Black Box: Sam Bankman ceptā tirdzniecības kompānija bija lieli riski FTX

Alameda beidzot izraisīja uguni, kas beidzot apņēma FTX.

2. novembra Crypto publikācijas Coinesk ziņojums, kurā tika apgalvots, ka 5,8 miljardi USD 14,6 miljardu vērtības aktīvu Alameda līdzsvarā FTX, kas pazīstams kā FTT, bija pazīstams kā FTT, dziļas bažas par attiecībām starp diviem nomināli atsevišķiem uzņēmumiem. Ziņojumā arī teikts, ka liela daļa Alameda FTT tika izmantota kā aizdevumu drošība nezināmai pusei.

"Tam vien vajadzētu izraisīt trauksmi, bet lielāks jautājums ir: kurš ir pieņēmis finanšu darījumu nodokļus miljardu dolāru vērtībā kā drošību?" jautāja Klāras Medalie, Kaiko, kriptogrāfijas tirgus pētījumu pakalpojumu sniedzēja analītiķis.

Vēsture padziļināja neuzticēšanos tirgum par Alameda veselību un to, vai tas bija nopietns tirgus zaudēšana, kas cieta pavasara kriptiskajā kriptā. Bilances momentuzņēmums ietvēra periodu, kurā bankrotēja daudzi lieli kriptogrāfijas vārdi. Maksātnespējas pieteikumi vienam no tiem, Voyager Digital, atklāja, ka Alameda aizdevējam ir parādā 376 miljonus dolāru.

Pirmajā likviditātes problēmu pazīmē, ar kurām saskaras Banksman-Fried's Empire, Alameda, saskaņā ar ziņojumu, novērtēja savus FTT krājumus ar gandrīz 200 procentiem no pašreizējā tirgus kapitalizācijas FTT 3,1 miljarda USD apmērā.

Karolīna Elisona, Alameda rīkotājdirektore, svētdien sacīja, ka tiek atspoguļota tikai viena no uzņēmuma uzņēmuma vienībām un uzņēmumam ir vairāk nekā 10 miljardi USD, kas nebija atspoguļoti skaitļos.

Bet tirgus nebija pārliecināts. Nedaudz vairāk kā stundu vēlāk, svētdien, konkurējošā biržas Binance rīkotājdirektors Changpeng Zhao sacīja, ka viņš atgrūž savu FTT-Token vērtību vismaz 580 miljonu ASV dolāru vērtībā kā reakciju uz "jaunākajām atklāsmēm" un vadīja Luna piemēru, sabrukušās kriptovalūtas nakti maijā, kas noveda pie smagas turbulences tirgū.

FTX klienti arī steidzās uz rezultātiem: biržā svētdien saskārās ar aptuveni 5 miljardu dolāru rekordu, un Bankmana šonedēļ atzina, ka tai ir tikai 4 miljardi USD, lai to varētu segt, lai to segtu. Bankmana ceptā klientu piesaistīto līdzekļu kļūda attiecībā uz “sliktu ar banku saistīto kontu iekšējo marķēšanu”.

Pirmdien, kad FTX saskārās ar milzīgiem izņemšanas gadījumiem, Alameda mēģināja pārdot šķidrākos pieejamos aktīvus. Alameda bilances momentuzņēmums, kas tika prezentēts Financial Times, parādīja, ka uzņēmums plāno likvidēt mazumtirdzniecības brokera Robinhood un Krypto marķieri akcijas un izpirkt aizdevumu FTX ES filiālei. Neskatoties uz augstajām saistībām, salīdzinot ar FTX, bija nedaudz pieejami tikai USD 1,8 miljardi.

Otrdien klienti ziņoja, ka viņiem ir grūti atcelt savus līdzekļus, kas tikai palielināja bailes no tirgus. "FTX nav ne tirdzniecības uzņēmums, ne aizdevējs, tāpēc teorētiski jums vajadzētu piekļūt 100 procentu klientu līdzekļu ekvivalentam," sacīja Medalie.

Jean-Marie Mogetti, aktīvu pārvaldnieka Coinhares izpilddirektors, kurš FTX iegulda 30,3 miljonus dolāru, sacīja, ka Bankman-Fried's Trading Center ir "nav biržas, tas ir daudz visaptverošāks".

"Viss ir integrēts šajā sarežģītajā veidā, kas rada šo melno kasti," viņš piebilda.

Tajā pašā laikā spēcīgi pārdeva arī FTT-Token īpašnieki, kas pasliktināja Alamedas stāvokli. Otrdien, saskaņā ar Kaiko datiem, tika tirgots rekordliels 309 miljonu FTT summa, kas atbilst vairāk nekā 1 miljardam USD, kas attiecas uz citu aktīvu pārdošanu ar FTX, lai aizstāvētu monētas.

Bet FTT cena joprojām pieauga par 80 procentiem pirmdien un otrdien. Aizdevumi, kas tika nodrošināti pret finanšu darījumu nodokli, bija zem ūdens un radīja apburto loku, kuru Banksmans bija cepts, bija grūti izlauzties.

Meklējot dzīvības līniju, viņš pagriezās pret savu arku -vārtiem - Zhao Binance - kurš otrdien piekrita iegādāties biržu. FTX "lūdza mūsu palīdzību", Zhao rakstīja Twitter un piebilda: "Ir ievērojama likviditātes krīze."

Bet pēc mazāk nekā 48 stundu rūpības Binance trešdien pazuda. Zhao atsaucās uz bažām par FTX biznesa praksi un uzraudzības iestāžu izmeklēšanu.

Pēc tam, kad viņa labākā likme bija pazudusi, Bankmans Fried, kurš meklēja alternatīvu, un lūdza investorus līdz USD 8 miljardiem ievietot caurumu FTX bilancē. Viņš pagriezās pret kriptogrāfijas apmaiņu OKX, Stablecoin Operator Tether un Justin Sun, Crypto Token Tron dibinātāja, lai iegūtu naudas injekciju, bet neviens neizdevās.

Investori, kuri viņu bija atbalstījuši kā labprāt kā Sequoia Capital un SoftBank gada sākumā, pierakstīja ieguldījumus līdz nullei.

Bankmans cepts ceturtdien devās uz Twitter, lai atvainotos par krīzi, kas apņēma viņa kripto impēriju. "Es atvainojos. Tas ir lielākais. Es to ieskrūvēju, un man vajadzēja to darīt labāk," viņš teica, piebilstot, ka Alameda tiks slēgta. Pēdējā mēģinājumā viņš mēģināja pārliecināt tirgu, ka FTX šķīdinātājs ir, bet ne šķidrs un ka viņa ASV rokas lietotāji "iet labi".

Bija par vēlu. FTX un Alameda bija reģistrējusi bankrotu 24 stundu laikā, un Zhao prognozēja, ka ietekme ienesīs nozari krīzē, kas līdzinājās avārijai no 2008. gada. ASV uzraudzības iestādes pārbauda FTX aizdevuma produktus un klientu naudas pārvaldību, sacīja persona, kas to pārzina. Daudziem iemesls bija vienkāršs.

"Visi sakņojas pārredzamības un interešu konfliktu trūkumā," sacīja Anish Puaar, tirgus veidotāja Eiropas akciju tirgus struktūras vadītājs. "Liela birža, piemēram, Londonas birža vai Vācijas birža, nekad nav tik cieši saistīta ar tirgus veidotāju."