Defi δανεισμός: περικοπές ενδιαφέροντος σε απάντηση στις αλλαγές της αγοράς-μια επισκόπηση των τρέχουσας τάσης και κινδύνων στον τομέα StableCoin

<p> <strong> Defi δανεισμός: περικοπές ενδιαφέροντος σε απάντηση στις αλλαγές της αγοράς-μια επισκόπηση των τρέχουσας τάσης και κινδύνων στον τομέα StableCoin </strong> </p>

δανεισμός DEFI: Τρέχουσες τάσεις και εξελίξεις

Το δανεισμό DEFI παραμένει μια από τις πιο ενεργές περιοχές του κρυπτογραφικού οικοσυστήματος, με συνεχή προσαρμογή στις συνθήκες της αγοράς. Ένα σαφές χαρακτηριστικό αυτής της προσαρμογής είναι η μείωση των επιτοκίων που εφαρμόζονται σε ολόκληρη την περιοχή του αποκεντρωμένου χρηματοπιστωτικού συστήματος (DEFI).

περικοπές επιτοκίων και συνθήκες αγοράς

Τους τελευταίους μήνες, τα πρωτόκολλα δανεισμού DEFI έχουν μειώσει δραστικά τα κέρδη τους. Για παράδειγμα, το επιτόκιο AAVE είναι τώρα μόνο 4,63%. Το πρωτόκολλο Sky, που ήταν γνωστό ως κατασκευαστής, μειώθηκε από 12,5% σε 6,09%. Αυτές οι προσαρμογές αποτελούν άμεσο αποτέλεσμα των σημερινών αποβλήτων της αγοράς και αντανακλούν τη γενική διάθεση στην αγορά κρυπτογράφησης.

Οι αποδόσεις και τα παθητικά έσοδα έχουν κρίσιμη σημασία σε αυτή τη φάση του κρυπτοκύκλου, ειδικά στο πλαίσιο μιας δισκογραφικής παροχής σταθερών νομισμάτων. Πολλά πρόσφατα διαμορφωμένα σταθερά νομίσματα χρησιμοποιούνται για το δανεισμό, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε δυνητικά σημαντικό εισόδημα. Εκτός από τα κοινά σταθερά νομίσματα όπως το USDT και το USDC, ορισμένα ειδικά αναπτυγμένα σταθερά νομίσματα προσφέρουν κίνητρα ή τις δικές τους μορφές παθητικού εισοδήματος.

Ο τομέας DEFI έχει επί του παρόντος συνολική αξία άνω των 96 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία συνδέεται κυρίως στο οικοσύστημα Ethereum. Παρά την πιο συντηρητική στάση των πρωτοκόλλων σε σχέση με τις νέες επενδύσεις, η συνολική αξία παραμένει σταθερή.

Κίνδυνοι εισοδήματος StableCoin από

Το εισόδημα StableCoin από την απόδοση δεν είναι χωρίς κινδύνους. Είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι εάν δεσμεύονται σε νεοεισερχόμενα περιουσιακά στοιχεία και έχουν εξάρτηση από μια αγορά ταύρων. Ορισμένα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία έχουν αποδειχθεί επικίνδυνα, όπως δείχνει το παράδειγμα των SUSD. Σταθερά νομίσματα όπως το AAVE USDC προσφέρουν επί του παρόντος χαμηλότερες αποδόσεις επειδή είναι πιο συντηρητικά.

Επιπλέον, τα σταθερά νομίσματα με προσφορές κερδών μπορούν να υπόκεινται σε αυξημένους ρυθμιστικούς ελέγχους στο μέλλον, καθώς οι νέες νόμιμες πρωτοβουλίες στις ΗΠΑ προτείνουν μορατόριουμ για αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Παρ 'όλα αυτά, ορισμένες stablecoins συνεχίζουν να προσπαθούν να παραμείνουν ενεργοί με τις προσφορές κερδών τους και ταυτόχρονα ελαχιστοποιούν τους κινδύνους.

Οι κορυφαίες stablecoins που προσφέρουν αποδόσεις ως εγγενή λειτουργία περιλαμβάνουν το Frax Sfrxusd, το Ethenas Susd και το Sky Susd. Την περασμένη εβδομάδα, αυτά τα σταθερά νομίσματα μείωσαν τα επιτόκια τους για να ληφθούν υπόψη οι μειωμένες τιμές του Bitcoin (BTC) και του Ethereum (ETH).

Αυτή τη στιγμή η Ethena προσφέρει 10,77% την υψηλότερη απόδοση μεταξύ των σταθερών νομισμάτων. Αυτό το πρωτόκολλο επωφελείται από σταθερά θετικά τέλη χρηματοδότησης του εμπορίου που επιτρέπουν να προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις.

Αργή ανάπτυξη στον τομέα DEFI

Η επιβράδυνση στην περιοχή DEFI μπορεί επίσης να γίνει αισθητή στο οικοσύστημα Ethereum και Solana. Οι χαμηλότερες τιμές ETH έχουν οδηγήσει σε αυξημένο αριθμό εκκαθαρίσεων σε σημαντικά πρωτόκολλα. Για τη Solana, η Kamino Finance παρουσιάζει σημαντική βλάβη επειδή η ζήτηση για δάνεια με τη μορφή των μιμητίων και άλλων περιουσιακών στοιχείων με βάση τη Solana έχει μειωθεί.

Ο δείκτης Season ALTCOIN έχει σήμερα ιστορικό χαμηλό, γεγονός που μειώνει περαιτέρω το ενδιαφέρον για το κερδοσκοπικό εμπόριο σε μικρότερα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό επηρεάζει κυρίως τις παλαιότερες εφαρμογές DEFI, οι οποίες έχουν ήδη επιβαρυνθεί από την πτώση των αποδόσεων στο παρελθόν. Η αγορά δανεισμού DEFI έχει σήμερα αξία άνω των 41 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία είναι μείωση σε σύγκριση με το μέγιστο των περίπου 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη του 2024.

Υψηλές αποδόσεις και κίνδυνοι νέων αλυσίδων

Η πτώση των επιστροφών για μεγάλα πρωτόκολλα DEFI και σταθερό νόμισμα προσφέρει οδηγεί σε αυξημένη ζήτηση για πιο επικίνδυνα συστήματα. Οι πλατφόρμες όπως η Berachain (BERA) προσφέρουν εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις έως και 60% για τα δικά τους μάρκες, ενώ η πλατφόρμα πιστωτικής πιστώσεων Dolomite μιλάει ακόμη για απόδοση 94% για επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Το πρωτόκολλο δακτυλίου του Sonic προσφέρει επίσης κερδοφόρες επιλογές με έως και 48% σε σταθερές αποδόσεις νομισμάτων.

Ωστόσο, τα υψηλότερα κέρδη έχουν επίσης πολύ υψηλότερο κίνδυνο αποθεμάτων και εκκαθαρίσεων. Οι νεότερες αλυσίδες και τα πρωτόκολλα προσπαθούν να προσελκύσουν τους χρήστες, δίνοντας έμφαση σε μικρή απόδοση, αλλά πιο σταθερές επιλογές σχετικά με τις δυνατότητες από την απόσυρση των κινδύνων των κορυφαίων εφαρμογών DEFI.

Fazit

Το δανεισμό DEFI παραμένει ένας δυναμικός και συνεχώς μεταβαλλόμενος τομέας στο κρυπτο-οικοσύστημα. Ενώ η φάση χαμηλού επιτοκίου και οι ρυθμιστικές προκλήσεις διαμορφώνουν το τοπίο, υπάρχει μια ανασφαλής αλλά συναρπαστική δυνατότητα τόσο για τους επικίνδυνους όσο και για τους συντηρητικούς επενδυτές στην περιοχή DEFI. Με την περαιτέρω ανάπτυξη της αγοράς, θα είναι ζωτικής σημασίας να παρακολουθούμε τις τάσεις και την οικονομική υγεία.