Cathie Woods Arche har tapt nesten 50 milliarder dollar i eiendeler siden høydepunktet i 2021

Cathie Woods Ark Investment Management har tapt nesten 50 milliarder dollar i eiendeler fra aksjemarkedet i 2021, noe som illustrerer omfanget av årets tap i spekulative teknologiske aksjer.

I følge MorningStar -data, brøt totale eiendeler til de ni ETF -ene fra Ark fra maksimalt 60,3 milliarder dollar i februar ut til 11,4 milliarder dollar. Dette ble ledet av sterke fall i flaggskipet hans Disruptive Innovation ETF, kjent under hans ticker Arkk, som har mistet rundt to tredjedeler av verdien i år og er på vei til sin verste årlige ytelse.

"Resultatene av Ark Innovation var fryktelige i år og veldig skuffende for investorer," sier Robby Greengold, en strateg på Morningstar, som nedgraderte ETF fra "nøytral" til "negativ".

Den bratte nedgangen viser hvordan vekstinvestorer som Wood ble fanget på feil fot i år da den amerikanske føderale reserven og andre sentralbanker avsluttet tiår med billige penger med renteøkninger for å bekjempe inflasjonen.

Dette har ført til et salg i teknologiske aksjer, spesielt i tilfelle av raskt voksende og tap -gjøringsselskaper som er spesielt utsatt for renteøkninger som reduserer deres potensielle fremtidige avkastning. Investorer har investert i verdiandeler som virker billige sammenlignet med nøkkeltall som bokført verdi og fortjeneste.

Arkk er den største av en gruppe strategier som kombinerer en ETF -struktur med muligheten til å velge aksjer. Wood prøver å identifisere den håndfulle selskaper som kan oppnå eksponentiell fortjeneste gjennom utformingen av fremtiden og dekker områder som spenner fra romforskning og fintech til robotikk og den genomiske revolusjonen.

Aksjene i flaggskipet Arkk falt med omtrent 65 prosent i år, forblir på en fem år lav og utvikler seg verre enn den teknologien -hylse Nasdaq Composite, som har mistet 32 ​​prosent i samme periode.

Tapene av ARKK førte til en nedgang i de forvaltede eiendelene fra maksimalt 27,9 milliarder dollar i februar 2021 til 6,4 milliarder dollar. Nedgangen i eiendeler skyldtes bare evalueringsnedgang i sin investeringsportefølje: ETF har faktisk totalt 1,4 milliarder

"En stor årsak til underprestasjonen var en stilistisk karakter. Vekstaksjer har lidd over hele verden og stoffverdiene var mer motstandsdyktige," sa Green.

Greengold la til at Arkk "representerer kanari i kullgruvedriften for endring av regimet fordi han begynte sin nedstigning i februar 2021" og den første av mange fremtredende vekstfond, inkludert Baillie Giffords Scottish Mortgage og Chase Colemans Tiger Global, som fikk høye tap.

Wood, 67, grunnlagt i St. Petersburg, Florida, Local Asset Manager Ark Investment Management i 2014. Hun er kjent for sine store, konsentrerte spill på "Disruptive Innovation" og dens grenser, uvanlige spådommer til alt, fra aksjer av den elektriske bilprodusenten Tesla til prisen på Bitcoin og deres opplevelse.

"Cathie Wood er veldig godtroende-så lenge det er en god historie som passer noe, er hun klar til å tro det," sa Ramin Nakisa, en tidligere UBS-analytiker som nå leder det rådgivende selskapet Pensioncraft. "Du må spørre deg selv om du har lagt evalueringen, markedsandelen og den potensielle lønnsomheten til selskaper gjennom dets tempo."

Arkk steg med 149 prosent i 2020, da pandemien økte investorens spenning gjennom teknologiene som understøtter hans portefølje-DNA-sekvensering, robotikk, energilagring, kunstig intelligens og blockchain. Etter et tap på 24 prosent i fjor fortsatte fondet i 2022.

De tre største stillingene til Arkk er Zoom-videokommunikasjonsplattformen, en vinner av Covid-19, som deretter ga fra seg overskuddet fra Pandemie-perioden; Eksakte vitenskaper, en leverandør av screening av molekylær kreft og prognostiske tester; Og den elektriske kjøretøyprodusenten Tesla, hvis aksjer har falt med mer enn 60 prosent i år.

Wood er også en høy tilhenger av cryptocurrencies. I år falt prisen på Bitcoin med mer enn 60 prosent til 16 800 dollar, midt i sammenbruddet av flere store krypto -hedgefond, børser og långivere, inkludert Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi og FTX.

I et Bloomberg -intervju forrige måned bekreftet Wood at hun spådde at Bitcoin vil nå 1 million dollar innen 2030. . For å se de overlevende, ”sa hun. Ark har doblet mange av investeringene sine, skaffet seg flere aksjer i Coinbase Crypto Exchange og økt deltakelsene i Grayscale Bitcoin Trust og den kryptoorienterte långiveren Silvergate Capital.

Ark avviste en uttalelse. Wood forsvarte sin tilnærming i en investorkommentar i begynnelsen av denne måneden, der hun hevdet at forstyrrende innovasjoner både var ineffektive og undervurderte.

"Bedriftene vi investerer, ofrer overskudd på kort tid til å dra nytte av eksponentiell vekst og svært lønnsomme muligheter som skaper en rekke innovasjonsplattformer," sa hun og la til at "langvarig lønnsomhet og selskaper som er beskrevet som" fortjeneste -gratis teknologi "

Kilde: Financial Times