I personaggi principali delle criptovalute cadono come mosche quando il mercato ribassista diventa uno

I personaggi principali delle criptovalute cadono come mosche quando il mercato ribassista diventa uno

Un anno fa oggi, criptovaluta totale capitalizzazione arrivato Il massimo storico quasi 3mila miliardi di dollari, segnando l’inizio dell’attuale mercato ribassista.

Il picco di 69.000 dollari di Bitcoin lo scorso novembre ha inaugurato un periodo d'oro per le risorse digitali, un luogo in cui personaggi eccentrici hanno versato miliardi di dollari in startup e protocolli promettenti - e rischiosi - e hanno raccolto rendimenti storici.

Da allora, l’aggravarsi delle crisi di liquidità ha spinto i capitali fuori dai mercati delle criptovalute, e nel complesso le criptovalute sono crollate di due terzi. La vera domanda è cosa hanno imparato, se non altro, gli operatori del settore dai bei tempi nostalgici e dai prezzi rocciosi che da allora sono persistiti.

"L'anno scorso è stato dominato dal prodigio", ha affermato Patrick White, amministratore delegato della società di servizi crittografici Bitwave.

Nessun prodigio è stato più grande del CEO di FTX Sam Bankman-Fried, che gestiva un popolare scambio di criptovalute centralizzato ed era venerato per la sua abilità nel trading.

“Ha iniziato come arbitratore”, ha detto White a Blockworks. "L'arbitraggio è un lavoro duro, quotidiano. E in qualche modo l'ho sempre visto come una persona molto disciplinata."

Abbastanza iconico da essere conosciuto solo come SBF, l'ex Jane Street Quant dormito sui pouf nel suo ufficio a Hong Kong e promesso dare via la maggior parte dei suoi miliardi.

Metà 2021 Bankman-Fried disse la sua azienda in rapida ascesa potrebbe essere acquistata da Goldman Sachs una volta che avrà superato il suo rivale più affermato Binance. Quando i mercati raggiunsero il picco pochi mesi dopo, l’hype di FTX sembrava giustificato e un gruppo eterogeneo di personaggi insieme a Bankman-Fried cercò di controllare una parte del futuro decentralizzato.

La piattaforma emergente di prestito crittografico Celsius è stata costretta ad espandere il suo round di serie B dopo aver finanziato in eccesso il suo obiettivo di 400 milioni di dollari. Il fondatore dell'imprenditore seriale, Alex Mashinsky, ha pubblicato un libro sull’uso delle criptovalute per raggiungere l’indipendenza finanziaria, “Il metodo Mashinsky”.

La stablecoin Terra, piuttosto innovativa, lanciata su Cosmos, e il suo sfacciato fondatore Do Kwon si sono divertiti a sconfiggere qualsiasi dubbioso.

Come ha detto Kwon a uno scettico sulla Terra: “ Divertitevi a restare poveri " su Twitter, è diventato un ritornello popolare tra i cosiddetti LUNAtics, un gruppo di giovani investitori molto online che pensavano che Terra fosse la loro via d'uscita da condizioni economiche poco entusiasmanti. Naturalmente, dato che le criptovalute sono sempre cicliche, Kwon aveva preso in prestito la massima dai massimalisti di Bitcoin.

"Si trattava di un gruppo demografico che sembrava davvero che il mondo non fosse più fatto per loro", ha detto White.

Uno dei principali investitori di Terra è stato l'hedge fund crittografico Three Arrows Capital, gestito dai millenari ex trader del Credit Suisse Kyle Davies e Su Zhu. Acclamato per la sua straordinaria crescita, il fondo con sede a Singapore è diventato un ricercato sostenitore di progetti crittografici prima che colpisse l'orso.

Zhu e Davies versano un deposito su uno yacht da 50 milioni di dollari che sarebbe più grande di qualsiasi altro a Singapore. La spesa opulenta era diventata parte del modus operandi di Crypto: i prezzi degli orologi di lusso lo avrebbero fatto languire man mano che le risorse crittografiche si prosciugavano. Il "fratello farmaceutico" Martin Shkreli, spendaccione, è uscito di prigione e ha avviato un progetto crittografico nello stesso periodo.

Zhu è diventato famoso per il suo poeticamente rialzista Tweet crittografici, una volta Scrivere "Se non capisci le criptovalute e ti rifiuti di impararle, sarà un secolo difficile per te."

“Utilizzate più capitale – ragazzi leali”

Le grandi banche sembravano armarsi. Un rapporto Goldman dell’ottobre 2021 ha addirittura elogiato le virtù della DeFi.

Dopo che la notizia della variante Omicron del Covid-19 ha fatto crollare i mercati a novembre, le criptovalute non avevano ancora raggiunto i massimi. Ma un'ondata di personaggi crittografici fuori dal comune ha comunque piazzato grandi scommesse nell'anno successivo, spingendo le masse a "scimmiottare" le risorse digitali a prezzi di svendita.

Il CEO di MicroStrategy Michael Saylor aveva detto agli investitori otto mesi prima che avrebbero dovuto ipotecare le loro case per acquistare Bitcoin. Il presidente di El Salvador Nayib Bukele ha ripetutamente “comprato” il calo dei prezzi del Bitcoin con il fondo sovrano del paese.

“Spero che l'anno dei personaggi sia finito”, ha affermato Luca Prosperi, consulente di Cherry Ventures. "Molti di questi ragazzi sono giocatori di poker o trader, ed erano grandi giocatori d'azzardo."

Quando i prezzi crollarono, l’ancoraggio del dollaro di Terra cominciò a vacillare. All’inizio di maggio, la Terra Foundation ha speso 450 milioni di dollari in Bitcoin per salvare l’obbligazione.

“Impiegare più capitale – ragazzi stabili”, Kwon ha scritto in un famigerato tweet, ora cancellato.

A metà maggio, la Terra è entrata in una spirale mortale, spazzando via 30 miliardi di dollari in pochi giorni. Three Arrows Capital ha perso 200 milioni di dollari da Terra e si è ritrovata con un buco di 3,5 miliardi di dollari nel suo bilancio ad alta leva finanziaria.

La società di hedge fund ha dichiarato bancarotta e Zhu e Davies sono scomparsi dalla vista del pubblico, presentandosi alle udienze del tribunale su Zoom in silenzio e con le telecamere spente. I documenti del tribunale hanno mostrato che Zhu si è reso un creditore di 5 milioni di dollari e la moglie di Davies ha affermato che le erano dovuti 65 milioni di dollari.

La crisi della liquidità criptata si è ripercossa verso l’esterno. A quanto pare, il rendimento dell’8% Celsius di Mashinsky non era il vero valore del denaro, come ha detto a Blockworks nel 2021, ma un deflusso di denaro insostenibile. Si è scoperto che Mashinsky vendeva anche token Celsius consigliando agli investitori di trattenerli.

Quando Luna e Three Arrows Capital fallirono, Mashinsky ha insistito Celsius andava bene. Il giorno successivo, l’exchange ha sospeso i pagamenti. Da allora Celsius ha dichiarato fallimento e Mashinsky si è dimesso.

Toro o orso, il culto dei personaggi criptati è pericoloso

Sembrava esserci un progetto crittografico che ha prosperato nel mercato ribassista: Bankman-Frieds FTX. L'azienda ha acquistato i finanziatori di criptovalute in difficoltà Bitvo e BlockFi mentre faceva un'offerta per Voyager Digital in bancarotta. Quando Coinbase licenziò il 18% dei suoi dipendenti, SBF scrisse un Discussione su Twitter Ha spiegato come FTX continuerà a crescere anche se la concorrenza non potesse.

"A volte, quando le altre persone sono stronze, tu stronza", ha detto Bankman-Fried.

La settimana scorsa, CoinDesk disse Alameda Research, la società di trading proprietario e venture capital di proprietà anche di Bankman-Fried, era sostenuta dal token FTT nativo di FTX, che ora sta crollando. Dopo aver trovato nuovo supporto, Bankman-Fried ha stretto un accordo provvisorio per vendere il suo scambio al rivale Binance e al collega miliardario Changpeng Zhao. E anche quello si è rotto rapidamente.

Un anno dopo il massimo storico delle criptovalute, i protagonisti del mercato rialzista sono quasi tutti in difficoltà legali o finanziarie. Kwon è ricercato dall'Interpol. Mashinsky è indagato dal comitato dei creditori di Celsius per la sua condotta commerciale. Saylor si è dimesso dalla carica di CEO di MicroStrategy e deve affrontare una causa per frode fiscale da 100 milioni di dollari.

I creditori della 3AC stanno cercando di citare in giudizio Zhu e Davies, che sembrano non aver collaborato nella procedura fallimentare. Il Salvador di Bukele ha dovuto riacquistare il proprio debito. Quando Bankman-Fried vendette FTX, l’ultimo prodigio in un anno di prodigi smise di crollare miliardario. Prosperi si chiede se le criptovalute possano stare lontane.

"Ciò che mi preoccupa è che queste stesse persone ora adorano [Zhao], un amministratore delegato di un exchange [che] sta apertamente buttando via le borse", ha detto Prosperi. "È di nuovo un gioco d'azzardo."

Martedì, dopo che Bankman-Fried ha annunciato l'imminente acquisizione di FTX da parte di Binance, Su Zhu ha rotto il suo silenzio pubblico, scrivere su Twitter che i suoi ultimi mesi sono stati trascorsi pregando e facendo surf e sta pensando di intraprendere una vita tranquilla nella foresta.

Più o meno nello stesso periodo, Do Kwon e Martin Shkreli partecipato il podcast “Up Only” per parlare della caduta di FTX.

"Voglio farti sapere che la prigione non è poi così male", ha detto Shkreli a Kwon.

Incerti su come reagire altrimenti, il gruppo scoppiò a ridere.

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Il post I personaggi principali delle criptovalute cadono come mosche mentre il mercato ribassista compie un anno non è un consiglio finanziario.