Úverové úvery: Úrokové škrty v reakcii na zmeny trhu-prehľad súčasných trendov a rizík v sektore Stablecoin

<p> <strong> Úverové úvery: Úrokové škrty v reakcii na zmeny trhu-prehľad súčasných trendov a rizík v sektore Stablecoin </strong> </p>

požičiavanie defi: Súčasné trendy a vývoj

DeFi pôžičky zostáva jednou z najaktívnejších oblastí v kryptom ekosystéme s nepretržitou prispôsobením sa trhovým podmienkam. Jasnou črtou tejto adaptácie je zníženie úrokových sadzieb, ktoré sa uplatňujú na celú oblasť decentralizovaného finančného systému (defI).

Úrokové škrty a trhové podmienky

V posledných niekoľkých mesiacoch protokoly DeFi poskytovali protokoly drasticky znížili svoje zárobky. Napríklad úroková sadzba AAVE je teraz iba 4,63%. Protokol Sky, predtým známy ako výrobca, klesol z 12,5% na 6,09%. Tieto úpravy sú priamym výsledkom súčasného trhu odpadu a premýšľajú o všeobecnej nálade na trhu s kryptom.

Návraty a pasívny príjem majú zásadný význam v tejto fáze kryptocyklu, najmä v kontexte rekordného dodávky stabilných mincí. Mnoho novo tvarovaných stabilných mincí sa používa na pôžičky, čo môže viesť k potenciálne významnému príjmu. Okrem spoločných stabilných mincí, ako sú USDT a USDC, niektoré špeciálne vyvinuté stabilné mince ponúkajú stimuly alebo ich vlastné formy pasívneho príjmu.

Sektor DeFI má v súčasnosti celkovú hodnotu viac ako 96 miliárd USD, čo je viazané hlavne v ekosystéme Ethereum. Napriek konzervatívnejšiemu postoju protokolov vo vzťahu k novým investíciám zostáva celková hodnota stabilná.

Riziká príjmu z stabilného príjmu z

Príjmy stablecoin z výnosu nie sú bez rizík. Obzvlášť sú náchylné, ak sú viazaní na novo založené aktíva a majú závislosť od býčieho trhu. Niektoré syntetické aktíva sa ukázali ako riskantné, ako ukazuje príklad SUSD. Stabilné mince, ako je AAVE USDC, v súčasnosti ponúkajú nižšie výnosy, pretože sú konzervatívnejšie.

Okrem toho môžu byť stabilné mince so zárobkami v budúcnosti predmetom zvýšených regulačných kontrol, pretože nové zákonné iniciatívy v USA navrhujú pre tieto typy aktív moratórium. Niektoré StableCoins sa však naďalej snažia zostať aktívnymi so svojimi zárobkami a zároveň minimalizujú riziká.

Medzi vedúce stablececoíny, ktoré ponúkajú výnosy ako natívna funkcia, patria FRAX SFRXUSD, EtheNas SUSD a Sky SUSD. Minulý týždeň tieto stabilné mince znížili svoje úrokové sadzby, aby zohľadnili klesajúce ceny bitcoínu (BTC) a Ethereum (ETH).

V súčasnosti Ethena ponúka 10,77% najvyšší výnos medzi stabilnými mincami. Tento protokol ťaží z trvalo pozitívnych poplatkov za financovanie obchodu, ktoré umožňujú ponúknuť atraktívne výnosy.

Pomalý rast v sektore Defi

Spomalenie v oblasti defi sa dá pociťovať aj v ekosystéme Ethereum a Solana. Nižšie ceny ETH viedli k zvýšenému počtu likvidácií v dôležitých protokoloch. Pokiaľ ide o Solanu, financie spoločnosti Kamino vykazuje značné poškodenie, pretože dopyt po pôžičkách vo forme memekoínov a iných aktív založených na Solane sa znížil.

Index sezóny Altcoin v súčasnosti má v súčasnosti historické minimum, čo ďalej znižuje záujem o špekulatívny obchod s menšími aktívami. To postihuje predovšetkým staršie aplikácie DeFi, ktoré už boli v minulosti zaťažené poklesom výnosov. Trh s poskytovaním pôžičiek DeFI má v súčasnosti hodnotu viac ako 41 miliárd dolárov, čo je pokles v porovnaní s maximom takmer 50 miliárd USD na konci roku 2024.

Vysoké výnosy a riziká nových reťazcov

Padajúce výnosy za veľké protokoly defi a stabilné ponuky mincí vedú k zvýšenému dopytu po riskantnejších systémoch. Platformy ako Berachain (Bera) ponúkajú pre svoje vlastné žetóny extrémne vysoké výnosy až 60%, zatiaľ čo platforma Dolomite Credit dokonca hovorí o 94% návrate za riskantné aktíva. Protokol Sonic's Ring Protocol ponúka aj ziskové možnosti s stabilnými výnosmi mincí až 48%.

Vyššie príjmy však majú oveľa vyššie riziko degingu a likvidácie. Novšie reťazce a protokoly sa snažia prilákať používateľov zdôraznením malého výnosu, ale stabilnejších možností oproti rizikovým možnostiam v aplikáciách Top DeFi.

fazit

Úvery DeFI zostáva v kryptoekosystéme dynamickým a neustále sa meniacim sektorom. Zatiaľ čo fáza s nízkou úrokovou mierou a regulačné výzvy formujú krajinu, v oblasti defixov existuje neistý, ale vzrušujúci potenciál pre rizikových aj konzervatívnych investorov. S ďalším rozvojom trhu bude nevyhnutné sledovať trendy a hospodárske zdravie.