O modelo de base da moeda: beneficie-se dos ativos criptográficos listados nele

Em dezembro, o valor de uma criptomoeda publicada pela start-up de redes sociais descentralizou a nozes sociais no salto, depois que a Coinbase lhe permitiu negociar na bolsa de valores da empresa.

A listagem deu à start-up um idiota porque o preço do token dobrou brevemente para um máximo de US $ 187. Também aumentou os ativos de outro parceiro importante, Coinbase, que apoiou a start-up como parte de uma rodada de financiamento anunciada três meses antes.

Deso, como é chamado o token, é uma das pelo menos 20 criptomoedas que a Coinbase listou para o comércio, enquanto mantém um investimento em um projeto relacionado, de acordo com uma análise do tempo financeiro de divulgações, dados de livros de arremesso e anúncios públicos da empresa.

Os resultados mostram que a Coinbase desses 20 projetos só teve 12 anos como participação no site de seu argumento de investimento em casa, a Coinbase Ventures nesta semana.

Andreessen Horowitz, um dos principais grupos de capital de risco do Vale do Silício, investiu no início da Coinbase e tem um assento no conselho da empresa. A empresa de VC também investiu em pelo menos uma dúzia de projetos, cujos tokens mais tarde receberam aprovação para negociação na Coinbase.

A análise mostra como as trocas de criptomoeda livre livremente serem divididas que são aplicadas mais estritamente nos mercados de capitais tradicionais. A Coinbase é a maior troca de criptomoedas nos Estados Unidos e, portanto, um participante importante no ano passado em expansão no comércio de ativos digitais, com mais de 7 milhões de usuários que realizam transações todos os meses.

Depois que o FT enviou um questionário detalhado para a Coinbase na semana passada, a empresa publicou um post no sábado, no qual prometeu tornar suas ações "ainda mais transparentes".

Coinbase disse que as decisões de notação não foram coordenadas com seu conselho ou investidores externos. A empresa acrescentou que a Coinbase Ventures, seu braço de investimento inicial de 2018, "não influenciou" as decisões sobre a listagem de ativos.

Após o FT, enviou uma lista de oito projetos nesta semana, dos quais não se sabia que eles foram apoiados pela Coinbase Ventures e anotaram seus tokens na Bolsa de Valores, a Coinbase Seven adicionou ao seu site, incluindo social descentralizado.

"No mundo dos valores mobiliários, os conflitos de interesse devem ser identificados, divulgados e tratados", disse Tyler Gellasch, diretora executiva do grupo de comércio de investidores, Healthy Markets. "Em Crypto, parece ser um livre para todos."

Um porta -voz da Coinbase disse que a empresa recebeu diretrizes para reduzir conflitos de interesse e todos os ativos em que mantém a participação financeira "avaliaria exatamente os mesmos critérios que todos os outros ativos".

Os investimentos da Coinbase podem ser examinados mais de perto, uma vez que a empresa busca o executivo -chefe Brian Armstrong para se tornar a "Amazônia dos valores".

As ações da Coinbase caíram mais da metade desde que a empresa foi listada na Bolsa da Nasdaq em abril e reduziu seu valor de mercado em US $ 50 bilhões. O slide aumentou a pressão sobre a Coinbase para listar novos ativos digitais, os revendedores que estão com fome de apostar em projetos especulativos de criptomoeda. Os gerentes da empresa aceleraram o ritmo de novos investimentos da Coinbase Ventures. No final do terceiro trimestre, a Coinbase detinha US $ 280 milhões em investimentos estratégicos, mais de dez vezes o valor no final do ano anterior.

Nos anúncios de novas listagens de token, a Coinbase contém uma declaração de divulgação que diz que a Coinbase Ventures "pode ​​ser um investidor nos projetos de criptografia mencionados aqui", que aponta para um site que mostra os investimentos do braço de risco.

No início desta semana, o site listou menos de 90 investimentos sem fornecer informações precisas sobre se a Coinbase tinha ações ou tokens em cada um dos projetos. O site adicionou mais investimentos ao site até sexta -feira. A Coinbase disse publicamente que fez mais de 200 investimentos através do braço.

Um porta -voz da Coinbase disse que era "ativamente" atualizar o site, mas nem todos os investimentos seriam publicados, citando "prática comum na comunidade de capital de risco".

Coinbase seguiu uma abordagem conservadora para listar novas criptomoedas por anos e ofereceu apenas menos de meia dúzia para o varejo em 2018.

O boom em aplicativos financeiros descentralizados e outros projetos de criptomoeda produziu muitos novos ativos digitais que forçam a base de moedas a ouvir programas de software como o Z Uniswap que permitem que todos listem em tokens sem permissão das autoridades centrais. Trocas offshore como Binance e FTX também se moveram rapidamente para listar os novos tokens.

No ano passado, a Coinbase começou a automatizar partes do processo de listagem, para reduzir suas verificações legais e desenvolver uma "zona de experimento" de maneira assim -a fim de "divulgar adequadamente os riscos aos clientes e permitir que eles tomem decisões sólidas sobre novos tokens".

Coinbase listou 59 novos ativos até setembro do ano passado e pelo menos dezenas de outros no quarto trimestre, como pode ser visto em documentos e anúncios da empresa.

A série alertou alguns advogados e guardas de criptomoeda, o ditado que as anotações poderiam atrair a atenção das autoridades de supervisão financeira. O presidente da Comissão de Valores Mobiliários, Gary Gensler, disse no ano passado que várias trocas de criptomoedas dos EUA aparentemente oferecem comércio com valores mobiliários não registrados.

"Acho que haverá milhões de ativos de criptografia em algum momento", disse Armstrong em uma ligação, que foi sobre os ganhos da Coinbase no segundo trimestre de agosto.

Enquanto alguns tokens que são suportados pela Coinbase e Andreessen alcançaram grandes retornos para os revendedores que compraram no Börsentag, eles permaneceram em média atrás de Bitcoin e Ethereum após ingressar na Bolsa de Valores, de acordo com Faisal Khan, analistas independentes de criptografia.

criptomoedas que Coinbase listadas antes de 2020, mas não aprovaram, em média, se desenvolveram melhor do que aqueles que queriam listá -lo, disse ele.

"Acho que isso levanta muitas questões sobre se os insiders descarregam pequenos investidores, bem como conflitos de interesse entre VCs e bolsas de valores que trabalham juntas sem supervisão", disse Khan.

Coinbase disse que a empresa não vendeu nenhuma de suas ações simbólicas desde que foi listada na Bolsa de Valores. Andreessen se recusou a comentar.

Marco di Maggio, professor extraordinário da Harvard Business School, que escreveu um estudo de caso sobre Coinbase, disse que a prática de divulgação da empresa o surpreendeu porque os revendedores normalmente reagiram a conflitos de interesse percebido.

"Como a comunidade criptográfica não é particularmente aberta a essas coisas", disse Di Maggio, "eu esperava que eles sejam muito cuidadosos a esse respeito".