Svikt i Genesis ville betale grunneieren 350 millioner dollar til finansmannen Todd Boehly

Cryptoconglomerate Digital Currency Group prøver å skape kapital og for å unngå konkurs for sin meglerdatter Genesis, delvis for å avverge øyeblikkelig tilbakebetaling av et lån til investeringshuset til den amerikanske finansmannen.

Boehly, som nylig kjøpte Chelsea Football Club, førte til investeringsgruppen Eldridge i november i fjor, som besto av et lån på 600 millioner dollar fra Eldridge og en gruppe andre investorer.

Genesis har allerede utsatt uttakene i lånsenheten sin, noe som gjorde det mulig å låne sine digitale symboler for høye avkastninger, og Moelis Investment Bank hadde i oppdrag å undersøke alternativene sine etter at FTX Crypto Tour ikke hadde utløst sjokkbølger i hele bransjen forrige måned.

Nå sa personer med direkte kunnskap om økonomien til DCG at hvis dette 100 % datterselskapet mislykkes, vil de utestående 350 millioner dollar umiddelbart skyldes dette lånet. Senior sikrede terminlån har en høyere rangering enn annen gjeld og har visse foretrukne rettigheter, noe som betyr at det først må betales tilbake, sa en av folket.

De kaskaderende kravene til kontanter illustrerer hvordan innføringen av FTX fortsetter å true den bredere kryptoindustrien, der noen få store aktører som DCG spiller en sentral rolle i et marked som later til å bli desentralisert.

DCG er en av de største og tidligste investorene i bransjen innen kryptoprosjekter og mynter. Gruppen, grunnlagt av milliardæren Barry Silbert i 2015, har eiendeler som Genesis og investeringssjefen Grayscale. Selskapene er tilknyttet et nettverk av intern kreditt og investeringer, som FT tidligere avduket.

Silbert informerte investorene om at 350 millioner dollar av Eldridge -lånet ble tappet etter at Genesis begrenset driften forrige måned. DCG har gjeld på 1,6 milliarder dollar sammenlignet med Genesis, men lånet hans fra Eldridge-som ble gitt sammen med investorer som Californian Asset Manager Capital Group, private equity-selskapet Francisco Partners og investeringssjefen Davidson Kempner Capital Management. Forrige måned sa Genesis at "ingen planer om å registrere seg umiddelbart".

DCG sa at forholdet hans til Eldridge "er helt uavhengig av omstruktureringsstrategien til Genesis og ikke har noen innflytelse på noe resultat i Genesis". Genesis eies fullstendig av DCG. Eldridge nektet å kommentere.

Deltakelse av Boehly i DCG er en av flere investeringer av den amerikanske milliardæren i digitale eiendeler. I mars investerte Eldridge i FinTech og kryptoinfrastrukturfirmaet Cross River og støttet Crypto Exchange og Wallet -leverandøren Blockchain.com i fjor.

Eldridge mener at suspensjonen av betalingene av Genesis betyr at den ikke kan betale tilbake gjeldene og derfor som mislighold av betaling, sa personer som var kjent med saken. Imidlertid la disse menneskene til at Eldridge var nøye med å unngå tap av investeringene hans, og samarbeide med DCG for å støtte det, for å skaffe kapital og betale investorer, kunder og kunder i Genesis.

Dette inkluderer kunder av Gemini Crypto Exchange av Winklevoss Twins, som skyldes 900 millioner dollar, og den nederlandske børsbørsen Bitvavo, som skyldes 280 millioner euro. Bitvavo sa på fredag ​​at det var i stand til å forhåndsfinansiere alle blokkerte eiendeler ved DCG og datterselskapene, og at kundene "ikke blir utsatt for DCG-likviditetsproblemer".

Kreditorene har dannet et utvalg for å gjenvinne midlene.

DCG ble vurdert til 10 milliarder dollar i fjor og støttes av investorer, inkludert SoftBank, Ribbit Capital og Capitalg, Alphabet Venture Arm.

Siden utbruddet av kryptokrisiet, har selskapet skyndt å skaffe kapital og leter etter kontanter før det kan være nødt til å selge et av porteføljeselskapene, sa folket.

Før sammenbruddet av krypto -tillit i november hadde investorene redusert aksjene sine til gjeldstittelen DCG, ifølge verdipapirdokumenter. I september reduserte kapitalgruppen en oversikt over DCG -gjeld på 1,26 millioner dollar med 17 prosent.

DCG skylder Genesis -lån til en verdi av 575 millioner dollar som skulle forfalle i mai 2023, penger som ble brukt til å finansiere investeringer i et annet av hans datterselskaper, Asset Manager Grayscale, samt for aksjeavkastning. Den har også en 2032-due-seddel på 1,1 milliarder dollar, som ble opprettet da DCG overtok forpliktelsene til Genesis etter sammenbruddet av den digitale aktiverte Hedgreegage Dree Arrows hovedstad om sommeren.