde.

Fonds BUIDL tokenisés de BlackRock

Le token BUIDL représente une version tokenisée d'un fonds du marché monétaire géré par BlackRock, composé notamment d'actifs tels que des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de pension. La performance des prix et la croissance du jeton BUIDL sont d'une importance centrale pour Ethena, car plus de 90 % de l'offre de stablecoin synthétique USDe provient de ces actifs tokenisés. Le reste de l'inventaire USDe est complété par Tether (USDT) et USD Coin (USDC).

Dépendance à BlackRock

D’une part, cette grande dépendance aux services du token BUIDL offre à Ethena une base solide, soutenue par des conditions-cadres claires et légales. En revanche, une telle dépendance comporte des risques, surtout si les décisions stratégiques des partenaires changent. Un exemple de telles difficultés est fourni par Ethena GmbH, une filiale d'Ethena Labs, qui s'est récemment vu interdire de proposer le stablecoin USDe en Allemagne par BaFin, le régulateur financier allemand. Cela a conduit l'USDe à interrompre la distribution dans la région.

Tendance des obligations d'État tokenisées

L’approche agressive d’Ethereum peut être comprise à la lumière des conditions actuelles du marché. La tokenisation des actifs basés sur les titres du Trésor américain est à la mode et a atteint une capitalisation boursière de 5,2 milliards de dollars. Le rendement moyen de ce secteur est de 4,34%, ce qui est attractif par rapport aux taux d'épargne traditionnels. Ethena cherche à exploiter cette dynamique en créant une connexion entre les instruments financiers traditionnels et le monde DeFi. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs particuliers à la recherche d’actifs offrant de réels rendements.

Nouvelle initiative blockchain : Converge

En mars, Ethena Labs et Securitize ont annoncé le lancement d'une nouvelle blockchain appelée Converge. Cette blockchain sera compatible avec la machine virtuelle Ethereum et vise à offrir aux investisseurs particuliers un accès plus large aux applications DeFi et aux produits institutionnels. Converge pourrait être considéré comme une sorte de « route à péage » reliant DeFi aux marchés financiers traditionnels – l’accès est ouvert à toute personne connaissant l’itinéraire.

Coopération avec la banque Emirates NBD

En complément des activités d'Ethena, Emirates NBD Bank, basée à Dubaï, s'est également associée à BlackRock. Ce partenariat vise à fournir aux clients gestionnaires de patrimoine de la banque un accès à des classes d'actifs alternatives, notamment le crédit privé et les multi-alternatives. Cela suggère que le monde financier traditionnel adopte également une structure DeFi, mais dans une exécution plus formelle.

Dans l'ensemble, les initiatives et les partenariats d'Ethena Labs montrent comment le secteur financier évolue et innove pour rendre les instruments financiers modernes accessibles à un public plus large.