Cathie Woods Arche heeft sinds het hoogtepunt in 2021 bijna $ 50 miljard verloren aan activa

Cathie Woods Ark Investment Management heeft in 2021 bijna $ 50 miljard aan activa verloren van zijn beursmarkt, wat de omvang van de verliezen van dit jaar in speculatieve technologische aandelen illustreert.

Volgens Morningstar -gegevens braken de totale activa van de negen ETF's van Ark van maximaal $ 60,3 miljard in februari uit tot $ 11,4 miljard. Dit werd geleid door sterke dalingen in zijn vlaggenschip Ark Disruptive Innovation ETF, bekend onder zijn ticker Arkk, dat dit jaar ongeveer tweederde van zijn waarde heeft verloren en op weg is naar zijn ergste jaarlijkse prestaties.

"De resultaten van ARK -innovatie waren dit jaar verschrikkelijk en zeer teleurstellend voor investeerders," zegt Robby Greengold, een strateeg in Morningstar, die de ETF van "neutraal" naar "negatief" heeft verlaagd.

De steile achteruitgang laat zien hoe groeivesteerders zoals hout dit jaar op de verkeerde voet werden gevangen, toen de Amerikaanse Federal Reserve en andere centrale banken een decennia goedkoop geld beëindigden met renteverhogingen om de inflatie te bestrijden.

Dit heeft geleid tot een verkoop in technologische aandelen, vooral in het geval van snel groeiende en verlies -bedrijven die bijzonder gevoelig zijn voor renteverhogingen die hun potentiële toekomstige rendement verminderen. Beleggers hebben geïnvesteerd in waardeaandelen die goedkoop lijken in vergelijking met belangrijke cijfers zoals boekwaarde en winst.

Arkk is de grootste van een groep strategieën die een ETF -structuur combineren met de mogelijkheid om aandelen te selecteren. Wood probeert het handvol bedrijven te identificeren dat exponentiële winsten kan behalen door het ontwerp van de toekomst en betrekking hebben op gebieden die variëren van ruimteonderzoek en fintech tot robotica en de genomische revolutie.

De aandelen van het vlaggenschip Arkk daalden dit jaar met ongeveer 65 procent, blijven op een laagste laag en ontwikkelen zich slechter dan de technologie -zware Nasdaq -composiet, die in dezelfde periode 32 procent heeft verloren.

De verliezen van Arkk hebben geleid tot een daling van de beheerde activa van maximaal $ 27,9 miljard in februari 2021 tot USD 6,4 miljard. De daling van de activa was alleen te wijten aan de evaluatie van zijn beleggingsportefeuille: de ETF heeft dit jaar in totaal 1,4 miljard

"Een grote oorzaak van de underperformance was een stilistische aard. Groeikolken hebben wereldwijd geleden en de middelenwaarden waren resistenter," zei Green.

Greengold voegde eraan toe dat Arkk "de kanarie vertegenwoordigt in de kolenmijnbouw voor de verandering van regime omdat hij zijn afdaling begon in februari 2021" en de eerste van vele prominente groeifondsen, waaronder Baillie Giffords Scottish Mortgage en Chase Colemans Tiger Global, die hoge verliezen leed.

Wood, 67, opgericht in St. Petersburg, Florida, lokale vermogensbeheerder Ark Investment Management in 2014. Ze staat bekend om haar grote, geconcentreerde weddenschappen op "verstorende innovatie" en de borderline, ongebruikelijke voorspellingen tot alles, van aandelen van de elektrische auto -fabrikant Tesla tot de prijs van Bitcoin en hun ervaren sociale media.

"Cathie Wood is erg goedgelovig-zolang er maar een goed verhaal is dat bij iets past, is ze klaar om het te geloven," zei Ramin Nakisa, een voormalige UBS-analist die nu het adviesbedrijfspensioencraft leidt. "Je moet jezelf afvragen of je de evaluatie, het marktaandeel en de potentiële winstgevendheid van bedrijven via zijn passen hebt gezet."

Arkk steeg met 149 procent in 2020, toen pandemie de opwinding van beleggers verhoogde door de technologieën die zijn Portfolios-DNA-sequencing, robotica, energieopslag, kunstmatige intelligentie en blockchain ten grondslag hebben genomen. Na een verlies van 24 procent vorig jaar ging het fonds door in 2022.

De drie grootste posities van Arkk zijn het videocommunicatieplatform Zoom, een winnaar van Covid-19, die vervolgens zijn winst uit de Pandemie-periode opgaf; Exacte wetenschappen, een leverancier van moleculaire kankerscreening en prognostische tests; En de fabrikant van de elektrische voertuigen Tesla, wiens aandelen dit jaar met meer dan 60 procent zijn gedaald.

Wood is ook een luide voorstander van cryptocurrencies. Dit jaar daalde de prijs van Bitcoin met meer dan 60 procent tot $ 16.800, in het midden van de ineenstorting van verschillende grote crypto hedgefondsen, beurzen en kredietverstrekkers, waaronder Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi en FTX.

In een Bloomberg -interview vorige maand bevestigde Wood haar voorspelling dat Bitcoin tegen 2030 USD 1 miljoen zal bereiken. . Om de overlevenden te zien, 'zei ze. Ark heeft veel van zijn investeringen verdubbeld, meer aandelen verworven in de Coinbase Crypto Exchange en zijn deelname aan de Grayscale Bitcoin Trust en de crypto-georiënteerde kredietgever Silvergate Capital verhoogd.

Ark verwierp een verklaring. Wood verdedigde haar aanpak in een commentaar van beleggers begin deze maand, waarin ze betoogde dat verstorende innovaties zowel inefficiënt als ondergewaardeerd waren.

"De bedrijven waarin we investeren, offeren winst op korte termijn op om te profiteren van exponentiële groei en zeer winstgevende kansen die een aantal innovatieplatforms creëren," zei ze, eraan toevoegend dat "langdurige winstgevendheid en bedrijven die worden beschreven als" winstgevende technologie "in de schaduw, de korte -termijn aandeelhouders met korte -termijn met korting en dividenden in de toekomst.