Cathie Woods Arche straciła prawie 50 miliardów dolarów aktywów od najważniejszego znaczenia w 2021 r.

Zarządzanie inwestycjami Cathie Woods Ark straciło prawie 50 miliardów dolarów aktywów ze swoich transakcji na giełdzie w 2021 r., Co ilustruje zakres tegorocznych strat w akcjach technologii spekulacyjnych.

Według danych MorningStar całkowita aktywa dziewięciu ETF z ARK z maksymalnie 60,3 miliarda dolarów w lutym wybuchły do ​​11,4 miliarda dolarów. Kierowało to silne spadki w jego flagowym ETF w Arce Disruptive Innovation, znanym pod jego tikerem Arkk, który w tym roku stracił około dwóch trzecich jego wartości i jest w drodze do najgorszego rocznego występu.

„Wyniki innowacji ARK były w tym roku przerażające i bardzo rozczarowujące dla inwestorów” - mówi Robby Greengold, strateg w Morningstar, który obniżył ETF z „neutralnego” do „negatywnego”.

gwałtowny spadek pokazuje, w jaki sposób inwestorzy wzrostu, tacy jak Wood, zostali złapani na niewłaściwej stopie w tym roku, kiedy Rezerwa Federalna USA i inne banki centralne zakończyły dziesięciolecia tanich pieniędzy ze wzrostem stopy procentowej w celu zwalczania inflacji.

Doprowadziło to do sprzedaży akcji technologicznych, szczególnie w przypadku szybko rosnących i stratowych firm, które są szczególnie podatne na podwyżki stóp procentowych, które zmniejszają ich potencjalne przyszłe zwroty. Inwestorzy zainwestowali w akcje wartości, które wydają się tanie w porównaniu z kluczowymi liczbami, takimi jak wartość księgowa i zysk.

Arkk jest największą z grupy strategii, które łączą strukturę ETF z możliwością wyboru udziałów. Wood próbuje zidentyfikować garść firm, które mogą osiągnąć wykładnicze zyski poprzez projektowanie przyszłości i obejmuje obszary, które obejmują badania kosmiczne i fintech po robotykę i rewolucję genomową.

Akcje flagowego Arkk spadły o około 65 procent w tym roku, pozostają na pięcioletnim niskim i rozwijającym się gorszym niż kompozyt NASDAQ, który stracił 32 procent w tym samym okresie.

Straty ARKK doprowadziły do ​​spadku zarządzanych aktywów z maksymalnie 27,9 mld USD w lutym 2021 r. Do 6,4 mld USD. Spadek aktywów był spowodowany jedynie spadkiem oceny w portfelu inwestycyjnym: ETF faktycznie ma w tym roku 1,4 miliarda

„Wielką przyczyną gorszych wyników była charakter stylistyczny. Zapasy wzrostu cierpiały na całym świecie, a wartości substancji były bardziej odporne”, powiedział Green.

Greengold dodał, że Arkk „reprezentuje Kanarya w wydobywaniu węgla dla zmiany reżimu, ponieważ rozpoczął swoje pochodzenie w lutym 2021 r.” I pierwszym z wielu znanych funduszy wzrostowych, w tym Baillie Giffords Scottish Mortgage i Chase Colemans Tiger Global, które poniosły wysokie straty.

Wood, 67, założony w Petersburgu na Florydzie, lokalny menedżer ds. Zasobów Ark Investment Management w 2014 r. Jest znana z dużych, skoncentrowanych zakładów na „destrukcyjne innowacje” i jego graniczne, niezwykłe prognozy dla wszystkiego, od akcji producenta samochodów elektrycznych Tesli po cenę bitcoinów i ich doświadczonego przekazywania mediów społecznościowych.

„Cathie Wood jest bardzo łatwowiernie-tak długo, jak jest dobra historia, która coś odpowiada, jest gotowa w to uwierzyć”-powiedział Ramin Nakisa, były analityk UBS, który obecnie kieruje firmą doradczą. „Musisz zadać sobie pytanie, czy umieściłeś ocenę, udział w rynku i potencjalną rentowność firm poprzez swoje tempo”.

Arkk wzrósł o 149 procent w 2020 r., Kiedy pandemia zwiększyła emocje inwestorów poprzez technologie, które leżą u podstaw jego sekwencjonowania portfela-DNA, robotyki, magazynu energii, sztucznej inteligencji i blockchain. Po straty w wysokości 24 procent w ubiegłym roku fundusz kontynuował w 2022 r.

Trzy największe pozycje Arkk to platforma komunikacji wideo Zoom, zwycięzca Covid-19, który następnie zrezygnował z zysków z okresu pandemie; Dokładne nauki, dostawca badań przesiewowych raka molekularnego i testów prognostycznych; Oraz producent pojazdów elektrycznych Tesla, którego akcje spadły o ponad 60 procent w tym roku.

Wood jest również głośnym zwolennikiem kryptowalut. W tym roku cena bitcoinów spadła o ponad 60 procent do 16 800 USD, w trakcie upadku kilku dużych funduszy hedgingowych kryptograficznych, giełd i pożyczkodawców, w tym trzech strzałek, Celsjusza, Blockfi i FTX.

W wywiadzie Bloomberg w zeszłym miesiącu Wood potwierdziła swoją prognozę, że Bitcoin osiągnie 1 milion USD do 2030 r. . Aby zobaczyć ocalałych-powiedziała. Ark podwoił wiele swoich inwestycji, nabył więcej udziałów w wymianie kryptograficznej Coinbase i zwiększył jej udział w Grayscale Bitcoin Trust i krypto-pożyczkodawcy Silvergate Capital.

Ark odrzucił stwierdzenie. Wood broniła swojego podejścia w komentarzu inwestora na początku tego miesiąca, w którym argumentowała, że ​​zakłócające innowacje były zarówno nieefektywne, jak i niedoceniane.

„Firmy, w których inwestujemy, poświęcają krótkoterminowe zyski, aby skorzystać z wzrostu wykładniczego i wysoce opłacalnych możliwości, które tworzą szereg platform innowacyjnych”, powiedziała, dodając, że „długoterminowe rentowność i spółki, które są opisywane jako„ technologia bez zysków ”, będą ukształtowane w cieniu, krótkoterminowe shar.

Źródło: Financial Times