Le prochain jeu des institutions affamées d'intestation fixe est probablement Ether
Le prochain jeu des institutions affamées d'intestation fixe est probablement Ether
- Les actifs numériques de Fidelity aimeraient offrir à ses clients institutionnels la possibilité d'acheter, d'agir, de vendre et de garder d'ici la fin de 2022
- Certaines institutions attendront probablement la mise à niveau de Shanghai à partir d'Ethereum, qui devrait permettre de nuire aux retraits
Les rendements de jalonnement que les investisseurs peuvent désormais gagner avec Ether sont prêts à contribuer à une grande échelle du capital institutionnel. Mais les risques réglementaires et de stockage restent élevés.
Ethereum a réussi sa transition tant attendue de la preuve de travail à la preuve de la preuve - et certains ont déclaré que la fusion "a complètement changé" le cas d'investissement pour les institutions.
In addition to the elimination of all up to a fraction of the energy consumption of the blockchain enables the merging to form a proof-of-stake-token Participate blockchain validation-similarly stable fixed-interest routines that have long been a trademark to diversify against La volatilité des actions et des matières premières.
Vivek Raman TEAUX DE PROVE-OFFICIÈRE DE LA PLATEFORME D'ACTIONS DIGITAL BITOODA a déclaré que des validateurs d'environ 4% entre les 0,5% et une valeur maximale (MEV) entre 0,2% autour de 1,5%. 0,5%-pour un rendement d'allumage agrégé d'environ 6%.
"Le retour est l'un des piliers de base des finances traditionnelles et de la cryptofinance, et le rendement de la mise en œuvre de l'ETH représentera la` `phrase sans risque '' de l'écosystème cryptographique, tout comme le rendement de la Treacy est« l'intérêt sans risque »pour le financement traditionnel», a-t-il dit de bloquer les œuvres.
Pranav Kanade, gestionnaire de portefeuille de la stratégie numérique des actifs alpha de Vaneck, a déclaré que l'ETH a des rendements concurrentiels par rapport à d'autres instruments rentables tels que les obligations de qualité investissement, les obligations locales et les effets du trésor. La fréquence avec laquelle les investisseurs atteignent ce rendement est également un point plus, a-t-il ajouté.
Les gestionnaires de la société de fonds spéculatifs crypto Globe 3 Capital ont déclaré à Blockworks qu'ils s'attendent à ce que les rendements de mise en œuvre atteignent plus de 6% avec un volume croissant, ce qui lierait les actifs supplémentaires dans la chaîne.
"Si ces institutions financières commencent à pénétrer dans la salle et incluent les actifs numériques dans leurs livres, ils se sentiront bien sûr attirés par les actifs les plus stables, les plus importants, les plus faciles à agir et les plus sûrs avec le plus grand revenu", a déclaré Matt Lason, directeur des investissements de Globe 3 Capital. "Ethereum coche toutes ces cases."
Le bras d'actifs numériques de Fidelity Investments souhaite offrir à ses investisseurs institutionnels la possibilité de l'acheter, de le vendre et de le garder d'ici la fin de l'année - un reflet de ses produits Bitcoin actuels a confirmé un porte-parole de l'entreprise.
"Les histoires qui découlent de la fusion devraient augmenter l'intérêt global de nombreux investisseurs institutionnels dans l'actif, en particulier sur une période suffisamment longue", a déclaré Jack Neureuter, analyste de recherche chez Fidelity Digital Assets.
Qui adoptera en premier?
L'adoption commencera probablement dans les institutions crypto-natives, les bureaux familiaux et les fonds spéculatifs avant d'être inclus dans les portefeuilles de fonds d'investissement et de fonds de retraite, a déclaré Raman.
Canade a convenu que les bureaux familiaux et certains fonds spéculatifs pourraient être intéressés par la possession de l'éther, et ont constaté que les fonds et fondations de l'État pourraient également rechercher des engagements.
Les dirigeants de Globe 3 Capital ont déclaré que leurs fonds avaient l'intention de toujours posséder un peu plus d'éther.
"Nous pensons que les utilisateurs des premiers temps seront bien sûr des transporteurs de risques qui recherchent une croissance du capital, et les rendements seront un bonus pour compenser une partie du risque", a déclaré Lason. Cela comprend les fonds publics, les régimes de retraite et les bureaux familiaux.
D'autres institutions, telles que les gestionnaires d'actifs passives, n'ont probablement pas le bon mandat d'avoir un engagement de cryptographie, a déclaré certains.
"Bien que nous voyions des signes selon lesquels certaines institutions Tradfi plongent leur orteil dans le jalonnement, il reste trop difficile pour la grande majorité d'avoir l'ETH en conformité directement", a déclaré Oliver Yates, PDG d'APLO, dans un e-mail. "Cela signifie que tous les rendements en relation avec le jalonnement qui reçoit Tradfi sont normalement indirects et découlent de l'engagement parmi les prêteurs dans lesquels ils ont investi."
haies demeure
L'un des plus grands obstacles aux institutions est l'incertitude quant au calendrier de jalonnement
La mise à niveau de Shanghai de Ethereum, qui devrait être effectuée au cours des six à 12 prochains mois, permettrait de nouer des retraits, selon le site Web de Ethereum.
"Le jalonnement de l'ETH au sens traditionnel l'expose à ce risque parce que nous ne connaissons pas le temps de la mise à niveau de Shanghai", a déclaré Kanade.
"Si vous participez à la jaltitude d'ETH, vous explorerez probablement les dérivés de jalonnement liquide qui vous apportent un retour ETH et vous obtiendrez en même temps de la liquidité", a-t-il déclaré.
L'incertitude réglementaire au sein du segment cryptographique est en grande partie un autre facteur que les institutions considèrent, a déclaré les analystes.
La Maison Blanche a publié son premier Les rapports recueillis par l'administration BID encouragent la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) à "mener des enquêtes agressives et des mesures affirmées contre les pratiques illégales dans le domaine des actifs numériques", selon le cadre.
Bien qu'un projet de loi soumis le mois dernier suggère de réglementer le bitcoin et l'éther en tant que marchandises en vertu du CFTC, le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que la plupart des systèmes cryptographiques de Bitcoin, qu'il considérait comme des marchandises.
"Le jalonnement du renvoie-t-il une sécurité?" Dit Raman. "Dans l'affirmative, cela nécessite un autre groupe d'investisseurs."
L'environnement macro jouera également un rôle, a ajouté le manager Bitooda. La Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d'intérêt clés de 75 points de base pour la troisième fois consécutifs pour limiter l'inflation.
"Si les rendements financiers traditionnels continuent d'augmenter en raison de l'augmentation de la Fed continue", a déclaré Raman, le rendement de l'ETH pourrait sembler moins attrayant par rapport aux rendements des obligations d'État et des obligations traditionnelles. "
Macaulay Peterson a contribué au reportage.
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L'article La prochaine pièce des institutions affamées à revenu fixe n'est probablement pas un conseil financier.