黑匣子”：Sam Bankman Fried Trade Company对FTX造成了巨大风险

山姆·班克曼（Sam Bankman）的崩溃炸开了32亿美元的加密货币交易所，使加密瘤市场（Cryptoma Markets）震惊并震惊，但在危机的中心，有一家知名度鲜为人知但有危险的公司：阿拉米达（Alameda）研究。

Sam Bankman Fried的数字资产交易商店于2017年开业，但在其基金会后的两年内每天进行约600至10亿美元的交易。 根据行业参与者的说法，他的大部分融资都是基于借贷，而其他加密代币通常被用来以高杠杆作用来完成赌注。

该公司由一小群经理人管理，最终由Bankman Fried控制，他与FTX有着密切的联系，FTX是一个广泛的加密货币交易场所，使得以比特币等数字代币的价格进行复杂的衍生品押注。 Bankman Fried为Alameda创立了大约一年半的FTX。 本周，阿拉米达欠了100亿美元的证券交易所。

“转折点不是FTX，而是Alameda，也是收到的信用风险，” Crypto处理服务Bosonic的创始人兼董事总经理Rosario Ingarrgiola说。

Alameda终于触发了火，最终吞噬了FTX。

加密出版物Coindesk的一份11月2日的报告，据称在阿拉米达（Alameda）的FTX余额中，有58亿美元的资产为146亿美元，称为FTT，被称为FTT，对两家名义上分开的公司之间关系的深度担忧。 该报告还说，阿拉米达FTT的很大一部分被用作向不知名政党贷款的安全。

“仅此一项就应该引起警报，但更大的问题是：谁接受了价值数十亿美元担保的财务交易税？” 加密市场研究提供商Kaiko分析师Clara Medalie问。

历史加深了市场对阿拉米达健康状况的不信任，以及在春季神秘的隐窝中是否遭受了严重的市场损失。 资产负债表的快照包括许多大加密名字破产的时期。 Voyager Digital的破产申请显示，阿拉米达欠了贷方3.76亿美元。

根据该报告，阿拉米达面临的流动性问题的第一个迹象是，阿拉米达（Alameda）将其FTT股票评估，而当前市值为31亿美元的市值的近200％。

，但市场并不相信。 一个多小时后，在周日，竞争证券交易所binance的董事总经理Changpeng Zhao表示，他将击退他的FTT token，价值至少5.8亿美元，以回应“最新启示”，并导致了Luna的例子，并导致了5月倒闭的加密货币，这导致了市场上的沉重湍流。

FTX客户还急于输出：周日的证券交易所面临约50亿美元的记录，Bankman Fried本周承认，只有40亿美元的易于实用的美元资产可以覆盖它。 Bankman fried将其客户杠杆作用的错误判断归因于“与银行相关的帐户的内部标签差”。

周一，当FTX面临大规模撤离时，阿拉米达试图出售最流利的可用资产。 《金融时报》的资产负债表的快照表明，该公司旨在清算零售经纪人Robinhood和Krypto Token的股票，并将贷款兑换给FTX的欧盟分支机构。 尽管与FTX相比，其负债较高，但只有18亿美元可用。

周二，客户报告说他们很难提升资金，这只会增加市场的恐惧。 Medalie说：“ FTX既不是贸易公司，也不是贷方，因此从理论上讲，您应该可以访问相当于100％客户资金的资金。”

“一切都以这种复杂的方式整合在一起，从而创造了这个黑匣子，”他补充说。

同时，ftt-token的所有者也出售了强烈的销售，这使阿拉米达的位置恶化了。 根据Kaiko的数据，周二，交易了创纪录的3.09亿英尺，相当于超过10亿美元，该金额涉及FTX出售其他资产以捍卫硬币的销售。

，但FTT的价格在周一和周二仍在80％。 违反金融交易税的贷款是在水中的，并创造了一个恶性循环，炸弹炸弹很难通过。

寻找生命线，他转向了他的拱门 - Zhao在Binance-同意于周二购买证券交易所。 Zhao在Twitter上写道，FTX“寻求我们的帮助”，并补充说：“存在重大的流动性危机。”

但是，经过不到48个小时的勤奋，binance在周三消失了。 赵提到了对FTX业务实践和监督当局调查的担忧。

他最好的选择消失后，Bankman Fried搜寻了替代方案，并要求投资者多达80亿美元，以填补FTX余额中的一个漏洞。 他转向加密货币交换OKX，Stablecoin操作员Tether和Crypto Token Tron的创始人Justin Sun获得了一笔钱注入，但没有一个。

投资者在今年年初愿意像红杉资本和软银一样自愿支持他，将投资记录到零。

Bankman Fried于周四前往Twitter，为吞噬他的加密帝国的危机道歉。 他说：“对不起。这是最大的。我把它搞砸了，应该做得更好。”他补充说，阿拉米达会关闭。 在最后一次尝试中，他试图向市场保证FTX溶剂是，但不是液体，并且他的美国手臂的使用者“顺利进行”。

为时已晚。 FTX和Alameda在24小时内注册了破产，Zhao预测，这种影响将使该行业陷入类似于2008年坠机事故的危机。 对于许多人来说，原因很简单。

“全部植根于缺乏透明度和利益冲突，”做市商欧洲股票市场结构负责人阿尼什·普阿尔（Anish Puaar）说。 “像伦敦证券交易所或德国证券交易所这样的大型证券交易所从未与做市商密切相关。”

来源： Financial Times