Cathie Woods Arche a perdu près de 50 milliards de dollars d'actifs depuis le point culminant de 2021

Cathie Woods Ark Investment Management a perdu près de 50 milliards de dollars d'actifs de ses échanges boursiers en 2021, ce qui illustre l'étendue des pertes de cette année dans les actions de technologie spéculative.

Selon les données de Morningstar, les actifs totaux des neuf ETF de l'ARK, contre un maximum de 60,3 milliards de dollars en février ont éclaté à 11,4 milliards de dollars. Cela a été dirigé par de fortes baisses dans son FNB phare de l'innovation perturbatrice, connue sous son ticker arkk, qui a perdu environ les deux tiers de sa valeur cette année et est en route vers sa pire performance annuelle.

"Les résultats de l'innovation Ark ont ​​été horribles cette année et très décevants pour les investisseurs", explique Robby Greengold, stratège de Morningstar, qui a abaissé l'ETF de "neutre" à "négatif".

La forte baisse montre comment les investisseurs en croissance tels que le bois ont été pris du mauvais pied cette année lorsque la Réserve fédérale américaine et d'autres banques centrales ont mis fin à une décennie d'argent bon marché avec des augmentations de taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation.

Cela a conduit à une vente dans les actions technologiques, en particulier dans le cas de sociétés de croissance rapide et de perte qui sont particulièrement sensibles aux augmentations de taux d'intérêt qui réduisent leurs rendements futurs potentiels. Les investisseurs ont investi dans des actions de valeur qui semblent bon marché par rapport aux chiffres clés tels que la valeur comptable et le profit.

Arkk est le plus grand d'un groupe de stratégies qui combinent une structure ETF avec la possibilité de sélectionner les actions. Wood essaie d'identifier la poignée d'entreprises qui peuvent réaliser des bénéfices exponentiels grâce à la conception de l'avenir et couvre les domaines qui vont de la recherche spatiale et de la fintech à la robotique et à la révolution génomique.

Les actions de l'Arkk phare ont chuté d'environ 65% cette année, restent à cinq ans bas et se développent moins bien que le composite Nasdaq, qui a perdu 32% au cours de la même période.

Les pertes d'ARKK ont entraîné une baisse des actifs gérés, passant d'un maximum de 27,9 milliards de dollars en février 2021 à 6,4 milliards USD. La baisse des actifs était due uniquement à des baisses d'évaluation dans son portefeuille d'investissement: l'ETF a en fait un total de 1,4 milliard

"Une grande cause de la sous-performance était une nature stylistique. Les stocks de croissance ont souffert dans le monde et la valeur des substances était plus résistante", a déclaré Green.

Greengold a ajouté qu'Arkk "représente le canari dans l'exploitation de charbon pour le changement de régime parce qu'il a commencé sa descente en février 2021" et le premier de nombreux fonds de croissance importants, dont Baillie Giffords Scottish Mortgage et Chase Colemans Tiger Global, qui a subi des pertes élevées.

Wood, 67 ans, fondée à Saint-Pétersbourg, en Floride, responsable des actifs locaux Ark Investment Management en 2014. Elle est connue pour ses grands paris concentrés sur "l'innovation perturbatrice" et ses prédictions inhabituelles à tout le prix du bitcoin et de leur traitement des médias sociaux.

"Cathie Wood est très crédule - comme il y a une bonne histoire qui convient à quelque chose, elle est prête à le croire", a déclaré Ramin Nakisa, un ancien analyste d'UBS qui dirige maintenant la société consultative PensionCraft. "Vous devez vous demander si vous avez mis l'évaluation, la part de marché et la rentabilité potentielle des entreprises à l'épreuve."

ARKK a augmenté de 149% en 2020, lorsque la pandémie a augmenté l'excitation des investisseurs à travers les technologies qui sous-tendent son séquençage de portefeuille, la robotique, le stockage d'énergie, l'intelligence artificielle et la blockchain. Après une perte de 24% l'année dernière, le fonds s'est poursuivi en 2022.

Les trois plus grandes positions d'ARKK sont la plate-forme de communication vidéo Zoom, un gagnant de Covid-19, qui a ensuite abandonné ses bénéfices de la période Pandemie; Sciences exactes, un fournisseur de dépistage du cancer moléculaire et de tests pronostiques; Et le fabricant de véhicules électriques Tesla, dont les actions ont chuté de plus de 60% cette année.

Le bois est également un partisan bruyant des crypto-monnaies. Cette année, le prix du bitcoin a chuté de plus de 60% à 16 800 $, au milieu de l'effondrement de plusieurs grands hedge funds, bourses et prêteurs, dont Three Arrows Capital, Celsius, BlockFI et FTX.

Dans une interview de Bloomberg le mois dernier, Wood a confirmé ses prévisions selon lesquelles Bitcoin atteindra 1 million USD d'ici 2030 .. . Pour voir les survivants », a-t-elle déclaré. Ark a doublé bon nombre de ses investissements, acquis plus d'actions dans le Coinbase Crypto Exchange et augmenté ses participations au GraysCale Bitcoin Trust et au prêteur crypto-orienté Silvergate Capital.

ark a rejeté une déclaration. Wood a défendu son approche dans un commentaire d'investisseurs au début de ce mois, dans lequel elle a fait valoir que les innovations perturbatrices étaient à la fois inefficaces et sous-évaluées.

"Les entreprises dans lesquelles nous investissons, sacrifient des bénéfices à court terme pour bénéficier d'une croissance exponentielle et d'opportunités très rentables qui créent un certain nombre de plateformes d'innovation", a-t-elle déclaré, ajoutant que "les entreprises à long terme qui sont décrites comme" une technologie sans profit "seront façonnées dans les expans, les investissements à court terme.