الإقراض Defi: تخفيضات الفوائد استجابة لتغييرات السوق-نظرة عامة على الاتجاهات والمخاطر الحالية في قطاع stablecoin

<p> <strong> الإقراض Defi: تخفيضات الفوائد استجابة لتغييرات السوق-نظرة عامة على الاتجاهات والمخاطر الحالية في قطاع stablecoin </strong> </p>

دايفاي الإقراض: الاتجاهات والتطورات الحالية

Defi Lending أحد أكثر المناطق نشاطًا في النظام الإيكولوجي للتشفير ، مع التكيف المستمر مع ظروف السوق. تتمثل ميزة واضحة لهذا التكيف في تخفيض أسعار الفائدة التي يتم تطبيقها على منطقة النظام المالي اللامركزي (DEFI) بأكملها.

تخفيضات أسعار الفائدة وظروف السوق

في الأشهر القليلة الماضية ، قللت بروتوكولات إقراض Defi بشكل كبير من أرباحها. على سبيل المثال ، يكون سعر الفائدة AAVE الآن 4.63 ٪ فقط. انخفض بروتوكول السماء ، المعروف سابقًا باسم صانع ، من 12.5 ٪ إلى 6.09 ٪. هذه التعديلات هي نتيجة مباشرة لنفايات السوق الحالية وتفكر في الحالة المزاجية العامة في سوق التشفير.

العوائد والدخل السلبي لهما أهمية حاسمة في هذه المرحلة من الدراجة المشفرة ، وخاصة في سياق توريد قياسي من العملات المعدنية المستقرة. يتم استخدام العديد من العملات المعدنية المستقرة حديثًا للإقراض ، مما قد يؤدي إلى دخل محتمل. بالإضافة إلى العملات المعدنية المستقرة المشتركة مثل USDT و USDC ، تقدم بعض العملات المعدنية المستقرة التي تم تطويرها بشكل خاص حوافز أو أشكالها الخاصة من الدخل السلبي.

يتمتع قطاع Defi حاليًا بقيمة إجمالية تزيد عن 96 مليار دولار أمريكي ، والذي يرتبط بشكل أساسي في النظام البيئي Ethereum. على الرغم من الموقف الأكثر تحفظًا للبروتوكولات فيما يتعلق بالاستثمارات الجديدة ، تظل القيمة الإجمالية مستقرة.

مخاطر دخل stablecoin من

دخل stablecoin من العائد لا يخلو من المخاطر. إنها عرضة بشكل خاص إذا كانت ملزمة بالأصول التي تم تأسيسها حديثًا ولديها اعتماد على السوق الصاعدة. أثبتت بعض الأصول الاصطناعية أنها محفوفة بالمخاطر ، كما يظهر مثال SUS. تقدم العملات المستقرة مثل AAVE USDC حاليًا عوائد أقل لأنها أكثر تحفظًا.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تخضع العملات المعدنية المستقرة مع عروض الأرباح لزيادة الضوابط التنظيمية في المستقبل ، لأن المبادرات القانونية الجديدة في الولايات المتحدة الأمريكية تقترح وقفًا لهذه الأنواع من الأصول. ومع ذلك ، لا تزال بعض stablecoins تحاول أن تظل نشطة مع عروض أرباحها وفي الوقت نفسه تقلل من المخاطر.

تشمل stablecoins الرائدة التي تقدم عوائد كدالة أصلية frax sfrxusd و ethenas susd و sky susd. في الأسبوع الماضي ، خفضت هذه العملات المعدنية المستقرة أسعار الفائدة الخاصة بهم لاعتبارها انخفاض أسعار البيتكوين (BTC) و Ethereum (ETH).

تقدم Ethena حاليًا 10.77 ٪ من أعلى عائد بين العملات المعدنية المستقرة. يستفيد هذا البروتوكول من رسوم تمويل التجارة الإيجابية باستمرار التي تسمح بتقديم عوائد جذابة.

النمو البطيء في قطاع Defi

يمكن أيضًا الشعور بالتباطؤ في منطقة Defi في النظام البيئي Ethereum و Solana. أدى انخفاض أسعار ETH إلى زيادة عدد المراجع في البروتوكولات المهمة. بالنسبة إلى Solana ، يُظهر Kamino Finance ضعفًا كبيرًا لأن الطلب على القروض في شكل Memecoins والأصول الأخرى القائمة على Solana قد انخفض.

يحتوي مؤشر موسم Altcoin حاليًا على أدنى مستوى تاريخي ، مما يقلل من الاهتمام بالتجارة المضاربة في الأصول الأصغر. هذا يؤثر في المقام الأول على تطبيقات Defi القديمة ، والتي كانت مثقلة بالفعل بسبب السقوط في الماضي. تبلغ قيمة سوق الإقراض Defi حاليًا أكثر من 41 مليار دولار ، وهو انخفاض مقارنة بحد أقصى 50 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2024.

عوائد عالية ومخاطر سلاسل جديدة

العوائد المتساقطة لبروتوكولات Defi الكبيرة والعملة المستقرة تقدم تؤدي إلى زيادة الطلب على المزيد من الأنظمة المحفوفة بالمخاطر. تقدم منصات مثل Berachain (BERA) عوائد عالية للغاية تصل إلى 60 ٪ لرموزها الخاصة ، في حين أن منصة الائتمان Dolomite تتحدث عن عائد 94 ٪ عن الأصول المحفوفة بالمخاطر. يوفر بروتوكول Sonic's Ring أيضًا خيارات مربحة مع ما يصل إلى 48 ٪ في غلة العملات المعدنية المستقرة.

ومع ذلك ، فإن الأرباح المرتفعة لديها أيضًا خطر أعلى بكثير من التمييز والمراجع. تحاول السلاسل والبروتوكولات الأحدث جذب المستخدمين من خلال التأكيد على القليل من العائد ولكن خيارات أكثر استقرارًا على إمكانيات مقاومة للمخاطر لتطبيقات Defi العليا.

Fazit

Defi Lending قطاعًا ديناميكيًا ومتغيرًا باستمرار في نظام التشفير. في حين أن مرحلة سعر الفائدة المنخفضة والتحديات التنظيمية تشكل المشهد ، إلا أن هناك إمكانات غير آمنة ولكنها مثيرة لكل من المستثمرين المحفوظة والمحافظة في منطقة Defi. مع مزيد من التطوير في السوق ، سيكون من الأهمية بمكان مراقبة الاتجاهات والصحة الاقتصادية.