Cathie Woods Arche har mistet næsten 50 milliarder dollars i aktiver siden højdepunktet i 2021

Cathie Woods Ark Investment Management har mistet næsten 50 milliarder dollars i aktiver fra hans aktiemarkedsfag i 2021, hvilket illustrerer omfanget af dette års tab i spekulative teknologilager.

Ifølge Morningstar -data brød de samlede aktiver for de ni ETF'er fra ARK fra maksimalt 60,3 milliarder dollars i februar til 11,4 milliarder dollars. Dette blev ledet af stærke fald i hans flagskib Ark Disruptive Innovation ETF, kendt under hans ticker Arkk, som har mistet omkring to tredjedele af dens værdi i år og er på vej til sin værste årlige præstation.

"Resultaterne af ARK -innovation var forfærdelige i år og meget skuffende for investorer," siger Robby Greengold, en strateg ved Morningstar, der nedgraderede ETF fra "neutral" til "negativ".

Den stejle tilbagegang viser, hvordan vækstinvestorer som træ blev fanget på den forkerte fod i år, da US Federal Reserve og andre centralbanker sluttede et årtier med billige penge med rentestigninger til at bekæmpe inflationen.

Dette har ført til et salg i teknologilagre, især i tilfælde af hurtigt voksende og tab -at gøre virksomheder, der er særligt modtagelige for rentestigninger, der reducerer deres potentielle fremtidige afkast. Investorer har investeret i værdifulde aktier, der forekommer billige sammenlignet med nøgletal som bogført værdi og fortjeneste.

Arkk er den største af en gruppe strategier, der kombinerer en ETF -struktur med muligheden for at vælge aktier. Wood forsøger at identificere den håndfulde virksomheder, der kan opnå eksponentiel fortjeneste gennem fremtidens design og dækker områder, der spænder fra rumforskning og fintech til robotik og den genomiske revolution.

Aktierne i flagskibet Arkk faldt med ca. 65 procent i år, forbliver på et femårligt lavt og udvikler værre end teknologien -tungt NASDAQ -komposit, der har mistet 32 ​​procent i samme periode.

Taberne af ARKK førte til et fald i de forvaltede aktiver fra maksimalt 27,9 milliarder dollars i februar 2021 til 6,4 milliarder USD. Faldet i aktiver skyldtes kun evalueringsfald i sin investeringsportefølje: ETF har faktisk i alt 1,4 milliarder

"En stor årsag til underprestationen var en stilistisk karakter. Vækstlagre har lidt verden over, og stofværdier var mere resistente," sagde Green.

GreenGold tilføjede, at Arkk "repræsenterer kanarien i kulminedriften til ændring af regimet, fordi han begyndte sin nedstigning i februar 2021" og den første af mange fremtrædende vækstfonde, herunder Baillie Giffords Scottish Mortgage og Chase Colemans Tiger Global, der led høje tab.

Wood, 67, grundlagt i Skt. Petersborg, Florida, den lokale kapitalforvalter Ark Investment Management i 2014. Hun er kendt for sine store, koncentrerede væddemål på "forstyrrende innovation" og dens grænse, usædvanlige forudsigelser til alting fra aktier i elbilproducenten Tesla til prisen for bitcoin og deres oplevede håndtering af sociale medier.

"Cathie Wood er meget godtroende-så længe der er en god historie, der passer til noget, er hun klar til at tro det," sagde Ramin Nakisa, en tidligere UBS-analytiker, der nu leder det rådgivende selskabspension. "Du er nødt til at spørge dig selv, om du har lagt evalueringen, markedsandelen og de potentielle rentabilitet hos virksomheder gennem dens tempo."

ARKK steg med 149 procent i 2020, da pandemi øgede spændingen hos investorer gennem de teknologier, der understøtter hans portefølje-DNA-sekventering, robotik, energilagring, kunstig intelligens og blockchain. Efter et tab på 24 procent sidste år fortsatte fonden i 2022.

De tre største positioner af Arkk er videokommunikationsplatformen Zoom, en vinder af Covid-19, der derefter opgav sit overskud fra Pandemie-perioden; Nøjagtige videnskaber, en udbyder af screening af molekylær kræft og prognostiske tests; Og den elektriske køretøjsproducent Tesla, hvis aktier er faldet med mere end 60 procent i år.

Træ er også en høj tilhænger af cryptocurrencies. I år faldt prisen på Bitcoin med mere end 60 procent til $ 16.800, midt i sammenbruddet af flere store kryptohedgefonde, børser og långivere, herunder tre pile Capital, Celsius, Blockfi og FTX.

I et Bloomberg -interview i sidste måned bekræftede Wood sin prognose, at Bitcoin vil nå 1 million USD i 2030. . For at se de overlevende, ”sagde hun. Ark har fordoblet mange af sine investeringer, erhvervet flere aktier i Coinbase Crypto Exchange og øget sine deltagelser i Grayscale Bitcoin Trust og den kryptoorienterede långiver Silvergate Capital.

Ark afviste en erklæring. Wood forsvarede sin tilgang i en investor -kommentar i begyndelsen af ​​denne måned, hvor hun argumenterede for, at forstyrrende innovationer var både ineffektive og undervurderede.

"De virksomheder, hvor vi investerer, ofrer kort fortjeneste for at drage fordel af eksponentiel vækst og meget rentable muligheder, der skaber en række innovationsplatforme," sagde hun og tilføjede, at "langvarig rentabilitet og virksomheder, der er beskrevet som" fortjeneste -fri teknologi ", vil blive formet i skyggen, de korte aktionærer med kortvarige aktier og dissioner ved udgifterne til at investere i fremtiden.